Les fondamentaux mixtes peuvent-ils avoir un impact négatif sur la dynamique actuelle du cours de l’action de Benchmark Electronics, Inc. (NYSE: BHE)?
La plupart des lecteurs savent déjà que l’action de Benchmark Electronics (NYSE: BHE) a augmenté de manière significative de 18% au cours des trois derniers mois. Cependant, nous nous demandons si les données financières incohérentes de la société auraient un impact négatif sur la dynamique actuelle du cours de l’action. En particulier, nous accorderons une attention particulière au ROE de Benchmark Electronics aujourd’hui.
Le retour sur capitaux propres ou ROE est un test de l’efficacité avec laquelle une entreprise augmente sa valeur et gère l’argent des investisseurs. En d’autres termes, cela révèle le succès de l’entreprise à transformer les investissements des actionnaires en bénéfices.
Découvrez notre dernière analyse pour Benchmark Electronics
Comment calculer le rendement des capitaux propres?
Le formule de ROE est:
Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres
Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE de Benchmark Electronics est:
1,4% = 14 millions USD ÷ 990 millions USD (sur la base des douze derniers mois jusqu’en décembre 2020).
Le «rendement» fait référence aux bénéfices d’une entreprise au cours de la dernière année. Cela signifie donc que pour chaque dollar d’investissement de son actionnaire, l’entreprise génère un bénéfice de 0,01 dollar.
Qu’est-ce que le ROE a à voir avec la croissance des bénéfices?
Nous avons déjà établi que le ROE sert de jauge efficace pour générer des bénéfices pour les bénéfices futurs d’une entreprise. Nous devons maintenant évaluer le bénéfice que l’entreprise réinvestit ou «retient» pour la croissance future, ce qui nous donne ensuite une idée du potentiel de croissance de l’entreprise. En supposant que tout le reste reste inchangé, plus le ROE et la rétention des bénéfices sont élevés, plus le taux de croissance d’une entreprise est élevé par rapport aux entreprises qui ne présentent pas nécessairement ces caractéristiques.
Une comparaison côte à côte de la croissance des bénéfices de Benchmark Electronics et du ROE de 1,4%
Il est difficile de soutenir que le ROE de Benchmark Electronics est très bon en soi. Non seulement cela, même par rapport à la moyenne de l’industrie de 11%, le ROE de l’entreprise est tout à fait banal. Pour cette raison, la baisse de 30% du bénéfice net de Benchmark Electronics sur cinq ans n’est pas surprenante étant donné son ROE plus faible. Nous pensons qu’il pourrait également y avoir d’autres facteurs en jeu ici. Par exemple, l’entreprise a mal alloué le capital ou que l’entreprise a un taux de distribution très élevé.
Cependant, lorsque nous avons comparé la croissance de Benchmark Electronics à celle de l’industrie, nous avons constaté que, bien que les bénéfices de l’entreprise diminuent, l’industrie a connu une croissance des bénéfices de 10% au cours de la même période. C’est assez inquiétant.
La croissance des bénéfices est une mesure importante à prendre en compte lors de l’évaluation d’une action. L’investisseur doit essayer de déterminer si la croissance ou la baisse attendue des bénéfices, quel que soit le cas, est prise en compte. Cela les aide ensuite à déterminer si l’action est placée pour un avenir radieux ou sombre. Que vaut BHE aujourd’hui? L’infographie sur la valeur intrinsèque de notre rapport de recherche gratuit aide à visualiser si BHE est actuellement mal évalué par le marché.
Benchmark Electronics réinvestit-il efficacement ses bénéfices?
Malgré un ratio de distribution médian normal sur trois ans de 44% (où il conserve 56% de ses bénéfices), Benchmark Electronics a connu une baisse de ses bénéfices, comme nous l’avons vu ci-dessus. Il pourrait donc y avoir d’autres facteurs en jeu ici qui pourraient potentiellement entraver la croissance. Par exemple, l’entreprise a été confrontée à des vents contraires.
De plus, Benchmark Electronics verse des dividendes depuis trois ans, ce qui représente un temps considérable, ce qui suggère que la direction doit avoir perçu que les actionnaires préfèrent des dividendes constants même si les bénéfices ont diminué.
Résumé
Dans l’ensemble, nous avons des sentiments mitigés à propos de Benchmark Electronics. Bien que l’entreprise ait un taux élevé de rétention des bénéfices, son faible taux de rendement entrave probablement la croissance de ses bénéfices. Cela dit, nous avons étudié les dernières prévisions des analystes et constaté que si la société a réduit ses bénéfices dans le passé, les analystes s’attendent à ce que ses bénéfices augmentent à l’avenir. Pour en savoir plus sur les dernières prévisions des analystes pour l’entreprise, consultez cette visualisation des prévisions des analystes pour l’entreprise.
Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
Avez-vous des commentaires sur cet article? Préoccupé par le contenu? Entrer en contact avec nous directement. Vous pouvez également envoyer un e-mail à l’équipe éditoriale (at) simplementwallst.com.