Le marché local NZX suit Wall Street alors que les actions chutent

L’indice local S&P NSX50 a de nouveau chuté ce matin après des pertes importantes à Wall Street au cours de la nuit.

Les actions ont accumulé plus de pertes à Wall Street lundi, chutant de plus de 3% et laissant l’indice de référence S&P 500 à son plus bas niveau en plus d’un an.

Le NZX50 local a glissé de plus d’un pour cent à l’ouverture – après une chute d’environ 1,5 pour cent hier.

Le NZX50 est maintenant en retrait de 16% par rapport à son sommet de novembre dernier.

Il se négociait à environ 11 250 à 10h30. Cela représente son plus bas niveau depuis juin 2020.

La liquidation mondiale est survenue alors que de nouvelles inquiétudes concernant l’économie chinoise se sont ajoutées aux marchés financiers mondiaux déjà battus par la hausse des taux d’intérêt.

Le S&P 500 a chuté de 3,2%, aggravant ses pertes après cinq semaines consécutives, sa plus longue séquence de ce type en plus d’une décennie.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 2% et le Nasdaq a reculé de 4,3%, les actions axées sur la technologie ayant de nouveau pris le poids de la vente. La forte baisse de lundi laisse le S&P 500, la principale mesure de la santé de Wall Street, en baisse de 16,8% par rapport à son record établi au début de cette année.

Le recul de Wall Street a suivi un évanouissement mondial pour les marchés. Non seulement les actions ont chuté dans toute l’Europe et dans une grande partie de l’Asie, mais tout aussi, du pétrole brut de l’ancienne économie au bitcoin de la nouvelle économie. Les rendements obligataires et le prix de l’or ont également chuté.

Parmi les actions américaines, le secteur de l’énergie, vedette des dernières semaines, a été à l’origine de certaines des baisses les plus prononcées alors que les prix du pétrole et du gaz ont chuté. Marathon Oil et APA Corp. ont chacun coulé plus de 14 %.

« Fondamentalement, les investisseurs ont beaucoup de mal à trouver un endroit où se cacher », a déclaré Sam Stovall, stratège en chef des investissements au CFRA. « Les valeurs refuges traditionnelles, comme les secteurs défensifs ou comme les obligations, ne se portent pas si bien. Les matières premières ne se portent pas bien. »

Le S&P 500 a chuté de 132,10 à 3 991,24. Le Dow a perdu 653,67 points à 32 245,70. Le Nasdaq a glissé de 521,41 points à 11 623,25.

Les actions des petites entreprises ont également largement chuté. Le Russell 2000 a cédé 77,48 points, soit 4,2 %, à 1 762,08.

La plupart des dommages de cette année sont le résultat de la décision agressive de la Réserve fédérale de ne pas faire tout ce qui est en son pouvoir pour soutenir les marchés financiers et l’économie. La banque centrale a déjà retiré son principal taux d’intérêt à court terme de son niveau record proche de zéro, où il s’est assis pendant presque toute la pandémie. La semaine dernière, il a signalé des augmentations supplémentaires du double du montant habituel qui pourrait être atteint dans les mois à venir, dans l’espoir d’éradiquer la forte inflation qui balaie l’économie.

Les mesures délibérées ralentiront l’économie en rendant l’emprunt plus coûteux. Le risque est que la Fed puisse provoquer une récession si elle relève ses taux trop haut ou trop rapidement. Dans l’intervalle, des taux plus élevés découragent les investisseurs de payer des prix très élevés pour les investissements, car les investisseurs peuvent obtenir un meilleur rendement de la possession d’obligations du Trésor ultra-sûres qu’ils ne le pouvaient il y a quelques semaines à peine.

Cela a contribué à provoquer une chute d’environ 29 % du bitcoin depuis le début d’avril, par exemple. Il a chuté de 9,7% lundi, selon Coindesk.

Les inquiétudes concernant la deuxième économie mondiale ont ajouté à la morosité lundi. Les analystes ont cité les commentaires au cours du week-end d’un responsable chinois avertissant d’une grave situation pour l’emploi, alors que le pays espère arrêter la propagation de Covid-19.

Les autorités de Shanghai ont de nouveau resserré les restrictions, au milieu des plaintes des citoyens selon lesquelles cela semble sans fin, tout comme la ville sortait d’un mois de verrouillage strict après une épidémie.

La crainte est que les politiques anti-Covid strictes de la Chine perturbent davantage le commerce mondial et les chaînes d’approvisionnement, tout en pesant sur son économie, qui a été pendant des années l’un des principaux moteurs de la croissance mondiale.

Dans le passé, Wall Street a subi des pressions similaires en raison de la forte croissance des bénéfices que les entreprises produisaient.

Mais cette dernière saison de publication des résultats des grandes entreprises américaines a suscité moins d’enthousiasme. Dans l’ensemble, les entreprises déclarent des bénéfices plus importants que prévu, comme c’est généralement le cas. Mais les signes décourageants pour la croissance future ont été nombreux.

Le nombre d’entreprises citant la « faible demande » dans leurs conférences téléphoniques à la suite des rapports sur les résultats a atteint son plus haut niveau depuis le deuxième trimestre 2020, a écrit la stratège Savita Subramanian dans un rapport de BofA Global Research. Les bénéfices technologiques sont également à la traîne, a-t-elle déclaré.

Le secteur de la technologie est le plus important du S&P 500 en valeur marchande, ce qui lui donne un poids supplémentaire pour les mouvements du marché. De nombreuses entreprises axées sur la technologie ont vu leurs bénéfices exploser pendant la pandémie alors que les gens cherchaient de nouvelles façons de travailler et de se divertir tout en étant enfermés à la maison. Mais une croissance plus lente des bénéfices rend leurs actions vulnérables après que leurs prix aient grimpé si haut en raison des attentes de gains continus.

Les taux d’intérêt plus élevés mis en place par la Fed frappent également particulièrement les actions technologiques, car elles sont considérées comme parmi les plus chères du marché. La perte de 25,7% du composite Nasdaq pour 2022 jusqu’à présent est beaucoup plus forte que celle des autres indices.

Le constructeur automobile électrique Rivian Automotive a chuté de 20,9% lundi à l’expiration des restrictions qui ont empêché certains grands investisseurs de vendre leurs actions après ses débuts en bourse il y a six mois. L’entreprise a perdu plus des trois quarts de sa valeur jusqu’à présent cette année.

Le rendement du Trésor à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2018 alors que l’inflation et les attentes d’action de la Fed ont augmenté. Il s’est modéré lundi, chutant à 3,03% contre 3,12% vendredi soir. Mais c’est encore plus du double du point de départ de l’année.

Les prix du pétrole ont chuté, pesant sur les valeurs énergétiques. Le brut américain de référence a chuté de 6,1 % pour s’établir à 103,09 $ US le baril, bien qu’il soit encore en hausse d’environ 40 % cette année. Le Brent, la norme internationale, a chuté de 5,7 % pour s’établir à 105,94 $ US le baril.

– PA