Les plus grands négociants agricoles du monde se préparent pour le boom du diesel vert

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(Bloomberg) – Les plus grands négociants en matières premières agricoles du monde se préparent à profiter de l’essor de l’industrie américaine du diesel renouvelable.

Alors que le président Joe Biden poursuit son programme vert, Cargill Inc. investit 475 millions de dollars pour augmenter sa capacité à transformer le soja, clé dans la production des huiles de cuisson utilisées dans le diesel renouvelable. Rivals Archer-Daniels-Midland Co. et Bunge Ltd. travaillent à rendre les usines plus efficaces, et Andersons Inc. a mis en place un bureau pour échanger des matières premières pour le carburant vert.

Les négociants ciblent le marché en croissance alors que les raffineurs américains, notamment Phillips 66, Marathon Petroleum Corp., HollyFrontier Corp. et Valero Energy Corp., prennent le train en marche du diesel vert. Le diesel renouvelable est un carburant fabriqué à partir de biomasse qui a les mêmes propriétés que le carburant fossile, et il est susceptible de bénéficier du vaste programme climatique du président Joe Biden qui signale une élimination des combustibles fossiles. Alors que de nombreux raffineurs chercheront à le produire à partir d’huile de cuisson ou de graisses animales jetées, ils devront se tourner vers les huiles végétales traditionnelles fabriquées à partir de cultures comme le maïs et le soja pour répondre à la demande.

«Nous pensons que ce sera un grand marché», a déclaré Pat Bowe, chef de la direction du manutentionnaire Andersons. «C’est un moteur de demande très important pour le complexe de graisses et d’huiles que nous n’avons pas vu depuis longtemps.»

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L’augmentation de la demande survient au moment où les restaurants à travers l’Amérique rouvrent, augmentant la demande d’huiles de cuisson et conduisant les kilomètres à retrouver des niveaux pré-pandémiques. Cela a renforcé la concurrence avec l’industrie alimentaire, qui utilise les huiles dans tout, du Nutella – un consommateur clé d’huile de palme – aux hamburgers à base de plantes, dont beaucoup ont l’huile de soja comme ingrédient clé.

La demande d’huile de soja pourrait augmenter d’un demi-milliard de livres cette année en raison de la demande supplémentaire de l’industrie du diesel renouvelable, a déclaré Juan Luciano, PDG d’ADM en janvier. Si les deux tiers de la capacité de diesel renouvelable prévue sont construits au cours des trois à quatre prochaines années, cela nécessitera environ 15 milliards de livres de matière première, a déclaré Ray Young, le directeur financier de la société ce mois-ci.

«Quelle que soit la façon dont vous faites l’arithmétique, ce sera un environnement dans lequel l’huile de soja sera très, très appréciée par l’industrie en tant que matière première importante pour soutenir la croissance du diesel vert renouvelable», a déclaré Young lors d’une conférence d’investissement. «Nous pensons que ce sera un phénomène pluriannuel très favorable pour l’industrie nord-américaine de la trituration du soja.»

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Les investissements de Cargill comprennent le doublement de la capacité de traitement du soja à son usine de Sidney, dans l’Ohio, et l’expansion de la transformation de 10% à Cedar Rapids, dans l’Iowa. ADM a déclaré qu’il travaillait à améliorer l’efficacité de ses usines afin de fournir un approvisionnement supplémentaire tandis qu’Andersons a mis en place un bureau de négociation à Kansas City l’année dernière pour acheter et vendre des matières premières, notamment de l’huile de soja, du suif et de l’huile de maïs qu’elle produit à partir de ses nombreuses usines d’éthanol, a déclaré Bowe. dans une interview le mois dernier.

Bunge, le plus grand transformateur de graines oléagineuses au monde, a déclaré qu’il prévoyait d’allouer des capitaux pour des investissements dans la région, notamment l’augmentation de la capacité de stockage en réservoir et l’amélioration de l’efficacité de ses raffineries. Alors que les commerçants veulent tous approvisionner l’industrie du diesel renouvelable, ils ne veulent pas le produire eux-mêmes.

Le marché prend déjà note de la nouvelle demande. Les contrats à terme sur l’huile de soja ont bondi de près de 25% cette année, l’huile de palme ayant également prolongé ses gains. La demande augmente également car le mélange de biodiesel traditionnel dans des combustibles fossiles est devenu plus rentable avec la hausse des prix du pétrole brut.

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«Le diesel renouvelable devrait connaître une demande croissante tant que les incitations gouvernementales resteront en place», a déclaré Seth Goldstein, analyste chez Morningstar Inc. à Chicago. «Si l’administration Biden parvient à faire adopter des normes de carburant propre pour les camions lourds, les États-Unis verront probablement une augmentation de la demande de diesel renouvelable.»

Mais il y a aussi un risque de surinvestissement. Certaines usines de biodiesel traditionnelles peuvent finir par fermer en raison du boom du diesel renouvelable, tandis que trop de commerçants se battant pour un marché pourraient finir par réduire leurs marges.

«Nous allons être très réfléchis et faire preuve de beaucoup de discipline, ce que cette industrie doit faire», a déclaré le PDG de Bunge, Greg Heckman, en février, ajoutant que la société était «réfléchie à la façon dont nous répondons à cette demande croissante qui est structurelle. et va être en place.

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