Les actions augmentent, les actions technologiques rebondissent à mesure que les bénéfices augmentent

Les actions américaines ont progressé jeudi alors que les investisseurs continuaient de surveiller un flux régulier de résultats des entreprises dans un contexte d’inflation élevée et de nouveau resserrement de la politique de la Fed.

Le S&P 500 a augmenté d’environ 0,9 % juste après la cloche d’ouverture. Le Dow Jones Industrial Average a également gagné. Le Nasdaq a surperformé, augmentant de plus de 1% pour inverser certaines des pertes de mercredi, lorsque l’indice à forte composante technologique a été alourdi par une baisse des actions de Netflix. Pendant ce temps, les actions de Tesla (TLSA) ont bondi de plus de 9 % après que le constructeur de véhicules électriques ait largement dépassé les attentes dans ses résultats du premier trimestre fiscal.

Les résultats trimestriels jusqu’à présent mitigés de cette saison ont suscité l’incertitude quant à savoir si les bénéfices des entreprises seront en mesure de soutenir les marchés boursiers opérant dans un environnement économique déjà difficile. Alors que l’inflation atteint son rythme le plus rapide en 40 ans et pèse sur l’activité économique, et que la Réserve fédérale américaine est sur la bonne voie pour accélérer son régime de resserrement malgré le ralentissement de la croissance, de nombreux experts ont mis en garde contre une nouvelle instabilité des actifs à risque.

« La grande question est de savoir si les bénéfices peuvent vraiment soutenir ce type de contexte macroéconomique de croissance plus lente et [tighter] Politique de la Fed », a déclaré Deepak Puri, directeur des investissements de la gestion de patrimoine de la Deutsche Bank, à Yahoo Finance Live mercredi. « Il semble que certaines entreprises le peuvent – historiquement, c’est le cas. Ce qui est différent cette fois, c’est vraiment le tiercé gagnant, qui est des coûts du capital plus élevés, un resserrement quantitatif, plus un manque de … une grande relance budgétaire.

Un environnement de marché similaire a été observé en 2017 et 2018, lorsque la Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt pour la dernière fois avant cette année, a ajouté Puri. Cependant, à cette époque, une réduction du taux d’imposition des sociétés sous l’administration précédente avait contribué à « amortir une partie du fardeau d’un coût du capital plus élevé », a déclaré Puri.

« Cette fois-ci, je ne vois pas vraiment beaucoup de dépenses budgétaires arriver », a déclaré Puri. « Cela pourrait donc être l’un de ces moments où le marché pourrait être un peu plus volatil que ce à quoi les participants s’attendent. »

L’histoire continue

D’autres experts ont également suggéré que la faible croissance des bénéfices cette année pourrait être insuffisante pour propulser le marché, en particulier dans le cas d’un ralentissement des résultats des entreprises technologiques, étant donné que bon nombre de ces noms sont parmi les plus fortement pondérés dans les principaux indices boursiers.

« Voici le plus grand risque, à mon avis, pour le marché au sens large en ce moment : le marché au sens large est concentré sur une poignée de noms seulement. Que se passe-t-il si leurs bénéfices ou leurs prévisions pour le deuxième trimestre sont très lamentables, ou s’ils ont un deuxième trimestre C’est à ce moment-là que vous verrez ce courant baissier dans le S&P, à mon avis », Eddie Ghabour, co-fondateur et associé directeur de Key Advisors Group, a déclaré Yahoo Finance Live mercredi.

« Personne n’est à l’épreuve des balles dans cet environnement », a-t-il ajouté. « Et je pense qu’être prudent ici après la montée massive que nous avons vue ces dernières années dans les actifs à risque est juste une chose prudente à faire. Parce qu’il y aura des opportunités d’achat incroyables qui se présenteront lorsque cette bulle éclatera.

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10h21 HE: Elon Musk réfléchit à une offre publique d’achat pour acheter Twitter, a reçu 46,5 milliards de dollars en lettres d’engagement

Le PDG de Tesla, Elon Musk, envisage d’acquérir des actions de Twitter (TWTR) via une offre publique d’achat au prix de 54,20 dollars par action, selon un dossier déposé jeudi.

