Le volume d’échange d’une action est-il important ?
Si vous regardez les leaders du volume pour le jour de bourse, vous trouverez presque toujours Bank of America Corporation (BAC). Le 28 juillet 2021, le volume des transactions pour BAC s’élevait à 39 314 611. General Electric Company (GE) était encore plus élevé à 65 125 504. Ce sont de gros chiffres, mais d’où viennent-ils et que signifient-ils ?
On peut répondre facilement à la première partie de la question : les échanges marchands. La deuxième partie demande un peu plus de détails. Bien que le volume ne soit qu’un outil parmi tant d’autres, il ajoute de la valeur à votre décision d’investissement.
Comment ça fonctionne
Le calcul du volume est simplement le montant total des actions négociées pour la journée, qui comprend à la fois les ordres d’achat et de vente. Vous pouvez déterminer vous-même le volume quotidien des transactions (toutes les transactions sont accessibles au public) en calculant le montant total des actions négociées. Cependant, il est beaucoup plus facile de regarder le volume des transactions quotidiennes sur n’importe quel graphique boursier. Le temps, c’est de l’argent, après tout, et il serait sage de gagner du temps. Le volume quotidien des transactions ne doit pas être confondu avec le volume en dollars, qui est le cours d’une action multiplié par son volume quotidien.
Pourquoi est-ce important
Si vous voyez une action qui s’apprécie sur un volume élevé, il est plus probable qu’il s’agisse d’un mouvement durable. Si vous voyez une action qui s’apprécie à faible volume, cela pourrait être un rebond de chat mort. Logiquement, lorsque plus d’argent fait bouger un cours d’action, cela signifie qu’il y a plus de demande pour cette action.
Si une petite somme d’argent fait bouger le cours de l’action, les chances que ce mouvement soit durable sont plus faibles. Faites également attention aux stocks à faible volume (illiquides), où vous pourriez vous retrouver piégé dans un système de pompage et de vidage. Même si vous essayiez de jouer le coup artificiel, vous pourriez ne pas être en mesure de trouver un vendeur si le volume est faible et vous seriez enfermé dans une transaction perdante.
Il existe une exception pour l’achat d’actions à faible volume, c’est-à-dire lorsque vous avez fait preuve de diligence raisonnable et conclu que vous avez trouvé une bonne entreprise qui n’a pas encore été découverte. Dans ce scénario, vous auriez pris une longueur d’avance. Lorsque le volume augmente, vous aurez le potentiel pour un multi-ensacheuse, ce qui est le scénario de rêve de tout investisseur.
Une autre raison d’éviter la plupart des actions à faible volume est l’écart acheteur-vendeur. Avec des actions illiquides, le spread bid-ask va être large, ce qui peut être coûteux. Un stock à volume élevé, tel que le BAC susmentionné, a souvent un écart offre-demande serré d’un centime, ce qui devrait vous faire peu ou pas de mal.
Lorsque vous regardez le volume des transactions quotidiennes, ne vous contentez pas de regarder le volume des transactions pour ce jour particulier. Il pourrait s’agir d’une action à petite capitalisation qui a éclaté ou chuté aux nouvelles. Dans la plupart des cas, cela ne sera pas durable. Au lieu de cela, regardez le volume de négociation quotidien moyen sur trois mois, ce qui vous donnera une bien meilleure idée de la liquidité de l’action.
Si vous êtes à la recherche d’actions à volume élevé, vous voudrez peut-être commencer par la Bourse de New York (NYSE) ou le Nasdaq. Ces échanges ont des exigences plus strictes que les autres échanges, ce qui est positif car il maintient le riff-raff hors de jeu.
La ligne de fond
Le calcul du volume est facile. Comprendre ce que signifie le volume est plus important. Bien que cela ne devrait jamais être le seul facteur lors de l’évaluation d’une décision d’investissement ou de trading, cela devrait toujours jouer un rôle, car cela peut avoir un impact sur vos investissements et votre stratégie de trading.