Les finances solides sont-elles le moteur du récent rallye de l’action de Q Technology (Group) Company Limited (HKG: 1478)?

Q Technology (Group) (HKG: 1478) a connu une belle progression sur le marché des actions avec un stock en hausse de 33% au cours des trois derniers mois. Étant donné que le marché paie généralement pour les fondamentaux à long terme d’une entreprise, nous avons décidé d’étudier les indicateurs de performance clés de l’entreprise pour voir s’ils pouvaient influencer le marché. En particulier, nous accorderons une attention particulière au ROE de Q Technology (Group) aujourd’hui.

Le ROE ou retour sur capitaux propres est un outil utile pour évaluer l’efficacité avec laquelle une entreprise peut générer des rendements sur l’investissement qu’elle a reçu de ses actionnaires. En d’autres termes, cela révèle le succès de l’entreprise à transformer les investissements des actionnaires en bénéfices.

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Comment le ROE est-il calculé?

Le rendement des capitaux propres peut être calculé en utilisant la formule:

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE pour Q Technology (Groupe) est:

22% = 697 millions CNY ÷ 3,2 milliards CNY (sur la base des douze derniers mois jusqu’en juin 2020).

Le «retour» est le profit des douze derniers mois. Cela signifie que pour chaque valeur de 1 HK $ de capitaux propres, la société a généré 0,22 $ HK de profit.

Pourquoi le ROE est-il important pour la croissance des bénéfices?

Nous avons déjà établi que le ROE sert de jauge efficace pour générer des bénéfices pour les bénéfices futurs d’une entreprise. En fonction de la part de ces bénéfices que l’entreprise réinvestit ou «retient», et avec quelle efficacité elle le fait, nous sommes alors en mesure d’évaluer le potentiel de croissance des bénéfices d’une entreprise. D’une manière générale, toutes choses étant égales par ailleurs, les entreprises ayant un rendement élevé des capitaux propres et une rétention des bénéfices ont un taux de croissance plus élevé que les entreprises qui ne partagent pas ces attributs.

Croissance des bénéfices et ROE de 22% de Q Technology (Group)

Premièrement, nous reconnaissons que Q Technology (Group) a un ROE significativement élevé. De plus, le ROE de l’entreprise est plus élevé que la moyenne de l’industrie de 14%, ce qui est assez remarquable. Dans ces circonstances, il fallait s’attendre à une croissance considérable du bénéfice net sur cinq ans de Q Technology (Groupe) de 28%.

Dans un deuxième temps, nous avons comparé la croissance du bénéfice net de Q Technology (Group) à celle de l’industrie et, heureusement, nous avons constaté que la croissance observée par l’entreprise est supérieure à la croissance moyenne de l’industrie de 12%.

La croissance des bénéfices est un facteur important dans la valorisation des actions. Ce que les investisseurs doivent ensuite déterminer, c’est si la croissance attendue des bénéfices, ou son absence, est déjà intégrée au cours de l’action. Cela les aide ensuite à déterminer si le stock est placé pour un avenir radieux ou sombre. Un bon indicateur de la croissance attendue des bénéfices est le ratio P / E qui détermine le prix que le marché est prêt à payer pour une action en fonction de ses perspectives de bénéfices. Ainsi, vous voudrez peut-être vérifier si Q Technology (Group) se négocie sur un P / E élevé ou un P / E bas, par rapport à son industrie.

Q Technology (Groupe) utilise-t-il efficacement ses bénéfices non répartis?

Le ratio de distribution médian sur trois ans de Q Technology (Group) aux actionnaires est de 19%, ce qui est assez faible. Cela implique que l’entreprise conserve 81% de ses bénéfices. Il semble donc que la direction réinvestit massivement ses bénéfices pour développer son activité, ce qui se reflète dans son chiffre de croissance des bénéfices.

Par ailleurs, Q Technology (Group) a versé des dividendes sur une période de six ans. Cela montre que l’entreprise s’est engagée à partager les bénéfices avec ses actionnaires. Sur la base des dernières estimations des analystes, nous avons constaté que le ratio de distribution futur de la société au cours des trois prochaines années devrait se maintenir à 20%. En conséquence, le ROE de Q Technology (Groupe) ne devrait pas non plus changer beaucoup, ce que nous avons déduit de l’estimation des analystes de 23% pour le ROE futur.

Conclusion

Au total, nous sommes plutôt satisfaits des performances de Q Technology (Group). En particulier, nous apprécions le fait que l’entreprise réinvestisse massivement dans ses activités et à un taux de rendement élevé. Sans surprise, cela a conduit à une croissance impressionnante des bénéfices. Nous avons également étudié les dernières prévisions des analystes et constaté que la croissance des bénéfices de la société devrait être similaire à son taux de croissance actuel. Pour en savoir plus sur les dernières prévisions des analystes pour l’entreprise, consultez cette visualisation des prévisions des analystes pour l’entreprise.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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