Les villes allemandes se préparent à 500 millions d’euros de pertes suite à l’effondrement de la Greensill Bank

L’effondrement imminent de Greensill Bank a provoqué une onde de choc dans les municipalités allemandes, qui détenaient jusqu’à 500 millions d’euros avec le prêteur qui n’était pas soumis aux taux d’intérêt négatifs imposés par la BCE – mais également non couvert par l’assurance des dépôts.

La semaine dernière, l’organisme de surveillance financier allemand BaFin a gelé les opérations de la banque basée à Brême et a déposé une plainte pénale pour manipulation potentielle du bilan, quelques jours avant que le propriétaire basé à Londres, Greensill Capital, ne dépose une demande d’insolvabilité.

Les gens familiers avec la question s’attendent à une liquidation formelle de Greensill Bank, l’un des rares prêteurs allemands à avoir accepté des dépôts importants sans facturer des taux d’intérêt négatifs, dans quelques jours.

Les clients du secteur public des banques du secteur privé allemandes ont cessé d’être couverts par le système d’assurance des dépôts du pays en 2017 en raison d’un changement provoqué par les sauvetages coûteux de municipalités qui avaient fait affaire avec des prêteurs défunts tels que Lehman Brothers et Maple Bank.

Verena Göppert, directrice adjointe de l’association allemande des villes et villages, a déclaré que cette décision était « une erreur car elle ne peut pas être correctement justifiée ».

Les déposants municipaux allemands de Greensill comprennent la capitale de l’État de Hesse, Wiesbaden (20 millions d’euros), la ville universitaire de Giessen (10 euros), l’opéra de Cologne (15 millions d’euros) et la station d’épuration d’une banlieue de Hanovre (8,5 millions d’euros).

Ils sont également numéro un des 16 États fédéraux allemands. La Thuringe, dans l’est de l’Allemagne, a déposé 50 millions d’euros.

Heike Taubert, ministre social-démocrate des finances de Thuringe, a déclaré que l’État avait mis en banque la Greensill Bank dans le cadre de la gestion des liquidités «pour éviter les frais importants imposés par la BCE».

Depuis 2014, la BCE a abaissé les taux d’intérêt en territoire négatif pour tenter de réorganiser l’économie terne de la zone euro.

De nombreuses banques – y compris les caisses d’épargne locales appartenant à la municipalité ou Sparkassen – ont commencé à facturer 0,5% par an aux déposants institutionnels. Cependant, contrairement aux dépôts du secteur public dans les banques privées, ceux des caisses d’épargne sont assurés contre l’effondrement du prêteur.

«Si nous déposions la totalité de nos liquidités de 200 millions d’euros auprès de notre banque d’épargne locale, cela nous coûterait 1 million d’euros par an», a déclaré Axel Imholz, le trésorier de Wiesbaden, au Financial Times. Il a ajouté que Greensill Bank avait des audits sans réserve, une cote de crédit élevée et était supervisée par BaFin. «Nous ne pouvons pas envoyer nos propres auditeurs dans les banques», a déclaré Imholz.

La situation à Cologne est particulièrement mauvaise car l’argent déposé auprès de la Greensill Bank a été emprunté pour la construction et la rénovation du théâtre et de l’opéra locaux – un projet de 600 millions d’euros qui devrait être achevé d’ici 2024.

La ville a reçu à la fin de l’année dernière une tranche de 100 millions d’euros du prêt, qui a été garée chez plusieurs prêteurs différents car elle n’était pas immédiatement nécessaire, a-t-elle déclaré au FT.

Thomas Fillep, le trésorier d’Osnabrück qui dispose de 14 millions d’euros de dépôts à la Greensill Bank, appelle déjà à un renflouement du gouvernement fédéral.

«Nous espérons que Berlin ne nous laissera pas dans le froid», a-t-il déclaré au FT, arguant que les problèmes de Greensill Bank semblaient avoir été causés par une faute interne et que la ville devait pouvoir compter sur les banques. «Nous ne pouvons pas mettre l’argent dans un coffre-fort», a-t-il déclaré.

Fillep a également souligné le fait que Greensill Bank était supervisée par la BaFin, ce qui aurait dû garantir que son fonctionnement interne était de bonne foi et que la probabilité de défaut de la banque était conforme à celle «des meilleurs prêteurs».

Pour Osnabrück, perdre 14 millions d’euros ne serait rien de moins qu’une «catastrophe», a-t-il déclaré, ajoutant que la ville très endettée avait «saboté et épargné» pendant des années pour mettre de l’ordre dans ses finances.

Monheim, une ville de seulement 44 000 habitants au nord de Cologne qui fait face à une perte de 38 millions d’euros, tente d’organiser une initiative politique coordonnée par les clients du secteur public de Greensill.

Cependant, Thiess Büttner, professeur d’économie à l’université Erlangen-Nuremberg, rejette l’idée d’un plan de sauvetage pour les municipalités.

Soulignant que l’exclusion des clients du secteur public du système d’assurance des dépôts du secteur bancaire privé «a été bien communiquée longtemps à l’avance», il a déclaré que les villes avaient «essayé d’obtenir des rendements plus élevés en acceptant des risques plus élevés» et devaient maintenant en payer le prix.

BaFin a déclaré que des règles de confidentialité strictes lui interdisaient de divulguer l’audit spécial de Greensill Bank plus tôt que prévu. Le chien de garde a également souligné que les nouvelles règles avaient été «clairement signalées» en 2017. Interrogé par le FT s’il était prêt à aider les communes victimes de la débâcle de Greensill, le ministère allemand des Finances a évoqué le cadre réglementaire actuel.

De nombreuses municipalités sont déjà à court d’argent. «Les villes allemandes subissent déjà d’énormes pressions financières liées à la pandémie de Covid-19», a déclaré Göppert, soulignant la baisse des recettes fiscales et l’augmentation des dépenses.

Emmerich, une ville de 30 000 habitants près de la frontière néerlandaise dans l’ouest de l’Allemagne, s’inquiète d’environ 6 millions d’euros – environ un tiers de l’ensemble de ses liquidités. «Le conseil municipal a déjà commencé à évaluer si certaines dépenses prévues pour 2021 peuvent être reportées», a déclaré un porte-parole.