Les régulateurs fédéraux américains font monter la pression sur les plateformes de trading de crypto-monnaie | Proskauer – L’engagement de capital

Avec l’augmentation des nouveaux types d’actifs numériques et des activités connexes, les autorités fédérales se sont occupées d’enquêter. Récemment, la SEC, le FinCEN et la CFTC ont imposé des règlements notables impliquant des plateformes de trading de crypto-monnaie pour avoir prétendument opéré sans les approbations appropriées des autorités de réglementation financière. Cela pourrait être le début de la prochaine vague d’activités d’application du gouvernement.

BitMex

Lors de la première action coercitive du FinCEN contre un marchand de contrats à terme, une plate-forme de négociation de dérivés de crypto-monnaie de haut niveau connue sous le nom de BitMEX a enfreint la loi sur le secret bancaire et les règlements d’application du FinCEN. La plate-forme de BitMEX permettait aux clients d’effectuer des transactions sur dérivés, mais n’a pas réussi à mettre en œuvre une diligence raisonnable, des politiques et des procédures pour filtrer les clients, telles que la vérification de leur identité. De plus, le FinCEN a allégué que BitMEX n’avait pas mis en œuvre ou maintenu un programme de lutte contre le blanchiment d’argent conforme ou signalé des activités suspectes pour au moins 588 transactions suspectes spécifiques, et n’a en outre pas vérifié l’emplacement de ses clients. Bien que BitMEX ait déclaré publiquement qu’il ne faisait pas affaire avec des ressortissants américains, les informations de certains clients avaient été modifiées pour dissimuler le fait qu’ils se trouvaient effectivement aux États-Unis.

Le règlement FinCEN faisait partie d’une résolution plus large des réclamations que la CFTC avait précédemment déposées contre BitMEX en octobre 2020 pour avoir exploité une plate-forme de dérivés de crypto-monnaie non enregistrée en violation de la Commodity Exchange Act et des règlements de la CFTC. Les parties CFTC et BitMEX ont collectivement résolu leurs réclamations dans un règlement exigeant que BitMEX paie une amende civile de 100 millions de dollars à la fois au FinCEN et à la CFTC. BitMEX a également accepté d’engager un consultant indépendant pour analyser ses données et déterminer si BitMEX doit déposer des rapports d’activité suspecte supplémentaires, et également pour s’assurer qu’il met en œuvre des politiques, des procédures et des contrôles appropriés pour vérifier l’emplacement de ses clients.

Marché monétaire DeFi

Le président de la SEC, Gary Gensler, a récemment affirmé que de nombreux projets de financement décentralisé ressemblaient suffisamment à des titres pour qu’ils puissent et devraient être soumis à la réglementation de la SEC. Lors de la première action de la SEC impliquant la technologie de « finance décentralisée » (DeFi), deux hommes et leur entreprise ont accepté de régler les accusations selon lesquelles ils avaient indûment offert un produit du marché monétaire décentralisé connu sous le nom de DeFi Money Market (« DMM »), par le biais duquel ils ont vendu plus de 30 $. millions de titres non enregistrés. Les intimés ont utilisé des contrats intelligents pour offrir et vendre deux types de jetons numériques aux investisseurs, dont le produit serait ensuite utilisé pour acheter des actifs « du monde réel » (par exemple, des prêts automobiles) et générer des revenus pour les investisseurs. En plus des violations d’enregistrement, la SEC a allégué qu’ils ont également déformé l’exploitation et la propriété des actifs de DMM. Par exemple, DMM a indiqué via les médias sociaux que ses jetons numériques étaient « surdimensionnés » et garantis par des prêts automobiles de 8,9 millions de dollars, alors qu’en réalité les prêts automobiles n’appartenaient pas à DMM mais à une autre société contrôlée par les répondants.

La SEC a constaté que les intimés avaient fait des offres et des ventes de titres non enregistrées. DMM proposait deux types de tokens : l’un offrant un rendement constant de 6,25 % et l’autre un « token de gouvernance » qui se négocierait sur un marché secondaire donnant droit aux détenteurs à des bénéfices excédentaires. Les deux types de jetons proposés par DMM sont qualifiés de titres car ils ont été proposés et vendus en tant que contrats d’investissement dans le cadre de la Howey test. De plus, la SEC a constaté que les intimés avaient violé les dispositions antifraude des lois fédérales sur les valeurs mobilières en trompant les investisseurs sur le fonctionnement et la propriété des actifs sous-jacents à ses jetons. Les intimés ont accepté une ordonnance de cesser et de s’abstenir, y compris la restitution de 12,8 millions de dollars de bénéfices et 125 000 $ de pénalités. Ils ont également reçu l’ordre de financer les contrats intelligents afin que les investisseurs puissent recevoir tout le principal et les intérêts qui leur étaient dus. Pour un résumé plus détaillé de cette affaire, voir notre article ici.

Poloniex

De même, une plate-forme de négociation en ligne connue sous le nom de Poloniex a conclu un règlement de 10 millions de dollars avec la SEC pour avoir exploité un « échange » d’actifs numériques non enregistré en violation de la Securities Exchange Act. La plate-forme Poloniex a permis aux utilisateurs d’acheter et de vendre des crypto-monnaies et d’autres actifs numériques. Bien qu’elle ait pris des mesures pour limiter les transactions d’actifs numériques qui, selon elle, risquaient d’être considérées comme des « titres », la SEC a allégué que certains contrats d’investissement numérique approuvés par Poloniex satisfaisaient à la définition de « titres ». L’ordonnance de la SEC a noté que même après que la SEC a publié le rapport DAO en juillet 2017 (fournissant des orientations publiques sur les actifs numériques en tant que titres), Poloniex a continué d’être « agressif » en approuvant de nouveaux actifs numériques pour la négociation sur sa plate-forme.

Parce que la plate-forme Poloniex s’est qualifiée comme un échange en facilitant les transactions de titres d’actifs numériques, mais n’a pas réussi à s’enregistrer auprès de la SEC, la SEC a trouvé Poloniex en violation de l’article 5 de l’Exchange Act. Poloniex a accepté une ordonnance de cesser et de s’abstenir, la restitution de 8 484 313 $, des intérêts avant jugement de 404 995 $ et une amende civile de 1,5 million de dollars, le tout placé dans un fonds équitable au profit des investisseurs concernés.

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