Les actions ont glissé alors que la Fed augmente de 0,75%, Powell repousse le pivot
Les actions américaines ont glissé dans des échanges volatils mercredi après-midi à la suite d’une décision de la Réserve fédérale d’augmenter son taux directeur de référence de 75 points de base pour une quatrième fois consécutive – à égalité avec les attentes du marché – et des remarques du président Jerome Powell indiquant que la banque centrale américaine était peu probable changer de politique de sitôt.
Le S&P 500 (^GSPC) a chuté de 1,2%, tandis que le Dow Jones Industrial Average (^DJI) a effacé 200 points, soit 0,6%. Le Nasdaq Composite (^ IXIC), à forte composante technologique, a baissé de 1,7 %.
Les actions ont d’abord augmenté après l’annonce, mais ont perdu de leur élan après que Powell, lors de sa conférence de presse après la réunion, a réfuté l’idée d’un pivot politique dans un avenir proche, affirmant qu’il est « prématuré » de penser à une pause dans les hausses de taux. Powell a déclaré que la Fed avait encore du « chemin à parcourir » et a suggéré que « le niveau ultime des taux d’intérêt sera plus élevé que prévu ».
« La réunion de novembre du FOMC ne concerne pas la décision de taux directeur de novembre », ont déclaré les analystes de Bank of America dirigés par Michael Gapen dans une note récente aux clients. « Au lieu de cela, la réunion porte sur les orientations futures des taux directeurs et sur ce à quoi s’attendre en décembre et au-delà. »
Tout signal de la banque centrale sur un éventuel assouplissement du rythme de resserrement servirait de vent arrière pour les principaux indices, qui ont clôturé en hausse le mois dernier sur les attentes d’un pivot politique alimenté par les bavardages de certains responsables suggérant une réduction des hausses de taux et préoccupations mondiales selon lesquelles un resserrement pourrait déclencher une instabilité financière. Mais certains stratèges ont repoussé l’idée qu’un changement de trajectoire de la Fed est imminent, avec une inflation et une masse salariale toujours élevées.
« Pour l’instant, les critères d’inflation et de marché du travail n’ont pas été remplis, donc M. Powell ne peut annoncer à l’avance aucune intention de passer à des augmentations de taux plus lentes sans contredire ce qu’il a dit il y a à peine six semaines », a déclaré l’économiste en chef de Pantheon Economics, Ian. Shepherdson a déclaré dans des commentaires par courrier électronique. « Les preuves d’une diminution de la pression dans le pipeline sont abondantes, mais elles n’ont pas encore atteint les chiffres que le président de la Fed a clairement déclarés à plusieurs reprises importants, à savoir les données réelles sur l’inflation sous-jacente. »
Sur le front des données économiques, la masse salariale du secteur privé américain a connu une augmentation inattendue en octobre, selon le rapport national sur l’emploi de l’ADP, qui sert de lever de rideau imparfait pour le rapport mensuel sur l’emploi du gouvernement qui doit paraître vendredi. Les données de mercredi suggèrent que le marché du travail reste tendu malgré les efforts de la Fed pour freiner la croissance dans sa lutte contre l’inflation, suggérant que des hausses de taux agressives pourraient se poursuivre.
Et dans l’actualité des entreprises, les actions d’Estée Lauder (EL) ont chuté de plus de 7 % après que la société a réduit ses prévisions pour l’année entière. Le fabricant de cosmétiques a cité des vents contraires sur les devises, des blocages en Chine et certains détaillants américains retirant ses cosmétiques et parfums de leurs étagères au milieu des craintes de ralentissement de la demande.
Les actions de Paramount (PARA) ont chuté de 12% après que la société a annoncé un résultat négatif sur les investissements dans le contenu et a déclaré que la faiblesse des revenus publicitaires avait également pesé sur le trimestre.
Les actions d’Advanced Micro Devices (AMD) ont gagné 3% après que le fabricant de puces a annoncé des résultats meilleurs que prévu, même si les prévisions de revenus du quatrième trimestre étaient inférieures aux estimations de Wall Street.
Les actions de Match Group (MTCH), propriétaire de Tinder, Hinge et OkCupid, ont progressé de 5 % après que les données financières ont montré des revenus supérieurs aux estimations des analystes et que la société s’est engagée à contrôler les coûts pour se préparer à des attentes économiques réduites.
Les actions de Mondelez International (MDLZ) ont progressé de 2 % après que le fabricant d’Oreo a levé ses perspectives de ventes et de bénéfices pour l’année entière et a indiqué que les acheteurs ont continué à se livrer à des collations et des boissons malgré le pincement de l’inflation.
Pendant ce temps, les actions d’Airbnb (ABNB) ont chuté de près de 10 % après que la société a mis en garde contre le ralentissement de la croissance au quatrième trimestre, les consommateurs se lançant dans des locations plus chères et privilégiant les destinations urbaines et transfrontalières.
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Alexandra Semenova est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter @alexandraandnyc
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