L’offre de 551 millions de dollars de Bain Capital porte les actions d’Estia Health à un sommet de près de 5 ans

7 août (Reuters) – La société mondiale de capital-investissement Bain Capital paiera 838 millions de dollars australiens (551,3 millions de dollars) à l’opérateur australien de soins aux personnes âgées Estia Health (EHE.AX), portant les actions de la cible de rachat à un sommet de près de cinq ans, signe que l’appétit pour les transactions vers le bas reste fort.

Estia, basée à Sydney, a déclaré lundi qu’elle avait signé un accord pour finaliser la prise de contrôle à 3,20 dollars australiens par action, soit une prime de 25,5% par rapport au cours de clôture des actions d’Estia le 6 juin, avant la première divulgation de l’offre.

Les actions d’Estia Health ont augmenté de 9,9 % à 3,12 dollars australiens à 00 h 45 GMT, leur plus haut niveau depuis septembre 2018.

L’achat étend la concentration de Bain Capital sur l’Australie où son atout précieux est la compagnie aérienne Virgin Australia qu’elle a achetée pendant la pandémie, qui se prépare actuellement à une cotation sur le marché public.

Bain Capital n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire de Reuters.

L’action d’Estia est passée d’un pic de 7 dollars australiens en 2015 à 1 dollar australien en mars 2020, lorsque l’Australie a commencé à mettre en place des mesures de confinement strictes en cas de pandémie.

En juin, la société a informé le marché de ses intentions de soutenir l’offre augmentée de Bain Capital de 3 dollars australiens par action à 3,20 dollars australiens. Il a déclaré qu’il fournirait un accès limité à ses livres au prétendant en avril.

Estia est l’un des plus grands opérateurs de soins aux personnes âgées d’Australie, avec plus de 6 500 places dans 70 sites à travers le pays.

« Le conseil d’administration est confiant quant aux perspectives de l’entreprise, cependant, il reconnaît que le régime permet aux actionnaires de réaliser une certaine valeur en espèces maintenant à une prime attrayante », a déclaré lundi le président d’Estia, Gary Weiss.

Le conseil d’administration d’Estia a recommandé à l’unanimité à ses actionnaires de voter en faveur de la proposition. Un vote des actionnaires doit avoir lieu en novembre.

« Le problème est maintenant qu’avec la hausse rapide des taux d’intérêt, les acheteurs qui achèteraient un actif restructuré après Bain Capital sont considérablement réduits sur le marché », a déclaré Brad Smoling, directeur général de Smoling Stockbroking.

« S’ils acquièrent Estia Health, ils pourraient être coincés dans les jours à venir. »

La société a déclaré dans un communiqué qu’en vertu de l’accord, elle est autorisée à verser des dividendes entièrement affranchis jusqu’à 0,12 dollar australien par action.

(1 $ = 1,5200 dollars australiens)

Reportage de Rishav Chatterjee à Bengaluru et Scott Murdoch à Sydney; Montage par Sherry Jacob-Phillips et Stephen Coates

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