Les dernières instructions climatiques de BlackRock s’accompagnent d’une nouvelle menace

Photographe: Jeenah Moon / Bloomberg

BlackRock Inc. a donné aux dirigeants d’entreprise plus de détails sur ce qu’il recherche dans leurs plans pour ralentir le réchauffement climatique, avertissant qu’il pourrait voter contre ceux qui ne respectent pas ses normes.

Le plus grand actionnaire mondial a publié mercredi un document de cinq pages exposant ses attentes quant à la manière dont les entreprises devraient faire face au risque climatique. C’est le premier regard sur les détails après la lettre du PDG Larry Fink en janvier appelez les entreprises à s’aligner sur les efforts mondiaux pour atteindre des émissions nettes de gaz à effet de serre nulles d’ici 2050.

«Nous attendons des administrateurs qu’ils maîtrisent suffisamment les risques climatiques et la transition énergétique pour permettre à l’ensemble du conseil – plutôt qu’à un seul administrateur qui est un« expert en climat »- de fournir une supervision appropriée du plan et des objectifs de l’entreprise», indique le document. Le gestionnaire d’actifs pourrait voter contre les administrateurs si une entreprise n’a pas fourni «un plan crédible pour faire évoluer son modèle d’entreprise vers une économie sobre en carbone». Dans d’autres cas, BlackRock est ouvert à soutenir les propositions d’actionnaires qui obligeront l’entreprise à apporter des changements, si elle estime que «l’attention portée au problème pourrait être accélérée».

Au cours des trois dernières années, BlackRock a accru la pression sur les entreprises pour qu’elles prennent des mesures plus agressives pour réduire leur impact environnemental. L’année dernière, il a rejoint Climate Action 100+, un groupe d’investisseurs avec 52 billions de dollars d’actifs, qui travaille à coordonner les tentatives des investisseurs pour relever le défi climatique. L’activisme de BlackRock a coïncidé avec huit des plus grandes économies du monde fixer des objectifs de réduction des émissions nettes. Ce nombre passera à neuf si le président américain Joe Biden tient sa promesse électorale.

L’année dernière, BlackRock a voté contre la gestion de 69 entreprises sur un groupe de 440 qu’elle classe comme intensif en carbone. Cette année, c’est étendre cet univers à 1 000 entreprises, ce qui représente 90% des émissions directes de toutes les entreprises dans lesquelles il investit. BlackRock a refusé de partager les entreprises figurant sur la liste la plus longue.

Des études ont montré que les investisseurs manquent de données climatiques cohérentes pour prendre des décisions sur leurs portefeuilles. L’article de BlackRock souligne que les entreprises doivent améliorer la divulgation des émissions et fixer des objectifs rigoureux à court, moyen et long terme pour les réduire. Celles-ci sont essentielles pour les investisseurs pour suivre les progrès et identifier les entreprises qui mènent la transition énergétique.

BlackRock a précédemment approuvé les entreprises déclarant les risques climatiques sur la base de cadres développés par le Groupe de travail sur les informations financières relatives au climat et les normes comptables de durabilité. Cette année, il est allé plus loin en préconisant que les entreprises prennent ces mesures. (Michael R. Bloomberg, fondateur de Bloomberg LP, est le président du TCFD.)

«Reconnaissant l’élan vers les objectifs de l’Accord de Paris, les entreprises doivent gérer le risque de transition pour atteindre des émissions mondiales de gaz à effet de serre nettes nulles d’ici 2050», a déclaré Sandy Boss, responsable mondial de la gestion des investissements chez BlackRock, dans une interview. «Bien sûr, les entreprises peuvent avoir besoin de réfléchir aux risques physiques pour 2 ° C ou pour d’autres scénarios de réchauffement.»

Plus le monde se réchauffe, plus il sera difficile pour les entreprises de s’adapter aux risques de conditions météorologiques extrêmes et imprévisibles. C’est pourquoi l’accord de Paris fixe deux objectifs: maintenir le réchauffement climatique «bien en dessous de 2 ° C» par rapport aux niveaux pré-industriels, tout en visant à le limiter à 1,5 ° C. Atteindre le zéro net à l’échelle mondiale d’ici 2050 est cohérent avec l’atteinte de l’objectif de température plus ambitieux, mais BlackRock souhaite également que les entreprises montrent qu’elles sont prêtes à faire face aux risques si le réchauffement ne peut être limité à 2 ° C.

Dans le processus de réduction de leurs propres émissions, BlackRock s’attend à ce que les entreprises trouvent probablement des «efficiences opérationnelles» qui réduiront les coûts en diminuant la consommation d’énergie, en déployant de nouvelles technologies et en réduisant les déchets – ce qui, selon lui, créera plus de valeur pour les actionnaires. Il dit également que les entreprises ne devraient utiliser que des compensations de carbone, qui impliquent de payer pour quelqu’un d’autre pour réduire les émissions, «en complément, mais pas en remplacement, de réductions d’émissions substantielles et durables à long terme».

Alors que les instructions de l’entreprise offrent plus de détails sur sa réflexion climatique qu’auparavant, elles sont toujoursmoins précis que ce que de nombreux défenseurs ont demandé. C’est peut-être parce que BlackRock investit dans des entreprises du monde entier et doit tenir compte des pays qui se trouvent à différents stades d’adoption de l’action climatique.

«Les entreprises des marchés développés et émergents ne sont pas également équipées pour faire la transition de leurs activités et réduire les émissions au même rythme», indique une note de bas de page. De nombreux pays d’Asie sont actuellement à la traîne des économies développées dans l’établissement d’objectifs climatiques nationaux ambitieux, indique le document, et BlackRock s’attend à ce que les entreprises de ces régions élaborent des plans «en prévision» des réglementations qui viendront avec de futurs objectifs de zéro net.