Les actionnaires d’ADATA Technology (GTSM: 3260) doivent être satisfaits de leur rendement total de 190%

Le pire résultat, après avoir acheté des actions dans une entreprise (sans effet de levier), serait de perdre tout l’argent que vous avez investi. Mais sur une note plus légère, une bonne entreprise peut voir son cours augmenter de bien au-delà de 100%. Par exemple, le ADATA Technology Co., Ltd. (GTSM: 3260) le cours de l’action a grimpé de 140% au cours de la dernière demi-décennie. La plupart en seraient très heureux. De plus, le cours de l’action a augmenté de 33% en un quart environ. Mais cette évolution pourrait bien avoir été favorisée par un marché raisonnablement porteur (+ 18% en 90 jours).

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Alors que les marchés sont un mécanisme de tarification puissant, les cours des actions reflètent le sentiment des investisseurs, pas seulement les performances commerciales sous-jacentes. Une façon imparfaite mais simple de considérer comment la perception du marché d’une entreprise a changé est de comparer la variation du bénéfice par action (BPA) avec le mouvement du cours de l’action.

Au cours de la dernière demi-décennie, la technologie ADATA est devenue rentable. Parfois, le début de la rentabilité est un point d’inflexion majeur qui peut signaler une croissance rapide des bénéfices à venir, ce qui justifie à son tour de très fortes hausses du cours des actions.

Le bénéfice par action de la société (au fil du temps) est représenté dans l’image ci-dessous (cliquez pour voir les chiffres exacts).

Nous savons que la technologie ADATA a amélioré ses résultats ces derniers temps, mais va-t-elle augmenter ses revenus? Ce gratuit Le rapport présentant les prévisions de revenus des analystes devrait vous aider à déterminer si la croissance du BPA peut être soutenue.

Qu’en est-il des dividendes?

Lorsqu’on examine les retours sur investissement, il est important de considérer la différence entre rendement total pour les actionnaires (TSR) et rendement du cours de l’action. Le TSR incorpore la valeur de toute spin-off ou augmentation de capital actualisée, ainsi que de tout dividende, sur la base de l’hypothèse que les dividendes sont réinvestis. Ainsi, pour les entreprises qui versent un dividende généreux, le TSR est souvent beaucoup plus élevé que le rendement du cours de l’action. Dans le cas de la technologie ADATA, elle a un TSR de 190% pour les 5 dernières années. Cela dépasse son rendement du cours de l’action que nous avons mentionné précédemment. Et il n’y a pas de prix à supposer que les versements de dividendes expliquent largement la divergence!

Une perspective différente

Les actionnaires d’ADATA Technology sont en hausse de 14% sur l’année (y compris les dividendes). Malheureusement, cela ne correspond pas au rendement du marché. Si nous regardons en arrière sur cinq ans, les rendements sont encore meilleurs, atteignant 24% par an pendant cinq ans. Il est fort possible que l’entreprise continue de fonctionner avec prouesse, même si les gains de cours des actions ralentissent. S’il vaut la peine de prendre en compte les différents impacts que les conditions du marché peuvent avoir sur le cours de l’action, d’autres facteurs sont encore plus importants. Par exemple, nous avons identifié 2 panneaux d’avertissement pour la technologie ADATA (1 ne doit pas être ignoré) dont vous devez être conscient.

Si vous aimez acheter des actions parallèlement à la direction, vous aimerez peut-être cela gratuit liste des entreprises. (Indice: des initiés les ont achetés).

Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés par le marché des actions actuellement négociées sur les bourses TW.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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