Loi sur les opérations bancaires d’urgence de 1933 : définition, objectif, importance
Qu’était l’Emergency Banking Act de 1933 ?
L’Emergency Banking Act de 1933 était un projet de loi adopté au milieu de la Grande Dépression qui prenait des mesures pour stabiliser et restaurer la confiance dans le système bancaire américain. Il est intervenu à la suite d’une série de paniques bancaires suite au krach boursier de 1929.
Parmi ses principales mesures, la loi a créé la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), qui a commencé à assurer les comptes bancaires sans frais jusqu’à 2 500 $. De plus, le président a reçu le pouvoir exécutif d’opérer indépendamment de la Réserve fédérale en période de crise financière.
Points clés à retenir
- L’Emergency Banking Act de 1933 était une réponse législative aux faillites bancaires de la Grande Dépression et au manque de confiance du public dans le système financier américain.
- La loi, qui a temporairement fermé les banques pendant quatre jours pour inspection, a servi immédiatement à renforcer la confiance dans les banques et à donner un coup de pouce au marché boursier.
- Bon nombre de ses principales dispositions ont perduré à ce jour, notamment l’assurance des comptes bancaires par la FDIC et les pouvoirs exécutifs qu’elle a accordés au président pour répondre aux crises financières.
La malédiction des banques zombies
Comprendre la loi sur les opérations bancaires d’urgence
La loi a été conçue après que d’autres mesures n’aient pas réussi à remédier pleinement à la pression exercée par la dépression sur le système monétaire américain. Au début de 1933, la Dépression ravageait l’économie américaine et ses banques depuis près de quatre ans. La méfiance à l’égard des institutions financières s’est accrue, incitant un flot croissant d’Américains à retirer leur argent du système plutôt que de risquer de le laisser dans les banques.
Malgré les tentatives faites dans de nombreux États pour limiter le montant d’argent qu’un individu peut retirer d’une banque, les retraits ont augmenté à mesure que les faillites bancaires persistantes augmentaient l’anxiété et, dans un cercle vicieux, stimulaient encore plus de retraits et de faillites.
Alors que la loi est née sous l’administration d’Herbert Hoover, elle a été adoptée le 9 mars 1933, peu de temps après l’inauguration de Franklin D. Roosevelt. C’était le sujet de la première des légendaires conversations au coin du feu de Roosevelt, dans lesquelles le nouveau président s’adressait directement à la nation sur l’état du pays.
Roosevelt a utilisé le chat pour expliquer les dispositions de la loi et pourquoi elles étaient nécessaires. Cela comprenait la nécessité d’une fermeture sans précédent de quatre jours de toutes les banques américaines afin de mettre pleinement en œuvre la loi. Pendant ce temps, a expliqué Roosevelt, les banques seraient inspectées pour leur stabilité financière avant d’être autorisées à reprendre leurs activités.
Les inspections, ainsi que les autres dispositions de la loi, visaient à rassurer les Américains sur le fait que le gouvernement fédéral surveillait de près le système financier pour s’assurer qu’il répondait à des normes élevées de stabilité et de fiabilité.
Le 13 mars, les premières banques à rouvrir étaient les 12 banques régionales de la Réserve fédérale. Celles-ci ont été suivies le lendemain par les banques des villes dotées de chambres de compensation fédérales. Les banques restantes jugées aptes à fonctionner ont été autorisées à rouvrir le 15 mars.
De la conversation au coin du feu de FDR
« Rappelez-vous qu’aucune banque saine n’est un dollar moins bien lotie qu’elle ne l’était lorsqu’elle a fermé ses portes la semaine dernière. »
Effets importants de la loi sur les opérations bancaires d’urgence
L’incertitude, voire l’anxiété, quant à savoir si les gens croiraient les assurances du président Roosevelt selon lesquelles leur argent était en sécurité s’est pratiquement évaporée lorsque les banques ont rouvert aux longues files d’attente des déposants. Le marché boursier a également pesé avec enthousiasme, le Dow Jones Industrial Average progressant de 8,26 points, un gain de plus de 15%, le 15 mars, lorsque toutes les banques éligibles avaient rouvert.
