Le nouveau portefeuille crypto de Robinhood permet aux clients de se perdre dans le secteur de la crypto
L’application d’investissement Robinhood (HOOD) a annoncé mercredi qu’elle fournirait un portefeuille crypto aux clients, leur permettant d’envoyer et de recevoir des actifs crypto sur sa plate-forme. En direct officiellement au début de 2022, le service donne un tout nouvel ensemble de clés aux investisseurs de détail pour le secteur de la cryptographie. Cet accès supplémentaire entraîne des risques pour les clients et la possibilité que l’entreprise modifie la façon dont les utilisateurs interagissent avec sa plate-forme.
L’annonce intervient après des informations selon lesquelles Robinhood teste publiquement un service de portefeuille en version bêta, ce que les clients ont demandé au cours de la dernière année.
Presque tous les échanges de crypto-monnaie permettent aux clients d’effectuer des transactions sur et hors de leur plate-forme. Robinhood n’a toujours pas donné cette fonctionnalité aux clients. Contrairement aux virements bancaires ACH pour les monnaies fiduciaires, les transactions cryptographiques imposent une plus grande responsabilité aux utilisateurs car les transactions basées sur la blockchain sont permanentes. La plupart des services de portefeuille basés sur l’échange offrent une fonction de copier/coller qui réduit les erreurs lors de l’envoi de « transactions en chaîne ». Cependant, égarer un seul chiffre dans une adresse de portefeuille lors d’une transaction cryptographique envoie l’argent d’un utilisateur à la mauvaise adresse de manière permanente.
« Beaucoup de nos clients crypto sont nouveaux dans la crypto et n’ont pas réellement effectué de transaction en chaîne », a déclaré Christine Brown, directrice de l’exploitation de Robinhood Crypto à Yahoo Finance. « Nous avons passé beaucoup de temps à travailler sur nos fonctionnalités de sécurité et nous voulions nous assurer que notre expérience est à la hauteur de ce à quoi nos clients s’attendent. »
Un portefeuille crypto permet aux utilisateurs d’envoyer et de recevoir des crypto-monnaies vers et depuis d’autres adresses de portefeuille. Auparavant, Robinhood détenait la crypto-monnaie de tous ses clients et les utilisateurs ne pouvaient pas retirer leurs avoirs de la plate-forme.
Le service de portefeuille intervient alors que Robinhood déploie davantage de fonctionnalités de trading crypto, telles que la possibilité de placer des ordres d’achat récurrents au coût moyen en dollars dans une pièce, une stratégie qui aide les investisseurs à réduire la volatilité. Brown a déclaré que Robinhood cherchait à ajouter plus d’actifs cryptographiques « pour plus tard cette année et en 2022 ».
Les actions de Robinhood ont diminué régulièrement depuis le pic de début août. L’action est maintenant à 42 $, environ 21% de plus que sa clôture de l’introduction en bourse en juillet.
0% de frais de transaction
Semblable à la façon dont il traite les transactions boursières sur sa plate-forme, Robinhood ne facture pas de frais pour l’achat et la vente de crypto. Associée à un portefeuille numérique, la société cherche à utiliser des frais de transaction de 0% comme avantage concurrentiel dans l’espace crypto.
« Si je cherche à acheter un NFT, Robinhood pourrait être l’endroit le plus compétitif pour obtenir un prix sur Ethereum (ETH) puis l’envoyer hors de la plate-forme », a déclaré Brown. « Nous avons la saine ambition d’apporter de nombreux avantages cryptographiques à nos utilisateurs. Ce n’est que le début. »
Au cours de la dernière année, l’embauche du côté crypto de l’entreprise a quadruplé pour atteindre environ 80 employés. L’une des raisons est que la cryptographie devient une source majeure de revenus pour l’entreprise. Les détails de la dernière publication des résultats de Robinhood ont montré que 60% des clients ont acheté ou vendu de la crypto au cours du trimestre précédent et pour la toute première fois, davantage de nouveaux clients ont placé leur première transaction en crypto plutôt qu’en actions. Le rapport a également montré que les revenus de Robinhood provenant des crypto-monnaies ont atteint 233 millions de dollars au deuxième trimestre, contre 5 millions de dollars au deuxième trimestre 2020. Robinhood a déclaré que 21,3 millions de personnes utilisaient activement la plate-forme pour le trading.
