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Hong Kong est sur le point de cibler la première inscription SPAC d’ici la fin de l’année

(Bloomberg) – Hong Kong devrait avoir son propre cadre d’inscription des sociétés de chèques en blanc prêt en juin pour les commentaires du public et les objectifs permettant le début des accords d’ici la fin de cette année, selon des personnes familières avec le sujet. des règles plus strictes pour les sponsors des listes de sociétés d’acquisition à vocation spéciale et leurs objectifs de rachat que celles appliquées aux États-Unis, ont déclaré les personnes, qui ont demandé à ne pas être nommées lors des délibérations internes. Les responsables tiennent à répondre aux préoccupations soulevées par les centaines de sociétés écrans cotées en bourse qui ont levé des fonds sur les bourses de New York dans le but d’acheter une entreprise rentable à terme, ont déclaré les gens. le régulateur et la bourse pour proposer un cadre adapté à son marché alors que le centre financier asiatique cherche à se lancer dans un boom des transactions SPAC qui a principalement été centré aux États-Unis Certains des plus grands magnats de la ville, dont Adrian Cheng, se préparent ou ont levé de tels fonds aux États-UnisHong Kong fait la course avec son rival Singapour pour devenir le premier hub asiatique à donner le feu vert à ces véhicules. Pourtant, après des années passées à évincer des sociétés écrans considérées comme un foyer de manipulation des stocks par pompage et vidage, les autorités adoptent une approche prudente. Les acquisitions par les SPAC devront répondre aux normes existantes pour les offres publiques initiales, ont déclaré les gens. Les règles prévoient également un ensemble de conditions que les sponsors doivent remplir, y compris avoir une expérience de la gestion de l’argent, a déclaré une personne. Le calendrier pourrait encore changer en cas de problèmes réglementaires imprévus, ont déclaré les gens. Le principe directeur est de maintenir en place le système de contrôle actuel des introductions en bourse et des prises de contrôle inversées et d’introduire un cadre à long terme pour l’émission de SPAC, ont-ils déclaré. «Nous cherchons régulièrement des moyens d’améliorer notre régime d’introduction en bourse, dans le cadre de notre engagement à renforcer la compétitivité et l’attractivité de notre marché d’introduction en bourse, tout en maintenant la qualité du marché », a déclaré un porte-parole de la bourse. «Nous informerons le marché de toute nouvelle initiative le cas échéant.» Un porte-parole de la Securities and Futures Commission a déclaré: «Nous n’avons rien à ajouter à ce stade à ce que le gouvernement a dit à ce sujet.» Au cours des 12 derniers mois , plus de 700 SPAC – soutenus pour la plupart par des milliardaires, du capital-investissement, du capital-risque et même des entreprises – ont afflué vers les bourses de New York, cherchant à lever plus de 200 milliards de dollars, selon les données compilées par Bloomberg. sur les sponsors pourrait empêcher certains des excès dont les régulateurs américains sont de plus en plus préoccupés. La Securities and Exchange Commission a récemment mis en garde contre l’achat de participations dans les SPAC uniquement sur la base de l’approbation d’acteurs hollywoodiens, d’athlètes professionnels et d’autres célébrités. acquérir. Si aucun objectif n’est trouvé sur une période spécifiée, principalement deux ans, les investisseurs sont remboursés. Une préoccupation majeure est maintenant que de plus en plus de SPAC vendent des actions, il y aura peu d’entreprises viables disponibles à acquérir. un signe d’avertissement »en soi, a déclaré Martin Hennecke, directeur des investissements en Asie chez St. James’s Place Wealth Management, qui supervise plus de 177 milliards de dollars. Hennecke a déclaré que la pression augmentera sur les SPAC au cours des deux prochaines années pour obtenir une bonne acquisition. «Lorsque la date limite approche pour un grand nombre de SPAC, nous pourrions voir les pires retombées, car les sponsors ont du mal à couper les coins ronds en ce qui concerne la qualité des fusions pour éviter la liquidation», a-t-il déclaré. une assurance pour les administrateurs et dirigeants de la SPAC contre les déclarations erronées et la négligence. Une telle assurance représente déjà le double du coût pour de nombreuses entreprises chinoises cotées aux États-Unis en raison de la surveillance et de l’activisme accrus ces dernières années, a déclaré Sandra Lee, directrice générale Asie du courtier de réassurance BMS Group. obtenir une assurance responsabilité civile D&O, laissant les propriétaires chinois exposés à des réclamations, a déclaré Lee. Les échanges pourraient être mieux servis pour éviter le boom de la SPAC à long terme, a déclaré Hennecke. «En fin de compte, pour un succès à long terme pour une bourse, l’intégrité et la protection des investisseurs font également partie de l’équation.» Même ainsi, les entreprises de Hong Kong accueillent la nouvelle avenue pour entrer en bourse, qui a déjà attiré certains des super riches de la ville. . Horizon Ventures, une entreprise soutenue par le milliardaire Li Ka-shing, a pris cette année ses trois participations dans le domaine de la technologie financière – Hippo Enterprises Inc., Doma et Bakkt – publiques dans des transactions SPAC évaluées à 10 milliards de dollars au total. SPAC par rapport à une introduction en bourse traditionnelle, car elle offrait plus d’avantages aux fondateurs, a déclaré Frances Kang, directrice d’Horizon Ventures. En fait, une fusion, une inscription SPAC peut être complétée en quelques semaines par rapport aux 12 mois qu’il faudrait pour devenir publique de manière régulière, a-t-elle déclaré. « Une fois que vous devenez une société ouverte, personne ne se souciera de savoir si vous venez ici. de SPAC, de la liste directe ou de la liste traditionnelle », a déclaré Kang. «SPAC n’est qu’une alternative. En fin de compte, vous devez vous demander si vous êtes prêt pour le public. »Pour plus d’articles comme celui-ci, veuillez nous rendre visite sur bloomberg.com Abonnez-vous maintenant pour rester en tête avec la source d’actualités commerciales la plus fiable. © 2021 Bloomberg LP