Les effets de la loi sur les opérations bancaires d’urgence se sont poursuivis, certains étant encore visibles aujourd’hui. La FDIC continue de fonctionner et pratiquement toutes les banques réputées aux États-Unis en sont membres. Certaines dispositions, telles que l’extension du pouvoir exécutif du président en temps de crise financière, restent en vigueur. La loi a également complètement changé la face du système monétaire américain en retirant les États-Unis de l’étalon-or.
La perte d’épargne personnelle due aux faillites et aux paniques bancaires avait gravement ébranlé la confiance dans le système financier. Peut-être plus important encore, la loi a rappelé au pays qu’un manque de confiance dans le système bancaire peut devenir une prophétie auto-réalisatrice et qu’une panique de masse peut faire beaucoup de mal au système financier et à la population de la nation.
Autres lois similaires à la loi sur les opérations bancaires d’urgence
L’Emergency Banking Act a été précédé et suivi d’autres textes législatifs visant à stabiliser et à restaurer la confiance dans le système financier américain. Approuvée sous l’administration d’Herbert Hoover, la Reconstruction Finance Corporation Act visait à fournir une aide aux institutions financières et aux entreprises qui risquaient de fermer en raison des effets économiques persistants de la dépression. Le Federal Home Loan Bank Act de 1932 visait également à renforcer le secteur bancaire et la Réserve fédérale.
Quelques textes législatifs connexes ont été adoptés peu de temps après la loi sur les services bancaires d’urgence. La loi Glass-Steagall a également été adoptée en 1933. Cette loi séparait la banque d’investissement de la banque commerciale pour lutter contre la corruption des banques commerciales qui se livraient à des investissements spéculatifs. Cette spéculation a été reconnue comme l’une des principales causes du krach boursier.
Cependant, Glass-Steagall a été abrogé en 1999 et certains pensent que sa disparition a contribué à la crise mondiale du crédit de 2008.
Une loi similaire, la loi de stabilisation économique d’urgence de 2008, a été adoptée au début de la Grande Récession. Contrairement à l’Emergency Banking Act, cette législation était axée sur la crise des prêts hypothécaires, les législateurs ayant l’intention de permettre à des millions d’Américains de conserver leur maison.
L’Emergency Banking Act a-t-il été un succès ou un échec ?
Dans l’ensemble, une réussite. Dans l’immédiat, la confiance a été rétablie et les clients ont ramené l’argent qu’ils avaient retiré pour le déposer dans leur banque. Des décennies plus tard, la FDIC continue de soutenir la confiance des clients des banques en assurant leurs dépôts à ce jour.
Quel effet l’Emergency Banking Act a-t-il eu sur la Fed ?
Cela a changé la dynamique de contrôle de la politique monétaire parce que la loi accordait au président un plus grand pouvoir pour réagir, indépendamment de la Réserve fédérale, lors d’une crise financière.
Les gens ont-ils cru la conversation au coin du feu de Roosevelt à propos de la loi sur les opérations bancaires d’urgence ?
Oui, ils ont. La confiance dans la loi et dans Roosevelt a été clairement démontrée lorsque les gens ont fait la queue pour remettre leur argent sur leurs comptes bancaires une fois les banques rouvertes. Roosevelt a déclaré lors de cette conversation au coin du feu: « Je peux vous assurer qu’il est plus sûr de garder votre argent dans une banque rouverte que sous le matelas. »
L’essentiel
L’Emergency Banking Act de 1933 était une loi destinée à restaurer la confiance du pays dans son système financier après la fermeture des banques pendant une semaine (le fameux « jour férié ») pour empêcher toute nouvelle ruée des déposants.
Ses effets sont visibles à ce jour, dans le rôle continu de la FDIC pour assurer les dépôts bancaires et dans le pouvoir exécutif durable dont disposent les présidents pendant les crises financières.