Les contrats à terme sur actions prolongent les gains, avec la Fed en tête

Les contrats à terme sur actions américaines ont gagné vendredi matin, les investisseurs continuant d’envisager les prochaines mesures politiques de la Réserve fédérale.

Les contrats sur le S&P 500 indiquaient une ouverture plus élevée pour s’appuyer sur les gains de jeudi et secouer davantage la volatilité du début de cette semaine. Pourtant, à la clôture de jeudi, le S&P 500 était sur la bonne voie pour afficher une perte hebdomadaire qui mettrait fin à une séquence de victoires de trois semaines, si les niveaux se maintenaient jusqu’à la clôture de vendredi.

Les nouveaux commentaires des responsables de la Fed sont restés au centre de l’attention, alors qu’un autre groupe d’orateurs a offert un ensemble mixte de commentaires sur la voie politique à suivre pour la banque centrale. Le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, a déclaré jeudi qu’il souhaitait que la Fed atteigne entre 3% et 3,25% sur le taux des fonds fédéraux au second semestre de cette année, ce qui implique des hausses de taux d’intérêt plus agressives et plus précoces dans le proche- terme. Bullard était le seul dissident lors de la réunion de mars de la Fed, appelant à une hausse plus importante des taux d’intérêt de 50 points de base par rapport à la hausse de 25 points de base qui s’est finalement produite.

Alors que Bullard est maintenant un faucon à plus long terme cherchant une plus grande action de la part de la Fed pour contenir l’inflation, des remarques antérieures cette semaine suggéraient que d’autres membres de la banque centrale étaient également favorables à l’idée d’un resserrement de la politique. Le gouverneur de la Fed, Lael Brainard, a déclaré que le Comité fédéral de l’open market (FOMC) était « prêt à prendre des mesures plus fortes », si les chiffres de l’inflation restaient élevés et justifiaient de telles mesures. Et dans le procès-verbal de la réunion de la Fed publié mercredi après-midi, la banque centrale a révélé que « de nombreux participants … auraient préféré une augmentation de 50 points de base » des taux, et a également suggéré que la Fed se préparait à annoncer bientôt le début de son équilibre- processus de ruissellement des feuilles.

Cependant, d’autres responsables de la Fed ont proposé une approche plus mesurée pour augmenter les taux. Dans des remarques jeudi, le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré qu’il serait « approprié » de déplacer le taux d’intérêt de référence « plus près d’une position neutre », suggérant une série de hausses de taux d’intérêt un peu moins hâtives. Pendant ce temps, le président de la Fed de Chicago, Charles Evans, a suggéré que la Fed serait en mesure de « passer au neutre, de regarder autour de nous et de constater que nous ne sommes pas nécessairement si loin de l’endroit où nous devons aller ».

L’histoire continue

Pris ensemble, la confluence des commentaires a au moins temporairement aidé les actions à suspendre leur dernier épisode de volatilité du début de la semaine et a maintenu les rendements du Trésor plus stables après une forte hausse. Le rendement de référence à 10 ans s’est maintenu à environ 2,6 % pour son plus haut niveau depuis 2019.

« Le marché a en fait dû digérer beaucoup d’informations – beaucoup d’informations bellicistes de la Fed au cours des deux derniers jours. Nous étions en mode vente. Et je pense [Thursday] nous avons finalement eu l’occasion de souffler un peu et de nous rendre compte que les marchés boursiers, en particulier, ont des choses positives réelles qui se passent », Kevin Nicholson, directeur des investissements des titres à revenu fixe mondiaux chez RiverFront Investment Group, a déclaré Yahoo Finance Live jeudi. « Nous nous attendons toujours à ce que la saison des résultats soit meilleure que prévu … Nous pensons également que vous avez un soutien avec un marché du travail solide. « L’économie est en pleine forme de ce point de vue. »

« Nous nous attendons à ce que les marchés boursiers rebondissent », a-t-il ajouté. « Et nous attendons en fait qu’ils remontent vers leurs sommets de 4 800 au cours des quelques mois, d’autant plus qu’ils obtiennent plus de clarté de la part de la Fed. Comme nous le savons tous, les marchés boursiers n’aiment pas l’incertitude. »

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7 h 40 HE vendredi: les contrats à terme sur actions augmentent, ajoutant aux gains de jeudi

Voici où les marchés se négociaient vendredi matin :

• Contrats à terme S&P 500 (ES=F): +14 points (+0,31%) à 4 510,25

• contrats à terme sur le Dow (JM=F): +130 points (+0,38%) à 34 620,00

• Contrats à terme Nasdaq (NQ=F): +44,25 points (+0,3%) à 14 580,25

• Brut (CL=F): +0,03$ (+0,03%) à 96,06$ le baril

• Or (CG=F): -3,30$ (-0,17%) à 1 934,50$ l’once

• Trésorerie à 10 ans (^TNX): +1,6 bps pour un rendement de 2,67%

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18 h 14 HE: jeudi: les contrats à terme sur actions dérivent latéralement

Voici où les principaux contrats à terme sur indices se négociaient jeudi soir au début de la séance de nuit :

• Contrats à terme S&P 500 (ES=F): +2,25 points (+0,05%) à 4 498,50

• contrats à terme sur le Dow (JM=F): +12 points (+0,03%) à 34 502,00

• Contrats à terme Nasdaq (NQ=F): +13 points (+0,09%) à 14 549,00

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Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter.

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