Le ministère chinois des Finances a émis avec succès 4 milliards d’obligations souveraines libellées en euros, plus de quatre fois sursouscrites
PÉKIN, 11 novembre 2021 /PRNewswire/ — de la Chine Ministère des Finances (« MoF ») délivré 4 milliards d’euros-obligations souveraines libellées en tranches de 3, 7 et 12 ans dans la Région administrative spéciale de Hong Kong. Il s’agit de la troisième émission annuelle consécutive depuis que le pays a redémarré l’émission d’euro-obligations souveraines en 2019. Le jour de la tarification, trois tranches ont été annoncées avec une orientation initiale des prix de la zone MS+20bps, de la zone MS+40bps et de la zone MS+65bps. , attirant plusieurs ordres de nombreux investisseurs obligataires internationaux de premier plan, atteignant une limite de sursouscription de 4,3 fois avec le carnet d’ordres final ci-dessus 17,2 milliards d’euros. Le prix final de la tranche 3 ans a été resserré à MS+0bps ; la tranche 7 ans a été resserrée à MS+20bps ; et la tranche 12 ans a été resserrée à MS+52bps. La tranche à 3 ans a de nouveau enregistré un rendement négatif et le spread d’émission est tombé à 0 pb pour la première fois. CICC agit en tant que Chef de File et Teneur de Livre Associé.
Wang Sheng, membre du comité de direction et responsable de la banque d’investissement au CICC, a déclaré que « l’émission est sur le point de définir une référence de prix pour le financement en euros des entreprises chinoises à l’étranger, diversifie les options des investisseurs pour investir dans de la Chine l’économie et renforce encore les liens et la coopération entre Chine et les marchés européens. »
Au 19 octobre, MoF émis 4 milliards de dollars-obligations souveraines libellées en Hong Kong, atteignant un niveau record de spreads d’émission sur toutes les tranches d’obligations souveraines en USD en Chine. Le spread d’émission de la tranche 3 ans est passé pour la première fois sous les 10 pb et le rendement s’est rapproché de celui des bons du Trésor américain de même maturité. Après l’émission, les performances sur le marché secondaire sont restées solides. Au 11 octobre et 12, le Shenzhen gouvernement de la ville et Guangdong le gouvernement provincial a émis des obligations de gouvernement local en RMB offshore de 5 milliards de yuans et 2,2 milliards de yuans dans Hong Kong et Macao respectivement, réalisant une percée de zéro à un dans l’émission d’obligations offshore par les gouvernements locaux du continent Chine.
« La CICC a souscrit plusieurs émissions de Chine obligations souveraines et obligations des collectivités locales dans différentes devises cette année », Wang Sheng mentionné. » Elles sont restées très attractives pour les investisseurs internationaux et les émissions réussies ont démontré la confiance dans de la Chine perspectives de croissance et de durabilité. Sans aucun doute, l’ouverture et les connexions aux marchés financiers mondiaux créent une situation gagnant-gagnant. »
Ces dernières années, avec le rythme accru des entreprises chinoises à l’étranger, Chine reste actif sur les marchés obligataires offshore. Face au compromis entre la stabilisation de la reprise économique et la maîtrise de l’inflation, le resserrement politique attendu de la Réserve fédérale a intensifié la volatilité sur les marchés des capitaux d’emprunt, et les rendements de référence du Trésor américain montrent une tendance à la hausse. Depuis le début de cette année, le volume d’émission d’obligations offshore chinoises a légèrement diminué d’une année sur l’autre. Cependant, la structure a continué à s’optimiser, avec une répartition sectorielle des émetteurs plus diversifiée et une structure de dette des entreprises encore améliorée. Selon la Commission nationale du développement et de la réforme, au cours des trois premiers trimestres de cette année, un total de 261 entreprises chinoises a émis 465 obligations à moyen et long terme à l’étranger, pour un montant total de 158,76 milliards de dollars. Représentant 50,2 %, l’entreprise chinoise a continué à maintenir sa position de premier émetteur d’obligations asiatiques du G3. Il convient de noter que les entreprises chinoises sont devenues des émetteurs prolifiques d’obligations offshore vertes, sociales, durables et liées à la durabilité (obligations GSSS) cette année, répondant activement aux objectifs de « pic d’émission de carbone et de neutralité carbone ». Au cours des trois premiers trimestres, les entreprises chinoises ont émis 64 obligations GSSS à l’étranger, pour un montant total de 22,6 milliards de dollars, en hausse de 163,1% d’une année sur l’autre, sur la base des données de la NDRC. CICC a conclu plusieurs accords d’analyse comparative, se classant en tête de la souscription d’obligations offshore chinoises[1].
Pendant ce temps, en septembre, le Southbound Bond Connect a été lancé, marquant que l’ouverture financière à double sens de Chine a fait un autre pas en avant. » Le Southbound Bond Connect sera propice à l’amélioration des dispositions institutionnelles pertinentes dans l’ouverture à double sens des de la Chine marché obligataire et offrant plus de canaux d’investissement sur les marchés financiers internationaux pour les investisseurs de Chine continentale », Wang Sheng mentionné.
Au 29 octobre, de la Chine les obligations d’État ont été officiellement incluses dans l’indice FTSE World Government Bond Index (WGBI), marquant l’inclusion de de la Chine obligations d’État dans les trois principaux indices obligataires mondiaux – Bloomberg Global Aggregate Index, JPM GBI-EM Global Diversified Index et FTSE World Government Bond Index (WGBI). Après des années de développement, Chine est actuellement le deuxième marché obligataire mondial[2]. « L’inclusion a suscité une dynamique commerciale et a stimulé la liquidité des obligations chinoises sur les marchés obligataires internationaux », Wang Sheng ajoutée.
À propos de China International Capital Corporation (CICC)
China International Capital Corporation Limited (CICC, 03908.HK，601995.SH) est une banque d’investissement de premier plan, fondée en Chine en 1995, fournissant des services financiers de première classe aux entreprises, aux institutions et aux particuliers du monde entier. En tant que première banque d’investissement internationale en joint-venture en Chine, CICC joue un rôle unique pour soutenir de la Chine réformes économiques et libéralisation en fournissant des services financiers complets nationaux, étrangers et transfrontaliers, y compris la banque d’investissement, les actions, le FICC, la gestion d’actifs, le capital-investissement, la gestion de patrimoine et la recherche. Basée à Pékin, CICC a plus de 200 succursales en Chine continentale et des bureaux à Hong Kong SAR, Singapour, New York, Londres, San Francisco, Francfort et Tokyo. Pour plus d’informations sur CICC, veuillez visiter www.cicc.com
SOURCE China International Capital Corporation Limited