Les banques de Wall Street se sont fixées pour 17,5 milliards de dollars Bond Spree Post Earnings

(Bloomberg) – JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley et Wells Fargo & Co. vendent lundi des obligations sur le marché primaire américain de qualité supérieure, la première des grandes banques de Wall Street à exploiter les marchés de la dette après ses bénéfices.

Après que les institutions financières ont lancé un barrage de ventes d’obligations au premier semestre de l’année, les analystes s’attendaient à une baisse de l’offre ce trimestre avec des coûts d’emprunt en hausse et des besoins de financement déjà pris en charge. Cependant, les trois banques à elles seules ont déjà émis 17,5 milliards de dollars d’obligations lundi, dépassant les prévisions de JPMorgan selon lesquelles les plus grandes banques vendraient entre 14 et 16 milliards de dollars d’obligations ce mois-ci.

JPMorgan a lancé des obligations senior non garanties de 7 milliards de dollars en deux parties, selon une personne connaissant le sujet. La partie la plus longue de l’offre, une obligation à taux fixe à variable de 11 ans, rapporte 193 points de base au-dessus des bons du Trésor, selon une personne proche du dossier, qui a demandé à ne pas être identifiée car elle n’est pas autorisée à parler. à ce sujet, après des discussions initiales sur les prix pour environ 215 points de base.

Morgan Stanley a fixé le prix d’une offre de 4 milliards de dollars d’obligations non garanties de premier rang en deux parties, selon une personne connaissant le sujet. La partie la plus longue de l’offre, une obligation à taux fixe à variable de 11 ans, rapporte 192 points de base au-dessus des bons du Trésor, après des discussions initiales sur les prix d’environ 215 points de base.

Wells Fargo a lancé une offre de 6,5 milliards de dollars d’obligations non garanties de premier rang en deux parties, selon une personne connaissant le sujet. La partie la plus longue de l’offre, une obligation à taux fixe à variable de 11 ans, rapporte 195 points de base au-dessus des bons du Trésor, après des discussions initiales sur les prix d’environ 215 points de base.

Alors que la direction de la banque a mis en évidence un consommateur américain résilient, les perspectives sont devenues «plus sombres», selon l’analyste de crédit de Bloomberg Intelligence, Arnold Kakuda. « L’émission bancaire active d’aujourd’hui peut consister à exploiter les marchés lorsque la fenêtre est ouverte, car la fenêtre peut se fermer assez rapidement », a déclaré Kakuda.

Les sociétés financières ont concentré leurs besoins d’emprunt cette année alors que la Réserve fédérale devient de plus en plus agressive avec des hausses de taux d’intérêt afin de resserrer les conditions financières. Vendredi, les responsables de la Fed ont indiqué qu’ils s’en tiendraient probablement à une augmentation des taux d’intérêt de 75 points de base plus tard ce mois-ci.

Avant aujourd’hui, le secteur bancaire avait déjà vendu plus de 394 milliards de dollars d’obligations en 2022, ce qui représente environ 53 % du volume des obligations de qualité supérieure, selon les données compilées par Bloomberg.

(Mises à jour avec de nouveaux lancements et prévisions commençant par le deuxième paragraphe.)

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