Les actions européennes chutent après la forte vente de Wall Street

Les actions européennes ont chuté mercredi après la pire vente à Wall Street depuis juin 2020, alors que les données sur l’inflation américaine plus chaudes que prévu ont alimenté les paris sur des hausses de taux d’intérêt plus agressives par la Réserve fédérale.

Le Stoxx Europe 600 régional a chuté de 0,4%, prolongeant les pertes de la session précédente. Le FTSE 100 a également chuté de 0,5 %, même si les données sur l’inflation au Royaume-Uni pour le mois d’août ont été plus froides que prévu. Sur les marchés asiatiques, l’indice Hang Seng de Hong Kong a perdu 2,4 %, tandis que le Topix japonais a chuté de 2 %.

Ces baisses sont intervenues après que l’indicateur S&P 500 américain a enregistré sa plus forte baisse depuis les premiers jours de la pandémie, chutant de 4,3% mardi, à la suite d’une inflation plus élevée que prévu pour août.

Les prix à la consommation dans la plus grande économie du monde ont augmenté de 0,1% en août par rapport au mois précédent, selon les données officielles, par rapport aux attentes d’une baisse de 0,1%. Le taux annuel s’est établi à 8,3 %, en baisse par rapport au chiffre de juillet de 8,5 %, mais au-dessus des estimations des économistes de 8,1 %.

Le rapport sur l’inflation a incité les investisseurs à augmenter leurs attentes quant à la mesure dans laquelle et à quelle vitesse la Fed augmentera les coûts d’emprunt, les marchés évaluant désormais une chance sur trois que la banque centrale américaine relève les taux d’un point de pourcentage complet ce mois-ci, selon les données du CME Group basées sur la négociation de contrats à terme sur fonds fédéraux. Un mouvement d’une telle ampleur suivrait deux augmentations consécutives de 0,75 point de pourcentage.

« Deux hausses historiquement démesurées cet été semblent avoir eu un impact immédiat sur le paysage inflationniste plus faible que prévu, ce qui conduit les marchés à croire que la Fed pourrait être forcée de faire la hausse du siècle », ont déclaré les stratèges de JPMorgan.

Les marchés s’attendent maintenant à ce que le principal taux d’intérêt de la Fed culmine à environ 4,3 % en mars 2023, soit une augmentation d’environ 0,3 point de pourcentage depuis lundi.

Le Nasdaq Composite, riche en technologies, dont les constituants sont considérés comme les plus exposés à des taux d’intérêt plus élevés, a clôturé en baisse de 5,2% mardi.

Mansoor Mohi-uddin, économiste en chef à la Banque de Singapour, a déclaré que les données de l’indice des prix à la consommation d’août « renforcent notre conviction que la Réserve fédérale restera belliciste ». Il a ajouté que « la probabilité de nouvelles hausses rapides des taux de la Fed augmentera les risques que les États-Unis tombent en récession vers la fin de 2023 ou le début de 2024 ».

En devises, le yen est tombé aussi bas que 144,95 ¥ pour un dollar, autour de son niveau le plus faible en 24 ans, avant de rebondir après que la Banque du Japon a effectué un « contrôle des taux » avec les banques mondiales, dans ce qui est souvent considéré comme un précurseur de l’intervention. pour apaiser la volatilité des devises.

De nouvelles données mercredi ont montré que l’inflation au Royaume-Uni était tombée en dessous de 10% au cours de l’année jusqu’en août, défiant les attentes selon lesquelles elle dépasserait les 10,1% de juillet en raison de la baisse des prix de l’essence.

Les économistes s’attendent à ce que le taux d’inflation du pays oscille autour de 10% jusqu’à l’automne, après l’engagement du Premier ministre Liz Truss de protéger les ménages contre la hausse des prix de l’essence.

Sur les marchés de la dette publique, le rendement du bon du Trésor américain à deux ans, qui est sensible aux changements des anticipations de taux d’intérêt et a atteint son plus haut niveau depuis 2007 mardi, a ajouté 0,03 point de pourcentage à 3,79%. Les rendements obligataires augmentent à mesure que leurs prix baissent.

Les contrats à terme suivant le S&P 500 ont légèrement augmenté de 0,1% au début des échanges européens mercredi.