Les retardataires du changement climatique mondial identifiés par le suivi des émissions MSCI

Les émissions de gaz à effet de serre des sociétés mondiales cotées dépasseront les objectifs de réchauffement climatique fixés par l’accord de Paris sur le climat en seulement six ans, malgré la pléthore d’engagements nets zéro des entreprises, selon un nouveau tracker du fournisseur d’indices MSCI couvrant plus de 9 000 entreprises.

L’analyse MSCI identifie certains des plus mauvais émetteurs, en termes de plus gros émetteurs qui n’ont fait aucune divulgation, à un moment où les investisseurs cherchent à évaluer les progrès des sociétés cotées dans la lutte contre le risque climatique.

La liste des retardataires climatiques est principalement menée par des sociétés cotées en bourse soutenues par l’État et basées en Inde et en Chine, notamment Coal India, Shaanxi Coal and Chemical Industry et China State Construction Engineering, ainsi que le raffineur de pétrole américain PBF Energy.

Les sociétés sont issues de l’indice MSCI ACWI Investable Market, qui englobe 9 260 sociétés sur un total de 50 marchés développés et émergents, représentant environ 99 % des actions cotées.

Le tracker examine également les émissions déclarées par les entreprises et les compare aux propres estimations de MSCI des émissions directes et indirectes, afin de déterminer dans quelle mesure les divulgations sont complètes.

Il mesure quel niveau d’émissions de chaque entreprise serait nécessaire pour rester dans un « budget carbone » qui limiterait le réchauffement climatique à 1,5°C, l’objectif de l’accord de Paris sur le climat.

Sur la base de leurs tendances actuelles en matière d’émissions et d’objectifs climatiques publics, les entreprises couvertes par le tracker dépasseront leur budget en moins de six ans.

Le directeur général Henry Fernández a déclaré que MSCI avait décidé de nommer les entreprises pour les encourager à améliorer leur divulgation climatique.

« Les entreprises qui vont être appelées, elles n’aimeront pas ça », a déclaré Fernández. «Mais ce n’est pas le moment d’être poli; nous devons faire ce que nous avons à faire [to fight climate change]. « 

Le tracker sélectionne également 15 leaders du climat, une liste qui comprend le fabricant de produits ménagers Procter & Gamble, le groupe néerlandais de semi-conducteurs ASML, le brasseur Anheuser-Busch, Equinor et la société automobile chinoise BYD.

La liste a été établie parmi les plus grandes entreprises par valeur marchande qui avaient amélioré leurs divulgations d’émissions au cours du trimestre se terminant le 31 mai 2021.

Même parmi les leaders du climat, cependant, le tracker a mis en évidence des lacunes majeures dans la divulgation. Pour certaines entreprises, les émissions qu’elles ont déclarées ne représentent qu’une petite fraction de ce que MSCI estime être leurs émissions réelles.

Airbus, par exemple, ne divulgue que 3% de ses émissions, selon le tracker, car il ne déclare pas la plupart de ses émissions indirectes, ou ce que l’on appelle le scope trois.

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Plusieurs banques figurant sur la liste des dirigeants ont également obtenu des démérites, notamment la Commonwealth Bank of Australia et Westpac. Aucune des grandes banques australiennes ne déclare les émissions indirectes qu’elles financent.

Rémy Briand, responsable ESG chez MSCI, a déclaré qu’il n’était pas rare de voir des entreprises ne déclarer qu’une petite partie des émissions totales attribuables, en excluant les émissions de leur chaîne de valeur. L’analyse a démontré la grande déconnexion, a-t-il dit, entre le « niveau de bruit sur le climat et la réalité de l’action ».

MSCI a modélisé les émissions directes et indirectes de toutes les entreprises dans le MSCI ACWI IMI et a utilisé ces données comme base pour le tracker. Les émissions directes des entreprises représenteront environ 19% des émissions mondiales totales cette année, estime MSCI.

Fernández a déclaré que les données liées au climat seraient le plus grand domaine d’investissement pour MSCI dans les années à venir. « C’est une question de la planète, de notre existence en elle, et du rôle du marché libre et du rôle du capitalisme », a-t-il déclaré. « Cela va imprégner tous les aspects de la vie, et cela va imprégner tous les aspects du secteur de l’investissement. »