Les banques britanniques se démènent pour répondre à la demande de prêts hypothécaires

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Les banques et les sociétés de crédit immobilier britanniques ont du mal à faire face à un marché hypothécaire très concurrentiel qui menace de nuire aux bénéfices mais profite aux propriétaires.

Pendant une grande partie de l’année écoulée, les banquiers craignaient que la demande sur le marché hypothécaire de 1,6 milliard de livres sterling ne disparaisse après le retrait d’un congé temporaire des droits de timbre. Au lieu de cela, ils sont confrontés au problème inverse : la demande s’est avérée si robuste que de plus en plus de prêteurs en veulent une partie.

Toutes les banques dites Big Four – Lloyds, HSBC, Barclays et NatWest – ont connu une croissance agressive au cours du premier semestre de l’année, bien que plusieurs dirigeants aient distingué HSBC, historiquement la plus petite des quatre dans le domaine des prêts hypothécaires, pour être « de retour avec un vengeance » après un ralentissement au plus fort de la pandémie.

Clifford Abrahams, directeur financier de Virgin Money, la sixième banque du Royaume-Uni, a déclaré que les prêteurs «se sont tous entassés» dans les prêts hypothécaires après que les craintes concernant les perspectives économiques ont commencé à s’atténuer.

«En janvier, la deuxième vague venait de frapper, les banques étaient toujours préoccupées par l’économie, le chômage et ce que cela ferait sur les prix des logements. Maintenant, le déploiement du vaccin a été un succès, le marché du logement a été très robuste, cela a surpris tout le monde. . . ces choses peuvent tourner assez rapidement.

Les spreads moyens des prêts hypothécaires – une mesure de la rentabilité relative des prêts hypothécaires – ont atteint leur plus haut niveau en sept ans vers la fin de 2020, selon les données de la Banque d’Angleterre, mais ont progressivement diminué depuis.

Les marges bénéficiaires de Virgin ont été isolées car le déploiement récent d’un nouveau compte courant a réduit le coût de financement de ses prêts, mais Abrahams a prédit que d’autres prêteurs subiraient une pression croissante.

« Nous considérons que le secteur des prêts hypothécaires est toujours acceptable, mais beaucoup moins attrayant qu’il ne l’était », a-t-il déclaré.

Lloyds Banking Group, le plus grand prêteur de détail du Royaume-Uni, a augmenté son portefeuille de prêts hypothécaires de 12,6 milliards de livres sterling – 5 % – au cours des six premiers mois de l’année, et en juin, il a conclu plus de prêts hypothécaires qu’au cours de n’importe quel mois depuis la crise financière.

Cependant, William Chalmers, directeur financier, a déclaré cette semaine qu’« il ne fait aucun doute que le marché devient plus compétitif », ajoutant que la société serait « disciplinée » dans les prêts le reste de l’année. Un autre banquier de la Lloyds a déclaré que cela signifierait refuser davantage de prêts après avoir augmenté sa part des prêts bruts au premier semestre de l’année.

HSBC, la plus grande banque d’Europe en termes d’actifs, a traditionnellement été un petit acteur sur le marché hypothécaire britannique par rapport à sa taille globale. Cependant, de nouvelles règles obligeant les banques à « isoler » leurs activités britanniques de leurs activités bancaires internationales et d’investissement lui ont laissé des milliards de livres de dépôts de clients qui ne pouvaient être utilisés qu’au Royaume-Uni.

Sa part des prêts hypothécaires bruts annuels est passée de 5,6% en 2015 – l’année après l’adoption de la législation sur le cantonnement – ​​à 10% en 2020, selon les données de UK Finance.

Sa part dans le total des prêts hypothécaires est toujours inférieure à celle de ses rivaux à 7 à 8 pour cent – ​​contre près de 20 pour cent chez Lloyds – et les dirigeants font pression pour poursuivre sa croissance.

HSBC publiera lundi ses résultats du deuxième trimestre. Le ringfencing a encouragé une poussée similaire chez Barclays, qui a rapidement regagné des parts après avoir glissé entre 2015 et 2018.

Mark Mullen, directeur général d’Atom Bank, une banque numérique qui a réalisé plus de 3 milliards de livres sterling de prêts hypothécaires depuis son lancement en 2016, a déclaré « nous surveillons de très près le marché hypothécaire », y compris l’impact de « HSBC jetant son poids autour encore ».

Atom et d’autres banques de taille moyenne telles que Metro Bank ont ​​commencé à prêter à des emprunteurs « presque prime » légèrement plus risqués ces derniers mois, reflétant à la fois la confiance croissante dans les perspectives économiques et la difficulté de concurrencer les plus grandes banques sur des prêts à faible risque.

Nationwide Building Society, qui détient le deuxième plus grand portefeuille de prêts hypothécaires au Royaume-Uni, a réduit ses prêts aux emprunteurs traditionnels, prenant du retard sur NatWest en termes de nouveaux prêts annuels.

Bien que la concurrence présente un défi pour les dirigeants de banque, ce sera probablement une bonne nouvelle pour les consommateurs. Selon les données de la Banque d’Angleterre, le taux d’intérêt moyen facturé pour un prêt hypothécaire à taux fixe de deux ans avec un ratio prêt/valeur de 75 % a frôlé un creux historique en juin, et plusieurs autres banques ont l’intention de continuer à faire pression pour gagner part de marché aux côtés de HSBC.

NatWest a averti vendredi que les marges bénéficiaires avaient commencé à baisser vers la fin du deuxième trimestre, mais un cadre supérieur de la banque a déclaré qu’elle avait encore une « capacité de croissance » car sa part du marché hypothécaire reste inférieure à sa part des comptes courants.

Même avec une nouvelle baisse des spreads, il faudrait un certain temps pour revenir aux plus bas de 2018. Le marché « ne sera peut-être pas aussi fort qu’il l’a été », selon Ralph Coates, directeur financier de TSB. « Mais il y a certainement des retours à faire. »