Les actions américaines et européennes chutent alors que les perspectives mondiales se détériorent

Les actions européennes et américaines ont chuté jeudi alors que les avertissements bellicistes sur les taux d’intérêt de la Banque centrale européenne et la faiblesse des données sur les ventes au détail aux États-Unis ont déconcerté les investisseurs capricieux.

Les traders s’inquiétaient des perspectives des taux mondiaux et de la croissance économique alors que les banques centrales des États-Unis, du Royaume-Uni, d’Europe, de Suisse et de Norvège ont toutes relevé leurs taux directeurs et beaucoup ont signalé que de nouvelles hausses étaient probables alors qu’elles luttaient contre l’inflation intérieure.

Au début des échanges à New York, l’indice de référence S&P 500 a perdu 2,1% et le Nasdaq Composite, très technologique, a perdu 2,4% après que le département américain du commerce a annoncé une baisse des ventes au détail de 0,6% d’un mois sur l’autre en novembre, le plus en 11 mois. La baisse était supérieure à la baisse de 0,1% prévue par les économistes interrogés par Reuters.

La production industrielle américaine a diminué de 0,2% en novembre, selon les chiffres publiés jeudi, ajoutant aux craintes d’une récession imminente.

Les deux ensembles de données indiquent que l’économie américaine « a perdu un sérieux élan, la résistance des consommateurs à des taux d’intérêt beaucoup plus élevés commençant à s’effondrer », a déclaré Andrew Hunter, économiste américain senior chez Capital Economics.

Le Stoxx Europe 600 régional a chuté de 2,9% dans les échanges de l’après-midi et le FTSE 100 de Londres a chuté de 0,8% après que la BCE et la BoE ont toutes deux ralenti le rythme des hausses d’intérêt, optant pour des augmentations de 0,5 point de pourcentage.

Les investisseurs en particulier ont été secoués par les commentaires de la BCE selon lesquels « l’inflation reste beaucoup trop élevée » et que les taux d’intérêt continueraient d’augmenter de 0,5 point de pourcentage « pendant un certain temps ».

Le rendement de l’obligation d’État allemande à 10 ans a augmenté de 0,15 point de pourcentage à 2,09 %, tandis que le rendement de l’obligation à deux ans a augmenté de 0,25 point de pourcentage à 2,38 %, ce qui est proche de son plus haut niveau depuis 2008.

Le rendement de l’obligation italienne à 10 ans a ajouté 0,29 point de pourcentage à 4,15 %. Les rendements augmentent lorsque les prix des obligations baissent.

L’euro s’échangeait en baisse de 0,4 % par rapport au dollar à 1,064 $ en fin d’après-midi, heure de Londres, effaçant les gains antérieurs.

Les baisses sont intervenues après que la Fed a relevé son principal taux directeur de 0,5 point de pourcentage mercredi, mettant fin à une série de quatre augmentations consécutives de 0,75 point de pourcentage et ramenant le taux des fonds fédéraux à une fourchette cible de 4,25% à 4,5%.

Le mélange de sombres prédictions de la Fed et de ralentissement de la hausse des taux d’intérêt a laissé certains frustrés. « Soit vous pensez que votre position politique n’est » pas suffisamment restrictive « , soit vous pensez qu’elle est suffisamment proche pour qu’un [0.25 percentage point] une hausse est sur la table pour février », a déclaré Steve Blitz, économiste en chef américain chez TS Lombard. « Vous ne pouvez pas croire les deux. »

Seema Shah, stratège mondial en chef chez Principal Asset Management, a déclaré que le marché « ne semble toujours pas accepter l’idée que la Fed ne réduira pas les taux jusqu’en 2023 – il y a quelque chose à propos [Powell’s] message qui ne résonne pas tout à fait ».

La BoE a relevé son taux à 3,5% tout en avertissant que de nouvelles hausses de taux étaient probables, même après que l’inflation au Royaume-Uni se soit refroidie à 10,7% en novembre contre 11,1% en octobre. La livre sterling a glissé de 1,4 % par rapport au dollar à 1,22 $, en baisse par rapport à un sommet de six mois.

Les gilts se sont renforcés dans tous les domaines, le rendement des obligations britanniques à deux ans ayant baissé de 0,07 point de pourcentage à 3,36 %, le prix de l’instrument de dette ayant augmenté. Le rendement de l’obligation à 10 ans a également chuté de 0,07 point de pourcentage à 3,23 %.

Les marchés asiatiques ont suivi les actions américaines à la baisse, avec l’indice Hang Seng de Hong Kong en baisse de 1,6%, tandis que le Topix japonais a perdu 0,2% et que le CSI 300 chinois s’est négocié à plat.