Les marchés asiatiques augmentent après l’assurance de la Fed sur les taux lève Wall Street
Wall Street s’est redressée mercredi après la hausse de la Fed, la plus importante depuis 1994, alors que les investisseurs se réjouissaient des commentaires du président Jerome Powell suggérant que les futures hausses de taux pourraient être plus modestes. La hausse des taux plus importante que d’habitude était également prévue depuis des semaines et n’a pas surpris.
La Banque du Japon organise une réunion politique de deux jours à partir de jeudi. La banque centrale japonaise est sous pression pour agir étant donné les pressions à la baisse sur le yen dues aux hausses de taux aux États-Unis et aux taux extrêmement bas au Japon.
Les investisseurs vendent des yens et achètent des dollars en prévision d’une hausse des rendements des avoirs libellés en dollars. Les politiciens japonais et le chef de la banque centrale ont exprimé leurs inquiétudes quant à la baisse du yen, mais aucun changement radical de politique n’est attendu.
Tôt jeudi, le dollar américain USDJPY,
a légèrement augmenté à 134,56 yens japonais contre 133,82 yens. Il a récemment dépassé 135 yens, le plus haut niveau en 20 ans.
La référence japonaise Nikkei 225 NIK,
a bondi de 1,1% dans les échanges du matin. S&P/ASX 200 XJO australien,
a gagné 0,5 % et le sud-coréen Kospi 180721,
bondit de 1,4 %. Hang Seng HSI de Hong Kong,
perdu 0,5 %, tandis que le Shanghai Composite SHCOMP,
a augmenté de 0,2 %. Indices de référence à Singapour STI,
Taïwan Y9999,
et l’Indonésie JAKIDX,
Avancée.
Les inquiétudes grandissent également quant à la capacité de l’économie japonaise à tenir le coup alors que les salaires baissent et que la croissance trébuche.
Le ministère des Finances a rapporté que le Japon avait enregistré un déficit commercial de près de 2,4 billions de yens (17,9 milliards de dollars) le mois dernier, son 10e mois consécutif d’encre rouge. Le Japon a accumulé ses importations les plus élevées pour le mois de mai depuis 1979, alors que la flambée des prix de l’énergie et la faiblesse du yen ont fait grimper la valeur des importations. Le Japon, pauvre en ressources, importe presque toute son énergie.
A Wall Street, le S&P 500 SPX,
a grimpé de 1,5% à 3 789,99 après avoir traversé des montagnes russes immédiatement après la dernière décision de la Fed.
Sur le marché obligataire, les rendements du Trésor ont diminué après que Powell ait fait allusion à des hausses de taux plus faibles plus tard cette année. Plus tôt cette semaine, les rendements avaient atteint leurs plus hauts niveaux en plus d’une décennie sur les attentes d’une Fed plus agressive.
La Fed « n’essaie pas de provoquer une récession maintenant, soyons clairs à ce sujet », a déclaré Powell. Il a qualifié la forte augmentation de mercredi de « chargement frontal ».
Le rendement du Trésor à deux ans est tombé à 3,21% contre 3,45% mardi soir, le mouvement le plus important se produisant après que Powell a déclaré que des hausses de taux de 0,75 point de pourcentage ne seraient pas courantes. Le rendement du Trésor à 10 ans est revenu à 3,34 % contre 3,48 %.
« Le marché obligataire est actuellement le moteur du marché plus large et cela va continuer », a déclaré Jay Hatfield, PDG d’Infrastructure Capital Advisors.
Le Dow Jones Industrial Average DJIA,
a oscillé entre gains et pertes avant de terminer 1% plus haut, à 30 668,53. Le COMP composite Nasdaq,
a bondi de 2,5 %, à 11 099,15.
Le S&P 500 est tombé dans un marché baissier plus tôt cette semaine et le gain de mercredi était son premier en six jours.
Certains analystes ont averti que la reprise pourrait être de courte durée compte tenu de la profondeur et de l’ampleur de l’inflation qui s’est infiltrée dans l’économie.
« Le président Powell a brossé un tableau aussi rose que possible, et pour parvenir à ce tableau qu’il trace, cette voie, il faut que beaucoup de choses se passent bien », a déclaré Yung-Yu Ma, stratège en chef des investissements chez BMO Gestion de patrimoine. « C’est un chemin difficile, et il l’a reconnu. »
Toutes sortes d’investissements, des obligations au bitcoin, ont chuté cette année, car une inflation élevée oblige les banques centrales à supprimer rapidement les soutiens soutenus sous les marchés au début de la pandémie.
Même sans récession, des taux d’intérêt plus élevés nuisent aux prix des investissements. Les plus durement touchés ont été ceux qui ont le plus grimpé en flèche à l’ère de l’argent facile des taux d’intérêt ultra bas, y compris les actions technologiques à forte croissance et les crypto-monnaies.
L’économie résiste encore largement dans un marché du travail en pleine effervescence, mais elle a récemment montré des signes de détresse. Les ventes des détaillants américains ont chuté de manière inattendue en mai par rapport à avril.
Les prix des crypto-monnaies ont continué de baisser et le bitcoin BTCUSD,
a chuté aussi bas que 20 087,90 $, près de 71 % en dessous de son record de 68 990,90 $ établi à la fin de l’année dernière. Il a baissé de près de 1 % à 21 770 $ dans les échanges de l’après-midi, selon CoinDesk.
Powell a déclaré mercredi que la Fed agissait «rapidement» pour rapprocher les taux des niveaux normaux après le rapport étonnant de la semaine dernière qui montrait que l’inflation au niveau de la consommation s’était accélérée de manière inattendue le mois dernier. Cela a anéanti les espoirs à Wall Street que l’inflation ait peut-être déjà atteint son maximum.
La guerre en Ukraine a contribué à faire grimper les prix du pétrole car la région est un important producteur d’énergie. Les infections au COVID en Chine, quant à elles, ont entraîné la fermeture d’usines et perturbé les chaînes d’approvisionnement. Tout cela a contribué à faire chuter le S&P 500 de plus de 20 % par rapport à son record de début janvier, plaçant Wall Street dans ce que les investisseurs appellent un marché baissier.
Bon nombre de ces préoccupations sont toujours présentes, ce qui maintiendra probablement la volatilité des marchés.
Dans le négoce d’énergie, référence du brut américain CLN22,
a bondi de 1,19 $ à 116,50 $ le baril dans le commerce électronique sur le New York Mercantile Exchange. Il a perdu 3,62 dollars mercredi à 115,31 dollars le baril. Brent brut BRNQ22,
la norme internationale, a ajouté 1,01 $ à 119,52 $ le baril.