S’impliquer davantage dans le secteur de la cryptographie permet à Robinhood d’accéder potentiellement à des milliards de dollars transitant par la classe d’actifs de plus de 2 000 milliards de dollars, mais cela expose également l’entreprise et sa clientèle à des risques plus importants, a déclaré Colin Plume, PDG et fondateur de la crypto. Plateforme d’investissement IRA, MyDigitalMoney.
«Si la déclaration fiscale des entrées et sorties de crypto n’est pas suivie de manière appropriée, cela les expose à une responsabilité potentielle. Cela les expose également à des attaques potentielles de ransomware pour les clients et eux-mêmes », a déclaré Plume. « Dans l’ensemble, le risque en vaut la peine pour cette entreprise et ils ont toujours été prêts à prendre des risques pour se développer. »
Plume a également affirmé que dire que Robinhood ne perçoit aucune commission sur ses transactions est trompeur car « il n’y a aucun moyen pour une entreprise de fonctionner sans aucun profit ».
La question des revenus
Comment Robinhood peut générer des bénéfices sans percevoir de commissions est un sujet très débattu. En fin de compte, une grande partie de ses revenus provient du modèle de courtage d’actions que Robinhood a utilisé pour lancer le trading de commission à 0%. La plupart des concurrents ont depuis adopté ce modèle appelé paiement pour flux de commande (PFOF). Dans le modèle PFOF, Robinhood achemine les ordres vers divers teneurs de marché comme Citadel Securities ou Virtu Financial chaque fois que les clients achètent et vendent une action et sont payés par ces teneurs de marché en fonction du volume des commandes.
Alors que le modèle est désormais la norme de l’industrie pour les plateformes de trading compétitives, les investisseurs et les responsables américains ont critiqué le paiement pour le flux d’ordres, suggérant qu’il s’agit d’un ingrédient majeur dans une expérience de trading qui encourage avant tout la quantité de transactions des clients.
Dans son dossier d’introduction en bourse de juillet, Robinhood a indiqué à quel point le modèle de courtage est important pour son entreprise, affirmant que ses revenus ont triplé pour atteindre 959 millions de dollars de 2019 à 2020, les trois quarts de cet argent provenant des remises qu’il a obtenues en envoyant des commandes aux teneurs de marché par paiement. du flux de commandes.
David Keller, stratège en chef de la société de cartographie financière, StockCharts a suggéré une raison plus simple pour laquelle la cryptographie est également si intéressante pour les activités de la plate-forme.
« Les corrections du marché ont tendance à être un vent arrière pour les courtiers, car les clients sont motivés à négocier à mesure que la volatilité augmente », a déclaré Keller.
Robinhood maintient que le modèle PFOF offre aux clients la meilleure exécution des ordres au prix du marché, leur épargnant les frais de commission. Depuis la frénésie boursière des mèmes provoquée par Reddit au début de l’année, lorsque Robinhood a été contraint d’arrêter la négociation en raison des besoins accrus en liquidités d’actions comme GameStop et AMC, des détails sur le modèle commercial ont été révélés, poussant certains clients à quitter la plate-forme. Robinhood révèle maintenant comment il gagne de l’argent sur son site Web.
« En raison du paiement pour le flux de commandes, les clients sont leur vrai produit », a déclaré Maverick Lewis, 20 ans. Un étudiant qui utilisait auparavant Robinhood pour échanger des crypto-monnaies et des actions, Lewis a encaissé tous ses avoirs en crypto sur Robinhood il y a plusieurs mois pour ouvrir un compte avec Coinbase et tout racheter.
Une fonction de portefeuille crypto sur Robinhood aurait permis à Lewis d’économiser des frais, du temps et un casse-tête fiscal potentiel, mais Lewis a déclaré qu’il ne reviendrait pas sur la plate-forme car le modèle commercial « ne valorise pas les clients ».
Bien que la structure du marché entre les actions et la cryptographie soit considérablement différente, les échanges cryptographiques utilisent également PFOF mais d’une manière différente de celle de Robinhood en combinaison avec la facturation de frais de commission.
David Hollerith est un journaliste senior couvrant la crypto-monnaie et les marchés boursiers.