Les stablecoins algorithmiques ont le potentiel de réduire la volatilité — ShapeShift – KogoCrypto | Dernières nouvelles et dernières nouvelles de la crypto-monnaie | Bitcoin | Altcoin | Chaîne de blocs
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« L’expérimentation de Stablecoin se déroule en temps réel avec des milliards de dollars en jeu dans ce vaste laboratoire sans autorisation que nous appelons DeFi », selon un nouveau rapport de recherche ShapeShift. L’auteur se concentre sur l’émergence des stablecoins algorithmiques et leurs applications potentielles.
Selon un nouveau rapport de recherche ShapeShift, des innovations prometteuses dans DeFi ont donné naissance à une nouvelle race de pièces stables avec le potentiel de réduire la volatilité et de promouvoir une plus grande décentralisation.
ShapeShift étudie la croissance récente des « coins stables algorithmiques », qui sont des crypto-monnaies qui ajustent automatiquement l’offre d’un actif et d’autres paramètres importants pour réduire la volatilité, dans sa dernière étude de recherche New Frontiers. L’auteur Kent Barton, qui dirige la recherche et le développement de ShapeShift, se concentre sur trois atouts dans son analyse : RAI, FRAX et FEI.
Comme suit, Barton résume la proposition de valeur potentielle des stablecoins algorithmiques :
«La notion de base ici est que si un protocole stablecoin a la capacité de gérer automatiquement l’offre en frappant et en brûlant des actifs en réponse aux conditions du marché, il peut garantir que l’actif reste proche de son ancrage. Cela peut conduire à moins de dépendance à l’égard de la gouvernance, ainsi qu’à des exigences de garantie moindres. »
L’auteur explique en quoi les pièces stables basées sur des algorithmes diffèrent des contreparties fiat-backed et crypto-collatéralisées, mais souligne également que les variantes algorithmiques et crypto-collatéralisées ne sont pas nécessairement mutuellement exclusives. Selon lui, ces pièces stables « sont garanties dans une certaine mesure, mais comportent également des mécanismes intégrés au protocole pour gérer l’offre et réduire la volatilité ».
RAI, FRAX et FEI ont tous reçu divers degrés de soutien de la communauté crypto, FEI ayant la plus grande capitalisation boursière des trois, avec environ 350 millions de dollars. Selon les données de Coingecko, FRAX a une valeur marchande totale de 245 millions de dollars, tandis que RAI est évalué à environ 28 millions de dollars.
La RAI adhère à un protocole de « prix de rachat » qui se concentre sur les ventes sur le marché secondaire, ce qui lui permet de maintenir une stabilité dans le temps par rapport à l’actif sous-jacent basé sur l’ETH. Selon Barton, la RAI est un meilleur choix pour les traders que les investisseurs à long terme.
L’USDC est utilisé pour soutenir FRAX, mais le soutien total est toujours inférieur à l’offre de FRAX. En conséquence, il est sous-garanti et le mécanisme de stabilité est pris en charge en utilisant l’USDC plutôt que l’ETH.
FEI se distingue de ces projets en ce qu’il utilise une courbe de liaison qui lui permet de vendre FEI pour ETH. La richesse entrant dans le système est verrouillée dans un mécanisme connu sous le nom de Protocol Controlled Value, qui est utilisé pour maintenir l’ancrage stable grâce à la gestion des liquidités sur les bourses.
Barton conclut en déclarant que les stablecoins algorithmiques en sont encore à leurs débuts, ce qui signifie que leur succès est loin d’être certain. Néanmoins, cette classe d’actifs émergente se distingue par son profil réglementaire, son impact potentiel sur DeFi et sa capacité à faciliter les cas d’utilisation de niche.