Les milliardaires s’entassent dans ces 2 actions pharmaceutiques versant des dividendes

Les marchés boursiers américains traversent actuellement une période historiquement agitée. La hausse des taux d’intérêt, les troubles géopolitiques, les problèmes de la chaîne d’approvisionnement et les niveaux record d’inflation ont fait des ravages sur les cours des actions américaines cette année.

La S&P 500la performance de au cours du premier semestre 2022 a été la pire jamais enregistrée depuis 1970. De même, la Moyenne industrielle Dow Jones a réalisé son pire rendement du capital en 60 ans au cours des deux trimestres précédents. La Composé Nasdaqpour sa part, a enregistré un plus bas historique en termes de performances au cours des six premiers mois de 2022.

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Cependant, les super-investisseurs milliardaires comme Raymond Dalio de Bridgewater Associates et Kenneth Griffin de Citadel n’ont pas vraiment hésité à acheter certaines classes d’actions cette année. Comme le montrent les derniers dépôts 13F de Bridgewater et Citadel auprès de la Securities and Exchange Commission, ces fonds dirigés par des milliardaires se sont particulièrement intéressés aux actions pharmaceutiques versant des dividendes plus tôt cette année.

Le fonds spéculatif Bridgewater de Dalio, par exemple, a considérablement augmenté sa participation dans le fabricant de médicaments mégacap Pfizer (DFP 0,44 %) au cours du premier trimestre 2022. Le fonds spéculatif Citadel de Griffin, en revanche, a acquis un nombre important d’actions dans une société pharmaceutique à moyenne capitalisation Viatris (VTR 0,46 %) au cours de la même période.

Pfizer : un jeu de revenu et de croissance ultra-sûr

Malgré cet achat rapide de Bridgewater au premier trimestre, les actions de Pfizer n’ont pas été à l’abri du ralentissement historique de cette année. Au cours des six premiers mois de 2022, par exemple, les actions du fabricant de médicaments ont chuté de 11,2 %.

La faiblesse récente de Pfizer, cependant, ne devrait pas inquiéter les investisseurs tournés vers l’avenir comme Dalio. Après tout, le titan pharmaceutique arbore de multiples piliers de création de valeur qui augurent bien pour ses perspectives à long terme.

Pourquoi Pfizer est-il une action solide à acheter et à conserver en ce moment ? Cinq raisons principales :

1. Les actions de Pfizer offrent aux investisseurs à revenu passif un rendement sain de 3 % sur une base annualisée.
2. Le rendement supérieur à la moyenne du fabricant de médicaments – pour une action mégacap – est également extrêmement bien financé, comme en témoigne son ratio de distribution sur 12 mois de seulement 35,4 %.
3. La productivité de Pfizer dans la clinique a considérablement augmenté ces dernières années. En conséquence, la société arbore désormais des franchises de premier plan dans les domaines du cancer, des maladies cardiaques, de l’immunologie et des maladies rares.
4. La valeur profonde inhérente à sa récente série d’acquisitions de petite et moyenne taille devrait maintenir le chiffre d’affaires de l’entreprise dans la bonne direction pour les années à venir.
5. Les actions de Pfizer apparaissent comme un vol aux niveaux actuels. Les actions du fabricant de médicaments se négocient actuellement à moins de huit fois les bénéfices prospectifs, ce qui figure parmi les valorisations les plus basses de son groupe de pairs des grandes sociétés pharmaceutiques.

Viatris : Un rebond est imminent

Comme son ancienne société mère Pfizer, les actions de Viatris n’ont pas été épargnées par la colère du marché baissier de 2022. Même si Citadel a augmenté sa position dans le fabricant de médicaments de 125 % au premier trimestre, les actions de Viatris ont tout de même chuté de 22,6 % au cours du premier semestre de l’année.

Les investisseurs ont puni la société cette année pour ses prévisions de revenus annuels plus faibles que prévu, ainsi que pour son profil de croissance anémique. Viatris, par exemple, devrait connaître une baisse de 2,4 % de ses ventes annuelles en 2023.

Pourquoi l’action Viatris pourrait-elle être un achat à contre-courant attrayant pour un investisseur quantitatif comme Griffin ? Alors que les perspectives de croissance à court terme du fabricant de médicaments ne sont pas excellentes, la proposition de valeur plus profonde de Viatris est fortement soutenue par trois faits clés :

1. L’activité principale de médicaments génériques de la société génère toujours de bons niveaux de flux de trésorerie disponibles, ce qui contribue à soutenir son rendement de dividende annualisé de 4,93 %.
2. La décision de Viatris de vendre son activité biosimilaire plus tôt cette année devrait fournir une puissance de feu financière suffisante pour les activités de développement commercial et les récompenses des actionnaires.
3. Les actions du fabricant de médicaments sont incroyablement bon marché en ce moment. L’action Viatris se négocie actuellement à moins de trois fois les bénéfices prévisionnels, ce qui en fait actuellement l’une des actions les moins chères de tout le secteur de la santé.

Bien qu’il soit peu probable que l’action de Viatris rebondisse jusqu’à ce que son chiffre d’affaires s’inverse, ce fabricant de médicaments à moyenne capitalisation construit une base solide pour un avenir radieux. En tant que tel, il devrait être attrayant pour les investisseurs de valeur classiques désireux de détenir à long terme.