Les actions baissent après l’enchère tiède des obligations du Trésor : les marchés se bouclent
(Bloomberg) — Les actions ont chuté par rapport à des sommets records et les rendements obligataires ont bondi après qu’une vente aux enchères de dette américaine ait rencontré une demande tiède à la suite de données montrant que l’inflation à la consommation s’est accélérée de manière inattendue en juin.
Les rendements ont grimpé après que le département du Trésor a vendu pour 24 milliards de dollars d’obligations à 30 ans à des niveaux supérieurs à ceux juste avant la date limite d’appel d’offres. Les actions technologiques s’étaient redressées plus tôt, poussant le Nasdaq 100 à un niveau record pour une troisième séance de bourse consécutive. Le S&P 500 a chuté, JPMorgan Chase & Co. et Goldman Sachs Group Inc. affichant des résultats mitigés alors que la saison des résultats du deuxième trimestre démarre.
« La technologie s’est accrochée parce que les taux longs ont chuté avant l’enchère, et maintenant que toute la courbe des taux connaît une hausse des taux, la technologie est vendue et c’était la seule chose qui maintenait les indices », a déclaré Peter Boockvar, directeur des investissements pour Groupe consultatif de Bleakley. « Et avec le S&P 500 et le Nasdaq 100 en hausse presque tous les jours pendant trois semaines, nous sommes surachetés, donc cela ne prendrait pas grand-chose. »
Les prix payés par les consommateurs américains ont augmenté le plus en juin depuis 2008, dépassant toutes les prévisions et montrant des coûts plus élevés associés à la réouverture de l’économie, continuent d’alimenter les pressions inflationnistes. L’indice des prix à la consommation a bondi de 0,9 % en juin et de 5,4 % par rapport au même mois l’an dernier.
L’indice Stoxx Europe 600 a légèrement augmenté. Les banques ont baissé après que la Banque centrale européenne a déclaré qu’elle prendrait des mesures pour empêcher les dividendes excessifs lors de la levée du plafond des paiements.
Les attentes d’une solide saison des bénéfices ont soutenu la reprise des actions, alors que les investisseurs réfléchissent à la manière dont les banques centrales vont mettre fin aux mesures de relance entraînant la reprise après la pandémie. Pourtant, les pressions inflationnistes restent une préoccupation au milieu des spéculations sur le moment où la Fed commencera à réduire ses achats d’obligations.
« Ce ne sera pas de la musique aux oreilles de la Fed », a déclaré Saira Malik, directrice des investissements des actions mondiales chez Nuveen, dans une interview à Bloomberg TV. « La Fed va reconnaître que l’inflation va s’intensifier à l’avenir. Nous sommes également confrontés au pic de croissance des bénéfices au deuxième trimestre ainsi qu’à la variante delta. Cela rend la montée difficile au second semestre de cette année. »
Le pétrole a augmenté alors que les commerçants étaient aux prises avec les implications de la demande d’une résurgence de Covid-19 dans plusieurs régions et du ralentissement de la croissance économique en Chine.
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Voici quelques événements à suivre cette semaine :
La dernière politique de taux d’intérêt de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande mercrediDécision monétaire de la Banque de Corée jeudiPIB du deuxième trimestre de la Chine, indicateurs économiques clés jeudiLe président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, comparaît devant le comité sénatorial des banques pour remettre le rapport semestriel sur la politique monétaire au Congrès jeudiIntérêts de la Banque du Japon décision tarifaire vendredi
Voici quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés financiers :
Actions
Le S&P 500 a chuté de 0,3% à 13h42, heure de New YorkLe Nasdaq 100 a peu changéLe Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,3%L’indice MSCI World a chuté de 0,1%
Devises
L’indice Bloomberg Dollar Spot a augmenté de 0,4% L’euro a baissé de 0,6% à 1,1792$La livre sterling a baissé de 0,4% à 1,3828$Le yen japonais a baissé de 0,2% à 110,58 pour un dollar
Obligations
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé de cinq points de base à 1,41 % Le rendement à 10 ans de l’Allemagne a peu varié à -0,29 % Le rendement à 10 ans de la Grande-Bretagne a baissé de deux points de base à 0,63 %.
Marchandises
Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 1,4% à 75,12 $ le baril. Les contrats à terme sur l’or ont peu changé
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