Les 7 pièges des moyennes mobiles

Une moyenne mobile est un indicateur dérivé du prix moyen d’un titre sur une période de temps spécifiée et est appliqué aux graphiques pour suivre les tendances du marché à mesure que les titres montent et descendent. De plus, les niveaux de support et de résistance (où le prix d’un titre a inversé sa tendance à la hausse ou à la baisse dans le passé) peuvent parfois être établis en surveillant les moyennes mobiles au fil du temps ; ces points sont ensuite utilisés pour prendre des décisions d’achat ou de vente. Cependant, les moyennes mobiles sont rarement efficaces en tant qu’outils autonomes en raison d’au moins sept inconvénients.

Inconvénients de la moyenne mobile

Les moyennes mobiles sont disponibles avec de nombreuses applications graphiques et offrent un moyen rapide et facile de voir les tendances d’une action, d’une marchandise ou d’un marché. Les délais courants pour les moyennes mobiles comprennent les moyennes mobiles de 20, 50 et 200 jours. Les analystes techniques utilisent également des moyennes mobiles pour identifier les changements potentiels de tendance. Par exemple, un modèle de « croix de mort » se produit après qu’une action a augmenté, commence à baisser et que la moyenne mobile de 50 jours franchit les 200 jours.

Alors que les moyennes mobiles sont largement utilisées par les investisseurs et les traders, les indicateurs sont loin d’être parfaits :

1. Les moyennes mobiles dessinent des tendances à partir des informations sur les prix passés uniquement. Comme tout type d’outil d’analyse technique, les indicateurs graphiques ne prennent pas en compte les changements de facteurs fondamentaux susceptibles d’affecter les performances futures d’un titre, tels que de nouveaux concurrents, une demande de produits plus élevée ou plus faible dans l’industrie et des changements dans la structure de gestion de l’entreprise.
2. Idéalement, une moyenne mobile montrera un changement constant du prix d’un titre au fil du temps. Cependant, étant donné que chaque actif a des historiques de prix et des niveaux de volatilité uniques, il n’y a pas de règles uniformes pouvant être appliquées sur tous les marchés.
3. Les moyennes mobiles peuvent être étalées sur n’importe quelle période de temps et cela peut être problématique car la tendance générale peut être différente selon la période de temps utilisée. Par exemple, ce qui semble être une tendance haussière utilisant une moyenne mobile de 50 jours pourrait faire partie d’un contre-mouvement dans une tendance baissière qui se reflète dans la moyenne mobile de 200 jours.
4. Un débat en cours est de savoir s’il faut ou non mettre davantage l’accent sur les jours les plus récents de la période (comme avec les moyennes mobiles exponentielles). Beaucoup pensent que les données récentes reflètent mieux la direction dans laquelle évolue le titre, tandis que d’autres pensent que donner à certains jours plus de poids que d’autres fausse à tort la tendance.
5. Certains investisseurs soutiennent que les moyennes mobiles (et d’autres formes d’analyse technique) n’ont pas de sens et ne prédisent pas le comportement du marché. Ils disent que le marché n’a pas de mémoire et que le passé n’est pas un indicateur du futur.
6. Les titres présentent souvent un modèle de comportement cyclique qui n’est pas pris en compte par les moyennes mobiles. C’est-à-dire que si un marché rebondit beaucoup, les moyennes mobiles ne captureront probablement aucune tendance significative.
7. Le but de toute tendance est de prédire où le prix d’un titre sera à l’avenir. Cependant, si un titre n’évolue pas dans un sens ou dans l’autre, il n’offre aucune opportunité de tirer profit de l’achat ou de la vente à découvert.

La ligne de fond

De nombreux traders et investisseurs s’appuient sur des moyennes mobiles pour identifier les tendances et les niveaux de support/résistance, mais pour qu’un indicateur soit efficace, sa fonction doit être comprise : quand l’utiliser et quand ne pas l’utiliser. Les dangers discutés ici indiquent quand les moyennes mobiles peuvent ne pas être des outils efficaces, comme lorsqu’elles sont utilisées avec des titres volatils, et comment elles peuvent ignorer certaines informations statistiques importantes, telles que les modèles cycliques. Compte tenu des inconvénients, les moyennes mobiles peuvent être un outil mieux utilisé en conjonction avec d’autres indicateurs et méthodes d’analyse. En fin de compte, l’expérience personnelle sera l’indicateur ultime de l’efficacité réelle des moyennes mobiles pour votre portefeuille.