Les médecins devraient-ils investir dans la crypto-monnaie ?

En 2009, je suis tombé sur un livre blanc écrit par Satoshi Nakamoto décrivant une monnaie numérique basée sur un réseau peer-to-peer, totalement indépendant des banques centrales, autonome, décentralisé et numérique, qui donnerait accès à la finance et à la banque au masses.

Cet « argent Internet magique », comme il était décrit à l’époque, serait connu sous le nom de Bitcoin.

La raison pour laquelle cet article était si révolutionnaire était qu’il prévoyait ce qu’Internet faisait pour l’information au début des années 90.

Tout d’abord, Yahoo a organisé l’information, puis des entreprises telles que Google ont révolutionné la « recherche », suivie du commerce électronique (Amazon), des médias sociaux et du cloud. De multiples applications ont été développées sur Internet. De plus, le smartphone permettait un accès instantané et facile aux informations sur n’importe qui, n’importe où, à tout moment.

C’est donc ce que je crois que Bitcoin fera dans l’espace financier : donner la liberté économique, l’accès et des opportunités au monde auparavant incapable de participer.

Bitcoin, conçu en octobre 2008, est l’une des premières applications de la blockchain. Il a été conçu pour combler les lacunes de notre système financier actuel. C’est la monnaie numérique qui a suscité tant de controverses parmi la communauté financière, technologique et médicale au cours des 12 années qui ont suivi sa création.

Les problèmes actuels autour de Bitcoin impliquent les questions suivantes :

• Est-ce une bulle ?
• Est-ce une arnaque ?
• Est-ce une fraude?
• Est-il utilisé pour des activités illégales?
• Est-ce juste une mode qui va à zéro ?

Pourquoi suis-je un médecin dans l’espace crypto ?

Bitcoin est une technologie très excitante, avec un énorme potentiel asymétrique risque-récompense. J’ai acheté et détenu des cryptos depuis 2012, et je pense que les cryptos sont la prochaine opportunité « de type Internet ». Pourtant, la grande question est la suivante : les médecins devraient-ils considérer les crypto-monnaies comme des investissements, et si oui, quelle part de leur portefeuille devrait être composée de cette nouvelle classe d’actifs ?

Cet article donnera un aperçu de la théorie économique selon laquelle notre système financier actuel est basé sur ses lacunes, le rôle du Bitcoin et ses implications pour un nouveau système financier.

La crise financière actuelle

Les crises financières ne sont pas nouvelles pour la société. Les récessions et les dépressions ont tourmenté les sociétés depuis l’aube de la civilisation. Des pays comme l’Europe, l’Amérique du Sud et l’Asie ont connu des monnaies instables au cours du siècle dernier. Beaucoup de ses citoyens ont connu la confiscation de leurs richesses par le biais des impôts et de l’hyperinflation causée par la manipulation de la banque centrale.

À la suite de cela, en juin, El Salvador est devenu l’un des premiers pays d’Amérique latine à adopter le Bitcoin comme monnaie légale pour lutter contre les monnaies intrinsèquement instables émises par leurs banques centrales. Et de nombreux pays, comme l’Argentine, le Panama et le Paraguay, emboîtent le pas.

Le défi avec les monnaies contrôlées par la banque centrale est que ces crises financières se produisent plus fréquemment, avec plus de gravité et plus d’imprévisibilité, ce qui entraîne des écarts de richesse disproportionnés entre les riches et les pauvres, comme l’a démontré la récente pandémie de COVID-19.

Au cœur de celui-ci se trouve un système financier solide. Un système qui permet l’échange efficace et efficient de biens, de produits et de services. Pour qu’un système financier fonctionne, la monnaie doit être intrinsèquement stable. Par conséquent, la monnaie (l’argent), pour fonctionner correctement, doit principalement fonctionner comme un moyen d’échange, une unité de compte, une réserve de valeur et une norme de paiement différé.

Le Federal Reserve Act de 1913 a été adopté pour établir la Réserve fédérale en tant qu’autorité centrale chargée de superviser la politique monétaire afin d’établir la stabilité économique.

Cet acte a donné naissance à une autorité bancaire centrale permettant la manipulation des taux d’intérêt et de la masse monétaire. Grâce au mécanisme Mandrake, les banques centrales sont autorisées à imprimer et à prêter de l’argent qui n’est adossé à rien d’autre que le crédit du gouvernement (fiat), le tout aux frais du contribuable.

Cette configuration favorise intrinsèquement :

• Les propriétaires d’entreprise et les investisseurs sur les travailleurs salariés
• Connaissance de la bonne utilisation du capital et de la dette
• Connaissance du code des impôts
• Les riches, avec un accès de plus en plus grand et une facilité d’accès au capital
• Inflation sur déflation

Lorsque Nixon a retiré le dollar de l’étalon-or en 1971, cela a changé le dollar américain d’actif (adossé à de l’or) à un instrument de crédit (une reconnaissance de dette adossée à une dette). En conséquence, les salariés et les épargnants sont perdants sous la forme d’impôts plus élevés, échangeant leur temps contre la dépréciation de la monnaie et l’inflation.

