L’essor des ETF socialement responsables
On a beaucoup parlé des pratiques d’investissement de la génération du millénaire (ou peut-être de leur absence). Qu’il suffise de dire que les investisseurs de la génération Y abordent souvent leurs décisions financières d’une manière différente des générations qui les ont précédés. Un portefeuille d’actions et d’obligations autrefois standardisé n’est pas nécessairement une approche idéale pour ces jeunes investisseurs. Au contraire, de nombreux millénaires ont montré une tendance à prendre en compte des facteurs externes, tels que les causes sociales et l’impact environnemental, lorsqu’ils choisissent tout, des stratégies d’investissement aux entreprises spécifiques dans lesquelles ils investissent.
Les investissements socialement responsables (ISR) sont un domaine du monde financier en pleine expansion. En effet, un rapport de l’Institute for Sustainable Investing de Morgan Stanley, rapporté par USA Today, suggère que les Américains, maintenant dans la fin de la vingtaine et au début de la quarantaine, sont deux fois plus susceptibles que la population générale des investisseurs de se concentrer sur les investissements ISR.
Ce n’était peut-être qu’une question de temps, alors, avant que les ISR ne croisent une autre branche de l’univers d’investissement qui se développe également à un rythme rapide. Les fonds négociés en bourse (ETF) deviennent rapidement les véhicules d’investissement préférés des milléniaux ainsi que des investisseurs des autres générations. Désormais, les investisseurs qui cherchent à réaliser des bénéfices tout en faisant une différence positive dans le monde ont une liste de centaines de FNB et de fonds communs de placement parmi lesquels choisir.
Important
Le département américain du Travail a publié fin octobre 2020 un nouveau règlement qui pourrait limiter ou éliminer l’investissement socialement responsable dans les régimes de retraite. Bien que la règle ait été révisée pour supprimer les références explicites aux facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), elle oblige les fiduciaires des régimes de retraite à choisir des stratégies d’investissement entièrement basées sur la façon dont ces stratégies affectent la performance financière. Cette décision pourrait avoir un impact significatif sur les fonds et investissements classés en ESG et en investissement socialement responsable.
234 Fonds ISR
Selon le tracker de fonds Morningstar, à la fin de 2021, il y avait 534 ETF et fonds communs de placement qui prétendaient investir dans des entreprises qui ont été sélectionnées pour des facteurs liés aux principes d’investissement socialement responsable (ISR), tels que l’impact environnemental et social. Le rapport suggère que le nombre de ces fonds a augmenté de 36 % depuis 2021 et que 26 fonds existants ont adopté des mandats durables en 2021. Les actifs de ces fonds ont rapporté un record de 357 milliards de dollars en 2021, soit plus de quatre fois le total de 2018.
Le responsable de l’investissement responsable chez PNC Asset Management Group, David Alt, CFA, CFP, suggère que l’essor des ETF durables est étroitement lié à la croissance spectaculaire du domaine des ETF en général. « Tous les investisseurs adoptent les ETF passifs, en raison de leur faible coût et de leur transparence quotidienne », indique-t-il. Il ajoute que « les ETF durables qui sont suffisamment larges pour ressembler à un indice entièrement diversifié ont des caractéristiques similaires à celles des ETF passifs traditionnels », y compris « l’accès à des stratégies d’investissement à faible coût ».
Domaines d’intervention
Qu’est-ce qui fait qu’un ETF fait partie d’un portefeuille d’investissement socialement responsable ou durable ? Pour Wealthsimple, un service de gestion de placements en ligne basé à Toronto, il existe un test rigoureux. Le co-fondateur Michael Katchen indique que « les actifs qui entrent dans les portefeuilles socialement responsables sont passés par un processus de sélection pour s’assurer qu’ils répondent aux exigences d’un fonds particulier ».
L’ETF iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN) est un ETF durable particulier qui se concentre sur les entreprises ayant un intérêt dans les faibles émissions de carbone, offrant un accès à un panier d’actions du monde entier qui reflètent cet objectif. Les entreprises de ce panier sont moins dépendantes des combustibles fossiles que leurs pairs, ce qui signifie qu’il y aura Apple Inc. (AAPL), par exemple, mais pas le foreur pétrolier Transocean Ltd. (RIG).
Un autre domaine d’intérêt commun dans le monde des ETF durables est le logement abordable. L’ETF iShares GNMA Bond ETF (GNMA) offre aux investisseurs une chance de « promouvoir le logement abordable » en investissant dans des obligations adossées à des hypothèques résidentielles émises par le gouvernement américain.
