Le stock mondial de services de carburant montre tous les signes d’une surévaluation significative
– Par valeur GF
Selon les calculs de GuruFocus Value, le stock de World Fuel Services (NYSE: INT, 30 ans Financials) est considérablement surévalué. GuruFocus Value est l’estimation par GuruFocus de la juste valeur à laquelle l’action doit être négociée. Il est calculé sur la base des multiples historiques auxquels l’action s’est négociée, de la croissance passée de l’activité et des estimations des analystes de la performance future de l’entreprise. Si le prix d’une action est nettement au-dessus de la ligne de valeur GF, il est surévalué et son rendement futur sera probablement médiocre. En revanche, s’il est nettement inférieur à la ligne de valeur GF, son rendement futur sera probablement plus élevé. À son prix actuel de 35,43 dollars par action et à sa capitalisation boursière de 2,2 milliards de dollars, l’action de World Fuel Services montre tous les signes d’une surévaluation significative. La valeur GF pour World Fuel Services est indiquée dans le tableau ci-dessous.
Étant donné que World Fuel Services est considérablement surévalué, le rendement à long terme de son action sera probablement bien inférieur à la croissance future de ses activités.
Lien: Ces sociétés peuvent offrir des rendements futurs plus élevés avec un risque réduit.
Investir dans des entreprises à faible solidité financière présente un risque plus élevé de perte permanente de capital. Il est donc important d’examiner attentivement la solidité financière d’une entreprise avant de décider d’acheter ou non ses actions. L’examen du ratio trésorerie / dette et de la couverture des intérêts est un excellent point de départ pour comprendre la solidité financière d’une entreprise. World Fuel Services a un ratio trésorerie / dette de 1,26, ce qui se situe dans la fourchette moyenne des entreprises du secteur pétrolier et gazier. GuruFocus classe la solidité financière globale de World Fuel Services à 7 sur 10, ce qui indique que la solidité financière de World Fuel Services est acceptable. Voici la dette et les liquidités de World Fuel Services au cours des dernières années:
Investir dans des entreprises rentables comporte moins de risques, en particulier dans les entreprises qui ont démontré une rentabilité constante sur le long terme. En règle générale, une entreprise avec des marges bénéficiaires élevées offre un meilleur potentiel de performance qu’une entreprise avec de faibles marges bénéficiaires. World Fuel Services a été rentable 9 ans au cours des 10 dernières années. Au cours des 12 derniers mois, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 20,4 milliards de dollars et un bénéfice de 1,7 dollar par action. Sa marge opérationnelle de 0,85% dans le milieu de gamme des entreprises de l’industrie pétrolière et gazière. Dans l’ensemble, GuruFocus classe la rentabilité de World Fuel Services comme équitable. Voici le chiffre d’affaires et le revenu net de World Fuel Services au cours des dernières années:
L’un des facteurs les plus importants de l’évaluation d’une entreprise est la croissance. La performance des actions à long terme est étroitement corrélée à la croissance selon l’étude de GuruFocus. Les entreprises qui croissent plus vite créent plus de valeur pour les actionnaires, surtout si cette croissance est rentable. La croissance annuelle moyenne des revenus de World Fuel Services est de -13,7%, ce qui est pire que 73% des entreprises du secteur du pétrole et du gaz. La croissance moyenne de l’EBITDA sur 3 ans est de 33,9%, ce qui se classe mieux que 83% des entreprises du secteur pétrolier et gazier.
Une autre façon d’examiner la rentabilité d’une entreprise consiste à comparer son rendement du capital investi et le coût pondéré du capital. Le retour sur capital investi (ROIC) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des flux de trésorerie par rapport au capital qu’elle a investi dans son entreprise. Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est le taux qu’une entreprise est censée payer en moyenne à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs. Nous voulons que le rendement du capital investi soit supérieur au coût pondéré du capital. Au cours des 12 derniers mois, le rendement du capital investi de World Fuel Services est de 4,35 et son coût du capital de 9,60. La comparaison historique du ROIC par rapport au WACC de World Fuel Services est présentée ci-dessous:
En conclusion, le stock de World Fuel Services (NYSE: INT, 30 ans Financials) semble être largement surévalué. La situation financière de la société est juste et sa rentabilité est juste. Sa croissance se classe mieux que 83% des entreprises de l’industrie pétrolière et gazière. Pour en savoir plus sur l’action de World Fuel Services, vous pouvez consulter ses états financiers sur 30 ans ici.
Pour découvrir les entreprises de haute qualité qui peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne, veuillez consulter GuruFocus High Quality Low Capex Screener.
Cet article a été publié pour la première fois sur GuruFocus.