Le PDG de JPMorgan prévoit jusqu’à sept hausses de taux en 2022
Jamie Dimon prévoit plus de hausses de taux que nous ne le pensons pour l’économie américaine cette année.
Le directeur général de JPMorgan (JPM) a prédit vendredi que la hausse de l’inflation pourrait inciter la Réserve fédérale à augmenter jusqu’à six ou sept fois les coûts d’emprunt à court terme, doublant son pari antérieur selon lequel les trois à quatre augmentations actuellement prévues sont probablement une estimation basse de ce à quoi les investisseurs peuvent s’attendre.
« Mon point de vue est qu’il y a de fortes chances qu’il y en ait plus de quatre – il pourrait y en avoir six ou sept », a déclaré Dimon lors d’une conférence téléphonique post-bénéfice vendredi matin. « J’ai grandi dans un monde où Paul Volcker a augmenté ses taux de 200 points de base un samedi soir. »
Un porte-parole de JPMorgan a déclaré que Dimon parlait des « possibilités dans le temps, pas des probabilités », dans ses remarques et que cela dépend vraiment de la valeur de ces hausses.
La Fed a opéré un virage serré et belliciste sur sa politique monétaire ces derniers mois dans un contexte de flambée de l’inflation et d’une reprise du marché du travail plus rapide que prévu pour basculer vers un recul plus rapide des mesures de relance de l’ère pandémique. Le pivot a incité les grands observateurs de la Fed – comme Goldman Sachs et Deutsche Bank parmi eux – à revoir leurs perspectives en anticipant que les taux d’intérêt à court terme seront plus élevés d’ici la fin de 2022 qu’ils ne le sont actuellement.
Dimon a fait partie de cette cohorte, exprimant précédemment son point de vue selon lequel l’économie américaine pourrait absorber plus de quatre hausses de taux cette année.
« Toute cette idée que ça va être en quelque sorte doux et doux et que personne ne sera jamais surpris, je pense que c’est une erreur, mais cela ne signifie pas que nous n’aurons pas de croissance », a déclaré le plus grand banquier du pays lors de l’appel après Publication des résultats du quatrième trimestre de JPMorgan.
« A ce stade, c’est à la Fed d’enfiler l’aiguille : ralentir la croissance de l’inflation sans arrêter la croissance », a-t-il déclaré, ajoutant qu’il avait « une grande confiance en Jerome Powell ».
Le gestionnaire de portefeuille du fonds financier Hennessy Large Cap, David Ellison, a déclaré à Yahoo Finance Live que si l’estimation de Dimon est correcte, en supposant des augmentations de 25 points de base chacune, cela signifierait que les taux à court terme pourraient augmenter de 2 % d’ici la fin de l’année.
« Si c’est autant, le marché va avoir beaucoup de problèmes à tous les niveaux, simplement parce que la dernière fois que nous avons fait cela, il a été battu », a déclaré Ellison, qui a critiqué les remarques de Dimon sur les hausses de taux, le qualifiant d' »irresponsable ». commentaire » en raison de l’impact que les commentaires du PDG de JPMorgan peuvent avoir sur les marchés.
Résultats des bénéfices
Les actions de JPMorgan Chase & Co ont chuté jusqu’à 5% en début de séance vendredi après que la société a annoncé des résultats du quatrième trimestre qui reflétaient une baisse de 14% des bénéfices au cours de la période en raison d’un ralentissement de l’activité commerciale, dépassant de peu les estimations des analystes grâce à une solide performance dans son unité de banque d’investissement. Plus précisément, la banque a vu ses revenus de négociation chuter de 13 %, tandis que les revenus de la banque d’investissement ont bondi de 28 %, stimulés par une année record pour les transactions. Au total, JPMorgan a réalisé un bénéfice de 10,4 milliards de dollars, soit 3,33 dollars par action, au cours de la période se terminant le 31 décembre.
« Nous avons ouvert la piñata aujourd’hui sur les bénéfices et le mot clé est en ligne », a déclaré Ellison à Yahoo Finance Live. « Je pense que c’est pourquoi les actions se négocient. »
L’activité principale de JPMorgan, la croissance des prêts, a augmenté de 6 %, stimulée par la reprise économique et les revenus nets d’intérêts sur les prêts, tandis que les investissements en titres du Trésor ont augmenté de 3 %. La société, comme d’autres prêteurs américains, bénéficierait d’une hausse des taux d’intérêt cette année.
Les actions de JPMorgan étaient en baisse de 5,43 % à 159,10 $ pièce à 11 h 45 HE.
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Alexandra Semenova est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter @alexandraandnyc
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