Les investisseurs sous-estiment « la férocité du marché haussier », selon un stratège

Le directeur des investissements du Fitz-Gerald Group, Keith Fitz-Gerald, rejoint Yahoo Finance pour discuter de la manière dont les investisseurs devraient aborder la volatilité et les perspectives de l’économie et du marché boursier en 2022.

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KARINA MITCHELL : Nous allons maintenant rester sur les marchés et faire venir notre bon ami Keith Fitz-Gerald, directeur des investissements du Fitz-Gerald Group. Keith, merci beaucoup d’être revenu dans l’émission. C’est bon de te voir.

Vous voulez juste d’abord obtenir votre réaction. Que pensez-vous de l’action des prix que nous avons vue hier et aujourd’hui et, vous savez, cette mentalité d’achat à la baisse et aussi l’idée que Build Back Better n’est peut-être pas mort ?

KEITH FITZ-GERALD : Vous savez, il y a beaucoup à assimiler en très peu de temps. Les baisses sont historiquement un cadeau que la plupart des investisseurs ne reconnaissent pas avant qu’il ne soit trop tard. La clé en ce moment est de se concentrer sur les meilleures entreprises car ce sont des ventes très techniques. Celles-ci ne détruisent pas fondamentalement l’analyse de rentabilisation de la propriété de ces entreprises. Apple, Microsoft, bon nombre des grands noms ici se vendent durement, et ce sont les noms sur lesquels vous voulez vous concentrer car ils tombent moins, rebondissent plus vite et continueront de croître presque quoi qu’il arrive à court terme ralentisseur comme nous l’avons vu au cours des dernières 24 heures.

JARED BLIKRE : Et, Keith, toujours ravi de vous voir ici. Je dois parler de saisonnalité parce que nous sommes à cette période de l’année où les actions montent généralement, et heureusement, elles le sont aujourd’hui, mais nous avons vu une certaine volatilité ce mois-ci. C’est un peu inhabituel pour décembre.

Alors je me demande si c’est beaucoup de bruit pour rien. Eh bien, ça a à voir avec quelque chose. Il y a bien sûr des inquiétudes légitimes au sujet d’omicron. Mais le marché est-il en mesure d’en tenir compte maintenant ?

KEITH FITZ-GERALD : Vous savez, encore une fois, les ralentissements et les ventes massives sont des choses amusantes. Les gens veulent traiter avec eux dans l’instant. Mais encore une fois, l’histoire montre au fil du temps que la meilleure perspective est de prendre une profonde respiration. Concentrez-vous sur le meilleur. Ignorez le reste.

L’histoire continue

Alors omicron, ce qui est vraiment cool à ce sujet, aussi terrifiant et effrayant que soit le concept de pandémie, c’est que nous apprenons à vivre avec. Les gens veulent sortir. Ils veulent rouvrir leur vie, rester dehors et faire des choses comme voyager, par exemple. C’est donc bon signe. C’est un grand développement. Le fait que les gens commencent à comprendre qu’ils veulent vivre au lieu de s’accroupir est un changement important en psychologie.

Donc pour moi, oui, c’est normalement un scénario de rallye du Père Noël, mais le fait que nous ayons fait un rachat comme aujourd’hui – il y aura toujours plus de volatilité, mais c’est un signe incroyablement bon que la résilience est là.

KARINA MITCHELL : Et, Keith, je veux vous demander, alors où vont les actions d’ici par rapport aux deux dernières années, et quels secteurs regardez-vous particulièrement ? Je sais que vous êtes optimiste sur EV.

KEITH FITZ-GERALD : Oui, nous sommes haussiers sur EV car, encore une fois, vous savez, je pense que le chemin est généralement plus élevé. Je pense que les gens sous-estiment la férocité du marché haussier qui est potentiellement avec nous en 2022. Nous allons apprendre à vivre avec omicron, avec COVID, avec toutes les autres lettres grecques de l’alphabet. Et quand nous le ferons, le monde va juste faire un bond en avant parce que c’est l’avenir que tout le monde veut et mérite. C’est plus lumineux. C’est un regard optimiste sur les choses. Je pense donc qu’il est important de comprendre cela lorsque vous sélectionnez vos investissements.

