Les actions chutent à Wall Street suite à un rapport sur l’inflation
NEW YORK (AP) – Un rapport sur l’inflation pire que prévu frappe Wall Street jeudi, et les actions chutent vers leurs niveaux les plus faibles en près de deux ans.
Le S&P 500 était en baisse de 1,4% dans les échanges du matin après qu’un rapport du gouvernement a montré que l’inflation se propageait plus largement dans l’économie, avec une composante étroitement suivie accélérant à son niveau le plus élevé en 40 ans. Cela oblige les investisseurs à se préparer à de fortes hausses continues des taux d’intérêt par la Réserve fédérale pour maîtriser l’inflation, et à la récession potentielle que ces mesures pourraient créer.
Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 287 points, ou 1%, à 28 923, à 9 h 57, heure de l’Est, et le composite Nasdaq était en baisse de 2,2%. Les trois indices ont baissé encore plus au début de la négociation, le S&P 500 chutant de 2,4 % et le Dow Jones en baisse de 549 points.
Ce sont les dernières baisses pour Wall Street, où les actions ont déjà perdu un quart de leur valeur cette année en raison des inquiétudes concernant la pire inflation en quatre décennies et le dur remède que la Réserve fédérale distribue pour la traiter. Le S&P 500 a touché son point le plus bas depuis début novembre 2020.
La plupart des investisseurs sont entrés dans la matinée en s’attendant déjà à ce que la Fed relève son taux directeur au jour le jour de trois quarts de point de pourcentage le mois prochain, ce qui serait sa quatrième hausse consécutive qui était le triple de la taille habituelle.
Mais les données décevantes de jeudi signifient que de nombreux investisseurs s’attendent maintenant à une cinquième augmentation de ce type en décembre, anéantissant les attentes selon lesquelles la Fed pourrait bientôt commencer à rétrograder. Les paris sont de plus en plus nombreux sur le fait que la Fed pourrait faire passer son taux directeur au-dessus de 5 % au début de l’année prochaine. Il a commencé cette année à pratiquement zéro.
Le département du Travail a fait état mercredi d’une augmentation plus importante que prévu de « l’indice des prix à la production ». (CNN)
Des taux plus élevés rendent l’achat d’une maison, d’une voiture ou de tout autre objet acheté à crédit plus cher, et l’espoir est que cela ralentira suffisamment l’économie et le marché du travail pour réduire l’inflation. Mais ils mettent un temps notoirement long à prendre pleinement effet, et la Fed risque de provoquer une récession si elle finit par aller trop loin.
« Si la Fed insiste pour continuer à augmenter jusqu’à ce que les chiffres s’améliorent, elle va trop augmenter », a déclaré Brian Jacobsen, stratège principal en investissement chez Allspring Global Investments. « Ils oscillent entre faire trop peu et faire trop. Ces deux vices ne s’annulent pas.
Les attentes croissantes d’une Fed encore plus agressive ont fait bondir les rendements du Trésor. Le rendement du Trésor à 10 ans, qui aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et de nombreux autres prêts, a grimpé à 4,01 % contre 3,90 % mercredi soir et est proche de son plus haut niveau depuis plus d’une décennie.
Le rendement à deux ans, qui évolue davantage en fonction des attentes d’action de la Fed, a bondi de 4,49 % à 4,29 %.
Des rendements plus élevés amplifient la pression sur l’économie non seulement en rendant les prêts plus chers et en ralentissant la croissance. Ils font également baisser les prix des actions, des crypto-monnaies et de presque tous les autres investissements, car ils signifient que les obligations paient plus d’intérêts, ce qui éloigne quelques dollars des autres investissements.
Les investissements considérés comme les plus risqués, les plus chers ou obligeant les investisseurs à attendre le plus longtemps pour une forte croissance ont été les plus durement touchés par la hausse des taux de cette année. Jeudi, le bitcoin a perdu 3,5 % et les entreprises technologiques ont mené la baisse des actions à Wall Street.
L’or a chuté de 1,5 %, les investisseurs ayant découvert qu’ils pouvaient être mieux payés pour posséder des obligations au lieu du métal, qui ne rapporte rien.
Le rapport sur l’inflation a fait irruption à Wall Street au moment même où les entreprises se préparent à déclarer les bénéfices qu’elles ont réalisés au cours de l’été.
S’ils pouvaient enregistrer une forte croissance, cela apporterait un soutien majeur aux cours des actions, même si les inquiétudes concernant des taux plus élevés pour plus longtemps perturbent les marchés. Mais les analystes ont mis en évidence les pressions créées par une inflation élevée, des taux d’intérêt élevés et la valeur en flèche du dollar américain par rapport aux autres devises, ce qui dilue la valeur en dollars des ventes réalisées à l’étranger.
« La saison des bénéfices n’est peut-être pas mauvaise », a déclaré Yung-Yu Ma, stratège en chef des investissements chez BMO Gestion de patrimoine, « mais il sera difficile d’être assez fort pour inverser cette tendance. »
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AP Business Writers Joe McDonald et Matt Ott ont contribué.
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