Les retours sur capital chez Bright Horizons Family Solutions (NYSE:BFAM) brossent un tableau préoccupant
Trouver une entreprise qui a le potentiel de se développer considérablement n’est pas facile, mais c’est possible si nous examinons quelques mesures financières clés. Entre autres choses, nous voudrons voir deux choses; tout d’abord, une croissance retourner sur les capitaux employés (ROCE) et d’autre part, une expansion de la quantité du capital employé. En fin de compte, cela démontre qu’il s’agit d’une entreprise qui réinvestit ses bénéfices à des taux de rendement croissants. Cependant, après avoir enquêté Solutions familiales Bright Horizons (NYSE : BFAM), nous ne pensons pas que les tendances actuelles correspondent au moule d’un multi-bagger.
Comprendre le retour sur capitaux employés (ROCE)
Pour ceux qui ne savent pas ce qu’est le ROCE, il mesure le montant des bénéfices avant impôts qu’une entreprise peut générer à partir du capital utilisé dans son activité. La formule de ce calcul sur Bright Horizons Family Solutions est :
Rendement des capitaux employés = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Total de l’actif – Passif à court terme)
0,018 = 58 millions de dollars ÷ (3,7 milliards de dollars – 563 millions de dollars) (Basé sur les douze derniers mois jusqu’en septembre 2021).
Donc, Bright Horizons Family Solutions a un ROCE de 1,8 %. En fin de compte, c’est un faible rendement et il est inférieur à la moyenne de l’industrie des services aux consommateurs de 7,4 %.
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Ci-dessus, vous pouvez voir comment le ROCE actuel de Bright Horizons Family Solutions se compare à ses rendements antérieurs sur le capital, mais il n’y a que peu de choses que vous pouvez dire du passé. Si vous le souhaitez, vous pouvez consulter les prévisions des analystes couvrant Bright Horizons Family Solutions ici pour gratuit.
La tendance du ROCE
À première vue, la tendance du ROCE chez Bright Horizons Family Solutions n’inspire pas confiance. Pour être plus précis, le ROCE a chuté de 11 % au cours des cinq dernières années. Cependant, il semble que Bright Horizons Family Solutions pourrait réinvestir pour une croissance à long terme, car si le capital utilisé a augmenté, les ventes de l’entreprise n’ont pas beaucoup changé au cours des 12 derniers mois. Il vaut la peine de garder un œil sur les bénéfices de l’entreprise à partir de maintenant pour voir si ces investissements finissent par contribuer au résultat net.
L’essentiel
En résumé, Bright Horizons Family Solutions réinvestit des fonds dans l’entreprise pour la croissance, mais malheureusement, il semble que les ventes n’aient pas encore beaucoup augmenté. Bien que le marché doive s’attendre à ce que ces tendances s’améliorent, car le titre a gagné 86 % au cours des cinq dernières années. En fin de compte, si les tendances sous-jacentes persistent, nous ne retiendrons pas notre souffle sur le fait qu’il s’agit d’un multi-bagger à l’avenir.
Encore une chose : nous avons identifié 3 panneaux d’avertissement avec Bright Horizons Family Solutions (au moins 1 qu’il ne faut pas ignorer), et les comprendre serait certainement utile.
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