Les données de S&P Global montrent que les émissions de financement à effet de levier liées à l’ESG ont considérablement augmenté en Europe
Le premier semestre 2021 a vu 16,6 milliards d’euros d’émissions de prêts à terme à effet de levier avec des cliquets de marge liés aux indicateurs de performance clés liés à l’ESG, soit 24 % du marché
LONDRES, 29 juillet 2021 /PRNewswire/ — L’analyse de S&P Global Market Intelligence révèle que les marchés financiers mondiaux à effet de levier adoptent le concept de transactions liées à l’environnement, au social et à la gouvernance (ESG), le premier semestre 2021 présentant une augmentation marquée des émissions liées au développement durable dans l’ensemble des pays à effet de levier. produits de crédit et d’obligations à haut rendement, notamment en L’Europe .
L’analyse est basée sur un ensemble de données ESG Leveraged Finance récemment lancé par Leveraged Commentary & Data (LCD), une offre de S&P Global Market Intelligence. L’ensemble de données comprend un tracker de nouvelles émissions de prêts et d’obligations à haut rendement aux États-Unis et L’Europe qui ont une composante ESG.
Selon l’analyse LCD, le volume de prêts à terme conclus avec des cliquets de marge liés à des indicateurs de performance clés liés à l’ESG, ou KPI, a atteint environ un quart du marché. Pendant ce temps, environ 14% des émissions obligataires en volume étaient liées aux ESG en 2021, contre seulement 2% en 2020.
Marina Loukatski, responsable de la recherche pour LCD, membre de S&P Global Market Intelligence, a déclaré : « L’ESG gagne du terrain dans le financement à effet de levier. Nous pouvons voir que les marchés mondiaux de la finance à effet de levier adoptent le concept de transactions liées à l’ESG. L’Europe en particulier, les émissions de prêts liées aux KPI ESG ont explosé et le mécanisme de tarification est devenu plus courant. Des structures à cliquet de marge similaires sont incluses dans un nombre croissant de financements unitranche et même de produits Schuldschein. »
Dans L’Europe , il y a eu 16,6 milliards d’euros d’émissions de prêts à terme avec effet de levier avec des cliquets de marge liés aux KPI ESG, soit 24 % du marché. Cela se compare à seulement 2,4 milliards d’euros en 2020 (5 %) et 1,5 milliard d’euros en 2019 (2 %). Les émissions européennes d’obligations ESG à haut rendement (y compris les obligations liées au développement durable, les obligations durables ou les obligations vertes) ont totalisé 10 milliards d’euros, soit 14 % du marché en volume. Cela se compare à 2 milliards d’euros (2%) en 2020 et 1,5 milliard d’euros en 2019 (2%).
Sur le marché américain, les premiers billets liés au développement durable ont été conclus en janvier par une société de télécommunications Level 3 Financing Inc., qui a placé une 900 millions de dollars offre de notes avec un coupon step-up lié à des KPI liés à l’ESG. Par 30 juin, certains 2,75 milliards de dollars de billets liés au développement durable ont été conclus sur le marché, en plus de 6,2 milliards de dollars des obligations vertes. Bien qu’il s’agisse d’une nette accélération, sur le marché américain beaucoup plus vaste des obligations à haut rendement, les émissions liées à l’ESG ne représentent toujours que 3 % de l’activité.
LCD fait partie de S&P Global Market Intelligence et non de S&P Global Ratings, qui est une division gérée séparément de S&P Global.
Note de l’éditeur:
L’unité de recherche LCD de S&P Global Market Intelligence fournit des recherches hautement différenciées et exclusives sur les marchés américains et européens des prêts à effet de levier, des obligations à haut rendement, des obligations de prêt garanti (CLO) et des marchés intermédiaires/de prêts directs. Cette offre de recherche complète le vaste univers de couverture du secteur de la recherche de S&P Global Market Intelligence, y compris l’énergie, la technologie d’entreprise, les groupes d’institutions financières, les métaux et les mines et les TMT (technologie, médias et télécommunications).
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SOURCE S&P Global Market Intelligence