En raison de ce système financier actuel, nous assistons à de plus en plus de crises financières et à un écart de richesse croissant.

De plus, notre système scolaire nous prépare à accepter des « emplois » dans le monde du travail, lorsque tous les emplois sont exportés à l’étranger, automatisés et remplacés par l’intelligence artificielle. Un manque de connaissances financières ainsi que des paradigmes obsolètes sont à l’origine de l’élargissement de l’écart de richesse que nous constatons aujourd’hui.

Le rôle du Bitcoin et de la crypto-monnaie

L’objectif de Bitcoin était de combler toutes les lacunes de notre système financier actuel et de créer une société basée sur une monnaie et des finances saines.

Pour que Bitcoin soit pleinement fonctionnel et utilisable dans la société, nous devons répondre aux questions suivantes :

• Est-ce une sécurité ?
• Est-ce un atout ?
• C’est une unité de compte ?
• Est-ce une réserve de valeur ?
• Est-ce un moyen d’échange ?
• Comment l’utiliser s’il est extrêmement volatil ?
• Comment lutter contre les activités illicites ?

Certaines de ces questions et d’autres sont traitées par la Securities and Exchange Commission des États-Unis et les décideurs du monde entier. Pourtant, nous devons définir clairement les réponses à ces questions pour que cette technologie ait une utilité dans notre société.

En tant qu’investisseur depuis 2012, j’ai vu Bitcoin évoluer d’un jeu purement spéculatif à une réserve de valeur.

Certaines des tendances passionnantes qui donnent de la crédibilité à l’espace :

• Les levées de fonds en capital-risque ont considérablement augmenté. Nous avons assisté à une formidable adoption institutionnelle du Bitcoin depuis 2017, ce qui est en partie responsable de son ascension fulgurante à 60 000 $ au début de 2021.
• De nombreuses entreprises telles que Tesla et MicroStrategy ont ajouté Bitcoin à leurs bilans, et de nombreuses entreprises emboîtent le pas.
• Outre l’énorme intérêt du capital-risque et des fonds spéculatifs, un développement récent est que les pensions et les collèges envisagent d’ajouter Bitcoin à leurs bilans pour la croissance, ainsi que pour se couvrir contre l’incertitude économique future.
• De nombreux investisseurs fortunés et accrédités commencent à ajouter cette nouvelle « classe d’actifs » à leurs portefeuilles personnels.
• Bitcoin a donné naissance à la finance décentralisée, où toute personne dans le monde disposant d’un smartphone et d’une connexion Internet peut participer au monde global sans avoir besoin d’une banque standard. Vous pouvez prêter votre propre crypto-monnaie, miser votre crypto pour des rendements > 5 %, exploiter et extraire des crypto-monnaies à des rendements bien supérieurs par rapport aux rendements nominaux actuels de < 1 % observés dans les banques traditionnelles.

L’évolution et le développement suivants ont été dans le domaine des jetons non fongibles (NFT). Les développeurs et les programmeurs utilisent les NFT pour développer la prochaine phase d’Internet en utilisant l’écosystème de la blockchain Ethereum. Les NFT sont actuellement utilisés dans la musique, les jeux, les sports, les médias sociaux et le divertissement, mais l’avenir est prometteur lorsqu’il est associé à des appareils portables et à l’intelligence artificielle, et lorsque la réalité virtuelle/augmentée/mixte entre en scène.

La récente introduction en bourse de Coinbase en avril et en attendant l’approbation des fonds négociés en bourse Bitcoin donneront plus de crédibilité à l’espace. Bitcoin devra rivaliser avec les titulaires politiques et financiers actuels déterminés à maintenir le statu quo, ainsi qu’avec les monnaies numériques émises par la banque centrale. Le bitcoin et les autres crypto-monnaies devront également faire face à une volatilité extrême à l’avenir pour qu’il ait une utilité en tant que moyen d’échange.

Même si nous sommes à 13 ans de la création de Bitcoin, je pense que nous sommes encore très tôt dans le jeu. Comme pour toute technologie naissante, nous continuerons à connaître une volatilité extrême, et tout comme avec Internet, il y aura des gagnants et il y aura des perdants. Cependant, la technologie blockchain sous-jacente est au cœur de son énorme potentiel, et quel que soit le vainqueur, l’écosystème est là pour rester, continuera de croître et d’évoluer, et changera les industries à une ampleur et à une échelle plus rapides et supérieures à ce que le Internet l’a fait.

Remarque : Ce sont les points de vue et opinions personnels de l’auteur et ne doivent pas être interprétés comme des conseils d’investissement.

Christopher H. Loo, MD, PhD, est médecin et auteur de Comment j’ai quitté ma carrière médicale lucrative et atteint la liberté financière en utilisant l’immobilier.

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