Les données financières mixtes d’American Public Education, Inc. (NASDAQ:APEI) sont-elles la raison de sa sombre performance sur le marché boursier ?
Il est difficile de s’enthousiasmer après avoir examiné les performances récentes d’American Public Education (NASDAQ:APEI), alors que son action a baissé de 12% au cours des trois derniers mois. Il est possible que les marchés aient ignoré les différentes données financières de l’entreprise et aient décidé de se pencher sur le sentiment négatif. Les cours des actions sont généralement déterminés par les performances financières d’une entreprise sur le long terme, c’est pourquoi nous avons décidé d’accorder plus d’attention aux performances financières de l’entreprise. Plus précisément, nous avons décidé d’étudier le ROE d’American Public Education dans cet article.
Le rendement des capitaux propres ou ROE est un facteur important à prendre en compte par un actionnaire, car il lui indique dans quelle mesure son capital est réinvesti efficacement. En termes simples, il sert à évaluer la rentabilité d’une entreprise par rapport à ses fonds propres.
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Comment calculez-vous le rendement des capitaux propres ?
Le rendement des capitaux propres peut être calculé en utilisant la formule :
Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres
Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE pour l’éducation publique américaine est :
6,1 % = 25 millions de dollars américains ÷ 401 millions de dollars américains (sur la base des douze derniers mois jusqu’en mars 2021).
Le « retour » est le bénéfice annuel. Cela signifie que pour chaque dollar d’avoir des actionnaires, l’entreprise a généré 0,06 $ de profit.
Quelle est la relation entre le ROE et la croissance des bénéfices ?
Nous avons déjà établi que le ROE est un indicateur efficace de génération de bénéfices pour les bénéfices futurs d’une entreprise. Sur la base de la part de ses bénéfices que l’entreprise choisit de réinvestir ou de « conserver », nous sommes alors en mesure d’évaluer la capacité future d’une entreprise à générer des bénéfices. En supposant que tout le reste reste inchangé, plus le ROE et la rétention des bénéfices sont élevés, plus le taux de croissance d’une entreprise est élevé par rapport aux entreprises qui ne présentent pas nécessairement ces caractéristiques.
Une comparaison côte à côte de la croissance des bénéfices de l’éducation publique américaine et de 6,1% de ROE
À première vue, le ROE d’American Public Education ne semble pas très prometteur. Ensuite, comparé au ROE moyen de l’industrie de 9,8 %, le ROE de l’entreprise nous laisse encore moins enthousiastes. Pour cette raison, la baisse de 12 % du revenu net d’American Public Education sur cinq ans n’est pas surprenante compte tenu de son ROE plus faible. Cependant, d’autres facteurs peuvent également entraîner une baisse des revenus. Par exemple, l’entreprise a un taux de distribution très élevé ou est confrontée à des pressions concurrentielles.
Cela étant dit, nous avons comparé les performances d’American Public Education avec celles de l’industrie et nous nous sommes inquiétés de constater que, bien que l’entreprise ait réduit ses bénéfices, l’industrie a augmenté ses bénéfices à un taux de 14% au cours de la même période.
La croissance des bénéfices est une mesure importante à prendre en compte lors de l’évaluation d’une action. Il est important pour un investisseur de savoir si le marché a pris en compte la croissance (ou la baisse) attendue des bénéfices de l’entreprise. Ce faisant, ils auront une idée si le stock se dirige vers des eaux bleues claires ou si des eaux marécageuses les attendent. American Public Education est-il assez valorisé par rapport à d’autres entreprises ? Ces 3 mesures d’évaluation pourraient vous aider à décider.
L’éducation publique américaine utilise-t-elle efficacement ses bénéfices ?
Résumé
Dans l’ensemble, nous avons des sentiments mitigés sur l’éducation publique américaine. Bien que l’entreprise ait un taux de réinvestissement élevé, le faible ROE signifie que tout ce réinvestissement ne profite pas à ses investisseurs et, de plus, qu’il a un impact négatif sur la croissance des bénéfices. Cela dit, nous avons étudié les dernières prévisions des analystes et constaté que bien que la société ait réduit ses bénéfices dans le passé, les analystes s’attendent à ce que ses bénéfices augmentent à l’avenir. Les attentes de ces analystes sont-elles basées sur les attentes générales du secteur ou sur les fondamentaux de l’entreprise ? Cliquez ici pour accéder à la page des prévisions de nos analystes pour l’entreprise.
Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou des documents qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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