Les marchés financiers plongent alors que les actions technologiques s’effondrent et que les craintes de récession augmentent

Les actions technologiques ont chuté vendredi, clôturant un mois lamentable à Wall Street alors que l’inflation continue d’augmenter et prix du gazainsi que des hausses agressives de la Fed, ont attisé les craintes de récession.

L’indice de référence S&P 500 a chuté de 3,6 % et a terminé avril avec une perte de 8,8 %, sa pire baisse mensuelle depuis mars 2020. Le Dow Jones a chuté de 2,8 %. Le composite Nasdaq, fortement pondéré par les actions technologiques, a subi le plus gros des dégâts ce mois-ci, terminant avril avec une perte de 13,3 %, sa plus forte baisse mensuelle depuis la crise financière de 2008.

Une forte baisse d’Amazon a également pesé sur les indices après que le géant de la vente au détail sur Internet a enregistré sa première perte depuis 2015.

« L’action du marché d’aujourd’hui est un autre exemple où les indicateurs de la Big Tech entraînent le reste du marché vers le bas », a déclaré Charlie Ripley, stratège principal en investissement pour Allianz Investment Management, dans un e-mail. « Les pressions croissantes sur les coûts et les perspectives incertaines des plus grands noms de la technologie ont agité les investisseurs au début du week-end et les investisseurs ne seront probablement pas à l’aise de si tôt, la Fed étant largement censée proposer une hausse de 50 points de base accompagnée d’un message belliciste la semaine prochaine. « 

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a indiqué que la banque centrale pourrait augmenter les taux d’intérêt à court terme au double du taux habituel rythme lors des réunions à venir, qui commenceront dans moins de deux semaines. La Fed a déjà relevé son taux directeur au jour le jour une fois, la première hausse de ce type depuis 2018.

La Big Tech déçoit

Les entreprises de haute technologie ont mené le marché à la baisse tout le mois, les commerçants évitant le secteur de haut vol. La technologie avait enregistré des gains gigantesques pendant la pandémie et commence maintenant à paraître surévaluée, en particulier avec les taux d’intérêt qui devraient fortement augmenter alors que la Fed intensifie sa lutte contre l’inflation. Les investisseurs ont passé une grande partie du mois d’avril à transférer de l’argent des grandes entreprises technologiques, dont la valeur des actions bénéficie de taux d’intérêt bas, vers des zones considérées comme moins risquées.

Le géant de la vente au détail sur Internet Amazon a chuté de 14,2 %, la plus forte baisse du S&P 500, après avoir annoncé son première perte financière trimestrielle depuis 2015 et donnant aux investisseurs une prévision de revenus décevante. La faible mise à jour d’Amazon intervient alors que Wall Street s’inquiète d’un ralentissement potentiel des dépenses de consommation ainsi que d’une hausse de l’inflation.

« C’est devenu un marché classique pour les traders alors que les pics de volatilité et les gros titres de plus en plus baissiers se répercutent », a déclaré vendredi Quincy Krosby, stratège en chef des actions pour LPL Financial. « De plus, les conseils décevants des géants de la technologie, Amazon et Apple, ont exacerbé les craintes qu’une Fed résolument plus belliciste, associée à des problèmes de chaîne d’approvisionnement encore insolubles, et à la hausse des prix de l’énergie ne fassent espérer un » atterrissage en douceur « de la Fed plus insaisissable. »

Les principaux indices ont oscillé entre les baisses et les rallyes tout au long de la semaine alors que la dernière série de bénéfices des entreprises a frappé le marché en force. Les investisseurs ont examiné un lot particulièrement lourd de résultats financiers de grandes entreprises technologiques, d’entreprises industrielles et de détaillants.

La Fed freine

Une grande partie de l’anxiété à Wall Street en avril s’est concentrée sur la rapidité avec laquelle la Fed augmentera son taux d’intérêt de référence et sur la question de savoir si une série agressive de hausses freinera la croissance économique.

L’augmentation incessante de l’inflation a incité les banques centrales à relever les taux d’intérêt afin d’en atténuer l’impact sur les entreprises et les consommateurs. Le président de la Fed a indiqué que la banque centrale pourrait augmenter les taux d’intérêt à court terme du double du montant habituel lors des prochaines réunions, à partir de la semaine prochaine. Elle a déjà relevé son taux directeur au jour le jour une fois, la première augmentation de ce type depuis 2018, et Wall Street s’attend à plusieurs augmentations importantes au cours des prochains mois.

Le remède dur que la Réserve fédérale utilise dans sa lutte contre l’inflation – les taux d’intérêt élevés – augmentera les coûts d’emprunt à tous les niveaux pour les personnes qui achètent des voitures, utilisent des cartes de crédit et contractent des hypothèques pour acheter des maisons.

Prix ​​pour tout, de la nourriture au gaz ont augmenté à mesure que l’économie se remet de la pandémie et il y a eu une grande déconnexion entre une demande plus élevée et une offre en retard. L’invasion russe de l’Ukraine n’a fait qu’aggraver les inquiétudes liées à l’inflation, car elle entraîne des hausses de prix pour le pétrole, le gaz naturel, le blé et le maïs.

Le secteur des biens de consommation de base du S&P 500, qui comprend de nombreux fabricants d’articles ménagers et personnels, est en passe d’être le seul secteur de l’indice de référence à réaliser des gains en avril. D’autres secteurs sûrs, tels que les services publics, ont mieux résisté que l’ensemble du marché, tandis que les actions de la technologie et des communications sont parmi les plus grands perdants.

Le département du Commerce a rapporté vendredi qu’un indicateur d’inflation suivi de près par la Réserve fédérale a bondi de 6,6% en mars par rapport à il y a un an, le plus haut bond sur 12 mois en quatre décennies et une preuve supplémentaire que la flambée des prix exerce une pression sur les budgets des ménages et la santé de l’économie.

Les rendements obligataires ont augmenté suite aux lectures chaudes sur l’inflation. Le rendement du Trésor à 10 ans est passé de 2,85 % à 2,89 %.