Les banquiers appellent à plus de bang à la grande riposte de la finance britannique
Par Huw Jones
LONDRES (Reuters) – Peu de temps après le départ de la Grande-Bretagne de l’Union européenne, le ministre des Finances Rishi Sunak a promis une série de mesures qu’il a surnommées «Big Bang 2.0» pour garantir que la ville de Londres reste l’une des premières places financières du monde.
Quatre mois plus tard, de nombreux financiers disent que ses réformes à ce jour sont bien loin des changements explosifs de Margaret Thatcher dans les années 1980, connus sous le nom de Big Bang et qui ont conduit Londres à dominer une grande partie de la finance mondiale au cours des décennies suivantes.
« Il y a beaucoup de processus en cours, mais cela ne correspond pas à un Big Bang 2.0. Il s’agit plus de réglage fin que de changement radical », a déclaré à Reuters Miles Celic, directeur général de TheCityUK, qui promeut le secteur financier.
L’industrie financière britannique de 130 milliards de livres (181 milliards de dollars) a perdu des milliers d’emplois, un billion de livres d’actifs et des milliards d’euros de transactions quotidiennes d’actions et de swaps à Amsterdam depuis son départ complet du bloc le 31 décembre a séparé le centre financier de le continent.
Le gouvernement du Premier ministre Boris Johnson a répondu en proposant des changements pour rendre les règles sur les cotations boursières, les entreprises de technologie financière et les assureurs plus flexibles, ainsi qu’un examen des règles de capital et de négociation pour compte propre.
Et la semaine dernière, il a demandé à la Banque d’Angleterre de commencer à examiner une monnaie numérique soutenue par la banque centrale que Sunak a surnommée « Britcoin ».
Mais le Trésor est confronté à des contraintes sur jusqu’où il peut aller, avec des intérêts divergents, la nécessité de s’en tenir à un livre de règles mondial, et la Banque d’Angleterre s’est opposée à l’assouplissement de bon nombre des réglementations strictes introduites après la crise financière de 2008.
Cela a laissé de nombreux acteurs du secteur dans l’incertitude quant à savoir si suffisamment de changements sont apportés pour attirer beaucoup de nouvelles entreprises à l’étranger, appelant le gouvernement à une feuille de route claire sur les longues distances.
« Une vision définirait un cadre pour les régulateurs et donnerait à nos partenaires, les pays avec lesquels nous faisons affaire, un sens du voyage et de l’ambition dans ce domaine », a déclaré Celic.
Le Trésor a déclaré dans un communiqué qu’il stimulait la compétitivité dans le cadre d’une série de réformes allant des changements aux règles de cotation à la toute première obligation verte souveraine de Grande-Bretagne.
« Le chancelier a défini une vision claire pour un secteur des services financiers plus ouvert, innovant et plus vert – et nous agissons rapidement pour y parvenir », a déclaré un représentant du Trésor.
Un haut responsable du secteur de la gestion d’actifs a déclaré qu’il serait bon d’entendre Sunak faire une « déclaration ferme avant l’été » sur le soutien d’une réglementation plus flexible et le maintien du marché britannique ouvert, indépendamment de ce que font les autres pays.
L’enjeu est important étant donné que le secteur britannique des services financiers emploie 1,1 million de personnes et lève environ 75,5 milliards de livres d’impôts par an, un chiffre que les consultants PwC s’attendent à atténuer en 2021, la ville de Londres étant effectivement coupée de l’UE jusqu’à présent. son plus grand marché d’exportation.
Mais de nombreux changements de règles nécessiteront une législation, ce qui signifie qu’ils n’entreront peut-être pas en vigueur avant 2022 ou après.
Conor Lawlor, directeur des marchés financiers et de la vente en gros au sein de l’organisme du secteur bancaire UK Finance, a déclaré que les réformes proposées jusqu’à présent sont bien rythmées mais doivent s’accélérer.
« Nous sommes impatients de le voir passer à la mise en œuvre. »
LA GRANDE IDÉE?
Le Trésor attend toujours que Bruxelles dise si certaines parties de l’industrie peuvent avoir un accès direct à l’UE si elle juge la règle britannique pertinente largement équivalente à la sienne.
Mais les banquiers disent que, étant donné que l’UE a déclaré qu’elle n’était « pas pressée » de décider, le gouvernement devrait cesser d’essayer d’accéder à son ancienne arrière-cour et se concentrer sur de nouvelles réformes qui aideront le secteur à mieux concurrencer New York, Singapour et l’UE. .
« Ce que nous demandons vraiment au gouvernement, c’est de poursuivre la réforme, d’avancer toutes les révisions réglementaires car il n’y a aucune raison logique d’attendre », a déclaré à Reuters un haut responsable d’une banque internationale à Londres.
Sur la liste de souhaits de nombreux banquiers, il y a un engagement pluriannuel plus complet qui comprend la fiscalité, la possibilité pour les entreprises financières de recruter facilement à l’étranger et des moyens de retenir les banques internationales, comme un régime de capital sur mesure.
«Jusqu’à présent, nous venons de voir un tas de petites idées collées ensemble dans un nouvel emballage, mais est-ce que ça compte assez?» dit le banquier.
La Banque d’Angleterre a mis en garde contre l’obligation de donner la priorité à la compétitivité de la ville ou de diluer les normes de capital, alors que le secteur financier lui-même a des priorités différentes.
Les assureurs et les prêteurs nationaux sont plus préoccupés par une meilleure adaptation des règles pour eux plutôt que de tout mettre en œuvre pour renforcer l’attraction mondiale de la ville.
Les banquiers veulent mener la réforme le plus tôt possible, conscients d’avoir été laissés pour compte depuis le référendum britannique sur le Brexit en 2016.
La Grande-Bretagne, cependant, a tendance à se méfier des «grands projets» de style continental, a déclaré Celic.
Néanmoins, Jonathan Hill, l’ancien commissaire européen qui a rédigé des recommandations pour attirer plus d’annonces à Londres, a déclaré qu’il y avait maintenant un moment rare pour améliorer la compétitivité alors que les régulateurs, le gouvernement et l’industrie britanniques s’alignaient.
« Le défi pour nous tous est de savoir comment maintenir l’élan », a déclaré Hill.
(Edité par Rachel Armstrong et Alexander Smith)