Si vous voulez vous accroupir, c’est hier. Si vous voulez aller de l’avant, ce sont les bénéfices de demain. EV en est un excellent exemple. Il n’y a aucune question.

Je veux dire, je suis un V8. J’aime mon… J’aime mon essence, mon essence, tout ce genre de choses, mais ça ne change pas le fait que les VE sont là où le monde va. Rivian en particulier reçoit beaucoup de nouvelles, comme il se doit. Canoo en est un autre qui, je pense, est totalement hors du radar pour la plupart des gens. Tesla, bien sûr, est en tête. Le monde va dans cette direction. Ce que nous ressentons à ce sujet, ce que nous choisissons de conduire, ce sont toutes des considérations importantes.

JARED BLIKRE : Et, Keith, juste en lisant vos notes d’aujourd’hui, j’ai remarqué que vous aimez aussi les finances, et c’est un métier qui fonctionne aujourd’hui. J’ai le YFi Interactive ici, et nous regardons la carte thermique de nos banques. Voir Wells Fargo, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of America, tous en hausse de plus de 2 % ici, et je dirais que la courbe des rendements s’élargit aujourd’hui, donc c’est un peu conforme à cela. Dans quelle mesure voyez-vous que cela continue étant donné que la Fed pense actuellement à un resserrement ?

KEITH FITZ-GERALD : Je pense que le serrage est surfait, et c’est un jeu de mots sur des mots vraiment très délibérément de ma part. Je pense que le monde a besoin d’argent pour circuler. Les finances sont une évidence ici car pensez à tous les prêts qui doivent avoir lieu. Pensez à tous les versements hypothécaires. Pensez à la façon dont le monde fonctionne. Si les gens veulent acheter une voiture, ils la financent. Ils veulent acheter une maison, ils la financent. Ils veulent acheter quelque chose à crédit, ils le financent. Tellement bon, mauvais ou moche, je m’en fiche complètement.

Ce que je remarque cependant du point de vue de l’investissement, c’est que cela va alimenter toute une génération de bénéfices. Le passage aux monnaies numériques va accélérer cela. Les banques seront impliquées dans les 12 à 24 prochains mois.

Je pense donc que vous voyez, encore une fois, un grand mouvement ici. C’est une bonne occasion de devancer certains des grands noms. La qualité compte, et ces grandes banques vont en tenir compte.

KARINA MITCHELL : Keith, tu as une attitude tellement optimiste. Je déteste être la Debbie Downer à ce sujet, mais je dois vous poser la question : qu’arrivera-t-il au consommateur l’année prochaine ? Parce qu’avec la hausse des prix, les pressions sur les prix – les prix du gaz sont en hausse. Les loyers augmenteront l’année prochaine. Les taux hypothécaires devraient également augmenter. Combien de temps avant que le consommateur ne lève littéralement la main et dise que je ne peux plus gérer cela ?

KEITH FITZ-GERALD : Eh bien, je vous le dis, vous savez, tout blague à part, c’est la seule épine dans mon côté. Cela me rend fou parce que c’est une situation politique. C’est directement le résultat de la Fed, qui a déjà provoqué les trois prochaines crises. Des millions de consommateurs américains sont blessés, et ils n’auraient pas dû être blessés.

Donc, si je considère cela comme un optimiste, je dis que le monde va s’améliorer. Nous allons avancer. Les investisseurs trouveront un moyen d’y faire face parce qu’ils y sont obligés. Nous avons beaucoup de gens brillants, résilients et intelligents. Ils vont trouver un moyen de joindre les deux bouts.

Mais je ne peux pas garantir le – et je veux être respectueux ici – pour le manque de prise de décision correcte à l’intérieur de la rocade qui a conduit à cela. Et je ne creuse pas dans la politique. Je creuse uniquement sur les chiffres.

KARINA MITCHELL : Ouais, et, Keith, tout le monde ne croit pas que la Fed fera ce qu’ils disent que nous ferons. Nous devrons le laisser là.

KEITH FITZ-GERALD : Exactement.

KARINA MITCHELL : –mais merci. Keith Fitz-Gerald, directeur des investissements du Fitz-Gerald Group, merci beaucoup pour le temps que vous nous avez accordé aujourd’hui et de très bonnes vacances à vous.