Pour les investisseurs qui cherchent à se concentrer sur les entreprises qui s’engagent en faveur de la diversité et de l’équité des genres, il existe des ETF comme le SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE). Les sociétés représentées dans les avoirs de ce FNB peuvent avoir un plus grand nombre de femmes au sein du conseil d’administration que leurs pairs. L’ETF se concentre sur les entreprises qui sont « des leaders dans la promotion des femmes grâce à la diversité des genres », selon le prospectus sommaire du fonds.
De nombreux investisseurs de la génération Y, en particulier, s’intéressent aux initiatives locales. Dans ce cas, un FNB comme le FNB Invesco Taxable Municipal Bond Portfolio ETF (BAB) est un choix populaire. Ce fonds permet aux investisseurs d’aider au financement de projets respectueux de l’environnement, tout en gérant les risques par le biais d’obligations émises par les municipalités locales.
Il est également courant que les ETF ISR se concentrent sur des questions dites socialement responsables. MSCI appelle cet ensemble d’actions celles qui présentent « des caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance positives ». L’ETF social iShares MSCI KLD 400 (DSI) offre une exposition à un éventail d’entreprises qui ne sont pas impliquées dans l’alcool, le tabac, les jeux d’argent, les armes militaires, le divertissement pour adultes et d’autres domaines signalés. Les investisseurs détenant cet ETF seront plutôt exposés à des sociétés telles que Meta Platforms Inc., anciennement Facebook Inc., (FB) et The Walt Disney Company (DIS).
Qu’est-ce qu’un ETF ?
Un ETF est un fonds négocié en bourse, qui est un type de sécurité d’investissement en commun qui fonctionne un peu comme un fonds commun de placement. En règle générale, les ETF suivent un indice, un secteur, une matière première ou un autre actif particulier, mais contrairement aux fonds communs de placement, les ETF peuvent être achetés ou vendus en bourse de la même manière qu’une action ordinaire. Un ETF peut être structuré pour suivre n’importe quoi, du prix d’une marchandise individuelle à une collection vaste et diversifiée de titres. Les ETF peuvent même être structurés pour suivre des stratégies d’investissement spécifiques.
Qu’est-ce qu’un investissement socialement responsable (ISR) ?
Un investissement socialement responsable (ISR), également appelé investissement social, est un investissement considéré comme socialement responsable en raison de la nature de l’activité exercée par l’entreprise. Un thème commun pour les investissements socialement responsables est l’investissement socialement responsable. Les investissements socialement responsables peuvent être effectués dans des entreprises individuelles ayant une bonne valeur sociale, ou par le biais d’un fonds commun de placement ou d’un fonds négocié en bourse (ETF) socialement responsable.
Qu’est-ce que les critères ESG ?
Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont un ensemble de normes pour les opérations d’une entreprise que les investisseurs socialement responsables utilisent pour filtrer les investissements potentiels. Les critères environnementaux tiennent compte de la performance d’une entreprise en tant que gardienne de la nature. Les critères sociaux examinent la façon dont elle gère les relations avec les employés, les fournisseurs, les clients et les communautés où elle opère. La gouvernance traite de la direction d’une entreprise, de la rémunération des dirigeants, des audits, des contrôles internes et des droits des actionnaires.
Qui sont les millenials ?
Les milléniaux sont une cohorte née entre 1981 et 1996, qui ont maintenant entre 26 et 41 ans.
Qu’est-ce qu’un prospectus ?
Un prospectus est un document officiel requis et déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) qui fournit des détails sur une offre d’investissement au public. Un prospectus est déposé pour les offres d’actions, d’obligations et de fonds communs de placement. Le prospectus peut aider les investisseurs à prendre des décisions d’investissement plus éclairées, car il contient une multitude d’informations pertinentes sur l’investissement ou le titre.
L’essentiel
Bien qu’il puisse être tentant de regarder les ETF qui se concentrent sur un domaine d’intérêt dans le monde de l’investissement socialement responsable, Alt de PNC recommande la prudence lorsqu’il s’agit de ces fonds. Il dit que « le problème avec les ETF thématiques qui sont spécifiques à un thème ou à une stratégie est qu’ils s’accompagnent souvent de frais beaucoup plus élevés que les stratégies passives traditionnelles, même si ces stratégies sont également passives. Vous payez souvent des frais de gestion active pour un passif stratégie. Vous devez également examiner les titres sous-jacents d’un ETF thématique. »
Un élément important à retenir est que les investisseurs intéressés par les ETF ISR doivent encore faire leurs recherches ; Alt suggère qu’un ETF « pourrait être commercialisé comme suivant un thème spécifique comme » l’eau « , mais les investisseurs doivent examiner les actions sous-jacentes pour déterminer si les entreprises ont une exposition suffisante aux projets liés à l’eau ». Au-delà de cela, « les investisseurs doivent toujours examiner les avoirs et les dépenses sous-jacents dans le cadre du processus pour déterminer si un ETF durable ou une stratégie thématique est un investissement prudent », suggère Alt.