Musk a jusqu’à présent reçu environ 46,5 milliards de dollars en lettres d’engagement pour le financement, selon le dossier. Avec une offre publique d’achat, Musk achèterait des actions directement aux actionnaires actuels afin d’acquérir finalement Twitter.

Le dépôt intervient après que Musk a publié la semaine dernière une offre d’achat de Twitter pour 54,20 dollars par action, soit plus de 40 milliards de dollars. Cependant, Twitter a adopté la semaine dernière une « pilule empoisonnée », ou des plans de droits des actionnaires à durée limitée, pour tenter de conjurer une prise de contrôle et empêcher Musk d’accumuler une plus grande participation dans l’entreprise. Musk a révélé qu’il avait pris une participation de plus de 9 % dans Twitter au début du mois.

Les actions Twitter ont augmenté de 0,4% en intrajournalier jeudi matin.

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9 h 30 HE: les actions ouvrent en hausse, les actions technologiques amorcent une reprise après le glissement mené par Netflix

Voici où les marchés se négociaient juste après la cloche d’ouverture :

• S&P 500 (^GSPC): +46,97 (+1,05%) à 4 506,42

• Dow (^ DJI): +289,18 (+0,82%) à 35 449,97

• Nasdaq (^IXIC): +209,64 (+1,56%) à 13 666,46

• Brut (CL=F): +1,80$ (+1,76%) à 103,99$

• Or (CG=F): -6,20$ (-0,32%) à 1 949,40$ l’once

• Trésorerie à 10 ans (^TNX): +4,1 bps pour un rendement de 2,877%

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8 h 35 HE: les demandes de chômage hebdomadaires s’élèvent à 184 000, se maintenant près des creux de plusieurs décennies

Les demandes hebdomadaires de chômage se sont maintenues près de leurs niveaux les plus bas depuis les années 1960, avec un marché du travail solide et l’amélioration des niveaux de chômage qui restent un point positif dans l’économie américaine.

Les demandes de chômage pour la première fois ont totalisé 184 000 au cours de la semaine terminée le 16 avril, selon le dernier rapport hebdomadaire du Département du travail. Les réclamations avaient totalisé 186 000 une semaine plus tôt.

Bien que les dépôts initiaux aient légèrement augmenté dans les dernières données hebdomadaires, la somme est restée proche des creux de 50 ans. Les nouvelles demandes avaient atteint leur plus bas niveau depuis 1968 à 166 000 le mois dernier.

Les demandes continues, qui comptent le nombre d’Américains percevant des prestations pendant plusieurs semaines, ont également fortement diminué pour atteindre des creux de plusieurs décennies. Ceux-ci sont tombés en dessous de 1,5 million pour une semaine consécutive pour atteindre leur plus bas niveau depuis 1970.

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7 h 39 HE: les contrats à terme sur actions se dirigent vers une ouverture plus élevée

Voici où les actions se négociaient jeudi matin :

• Contrats à terme S&P 500 (ES=F): +38 (+0,85%) à 4 493,50

• contrats à terme sur le Dow (JM=F): +233 (+0,66%) à 35 312,00

• Contrats à terme Nasdaq (NQ=F): +170,25 (+1,22%) à 14 175,00

• Brut (CL=F): +0,98$ (+0,96%) à 103,17$

• Or (CG=F): -12,40$ (-0,63%) à 1 943,20$ l’once

• Trésorerie à 10 ans (^TNX): +3,3 bps pour un rendement de 2,869%

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18 h 12 HE: le commerce des contrats à terme sur actions a peu changé

Voici où les actions se négociaient mardi soir :

• Contrats à terme S&P 500 (ES=F): +14,25 (+0,32%) à 4 469,75

• contrats à terme sur le Dow (JM=F): +74,00 (+0,21%) à 35 153

• Contrats à terme Nasdaq (NQ=F): +70,25 (+0,50%) à 14 075

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Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter.

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