Le premier stock solaire est estimé à une juste valeur
– Par valeur GF
L’action de First Solar (NAS : FSLR, données financières à 30 ans) montre tous les signes d’une juste valorisation, selon le calcul de la valeur GuruFocus. La valeur GuruFocus est l’estimation par GuruFocus de la juste valeur à laquelle l’action doit être négociée. Il est calculé sur la base des multiples historiques auxquels l’action s’est négociée, de la croissance passée de l’entreprise et des estimations des analystes quant aux performances futures de l’entreprise. Si le prix d’une action est nettement au-dessus de la ligne de valeur GF, elle est surévaluée et son rendement futur risque d’être médiocre. D’un autre côté, s’il est nettement inférieur à la ligne de valeur GF, son rendement futur sera probablement plus élevé. À son prix actuel de 75,84 $ par action et à la capitalisation boursière de 8,1 milliards de dollars, l’action First Solar donne toutes les indications d’une juste valeur. La valeur GF pour First Solar est indiquée dans le tableau ci-dessous.
Étant donné que First Solar est évalué à sa juste valeur, le rendement à long terme de son action sera probablement proche du taux de croissance de son activité, qui devrait croître de 0,47 % par an au cours des trois à cinq prochaines années.
Lien : Ces sociétés peuvent offrir des rendements futurs plus élevés avec un risque réduit.
Il est toujours important de vérifier la solidité financière d’une entreprise avant d’acheter ses actions. Investir dans des entreprises dont la solidité financière est faible présente un risque plus élevé de perte permanente. Examiner le ratio liquidités/endettement et la couverture des intérêts est un excellent moyen de comprendre la solidité financière d’une entreprise. First Solar a un ratio liquidités/endettement de 3,39, ce qui se situe dans la moyenne des entreprises du secteur des semi-conducteurs. La solidité financière globale de First Solar est de 8 sur 10, ce qui indique que la solidité financière de First Solar est solide. Voici la dette et la trésorerie de First Solar au cours des dernières années :
Il présente moins de risques d’investir dans des entreprises rentables, en particulier celles qui ont démontré une rentabilité constante sur le long terme. Une entreprise avec des marges bénéficiaires élevées est également généralement un investissement plus sûr qu’une entreprise avec de faibles marges bénéficiaires. First Solar a été rentable 5 au cours des 10 dernières années. Au cours des douze derniers mois, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 3 milliards de dollars et un bénéfice de 4,84 $ par action. Sa marge d’exploitation est de 14,19%, ce qui se classe mieux que 70% des entreprises de l’industrie des semi-conducteurs. Dans l’ensemble, GuruFocus classe la rentabilité de First Solar à 5 sur 10, ce qui indique une rentabilité équitable. Voici le chiffre d’affaires et le résultat net de First Solar au cours des dernières années :
L’un des facteurs les plus importants dans l’évaluation d’une entreprise est la croissance. Selon les recherches de GuruFocus, la performance des actions à long terme est étroitement liée à la croissance. Les entreprises qui se développent plus rapidement créent plus de valeur pour les actionnaires, surtout si cette croissance est rentable. La croissance annuelle moyenne des revenus de First Solar est de -3,4%, ce qui est pire que 67% des entreprises du secteur des semi-conducteurs. La croissance moyenne de l’EBITDA sur 3 ans est de 16,2%, ce qui se classe dans la moyenne des entreprises du secteur des semi-conducteurs.
Une autre méthode pour déterminer la rentabilité d’une entreprise consiste à comparer son rendement du capital investi au coût moyen pondéré du capital. Le rendement du capital investi (ROIC) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des flux de trésorerie par rapport au capital qu’elle a investi dans son entreprise. Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est le taux qu’une entreprise devrait payer en moyenne à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs. Lorsque le ROIC est supérieur au WACC, cela implique que l’entreprise crée de la valeur pour les actionnaires. Au cours des 12 derniers mois, le rendement du capital investi de First Solar est de 8,04 et son coût du capital est de 9,55. La comparaison historique ROIC vs WACC de First Solar est présentée ci-dessous :
Dans l’ensemble, l’action de First Solar (NAS : FSLR, données financières à 30 ans) est considérée comme équitablement valorisée. La situation financière de l’entreprise est solide et sa rentabilité est juste. Sa croissance se situe dans le milieu de gamme des entreprises de l’industrie des semi-conducteurs. Pour en savoir plus sur l’action First Solar, vous pouvez consulter ses données financières sur 30 ans ici.
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Cet article a été publié pour la première fois sur GuruFocus.