Le dollar australien tombe à son plus bas niveau en 29 mois en raison du « risque croissant » de récession mondiale, l’ASX chute de 1,4%

Les actions australiennes ont considérablement chuté, entraînant de lourdes pertes à Wall Street, les inquiétudes concernant la hausse des taux d’intérêt et une éventuelle récession aux États-Unis ayant nui au sentiment des investisseurs.

L’ASX 200 a chuté de 1,4%, pour clôturer à 6 668 points, presque toutes les actions se négociant en baisse.

Les mineurs d’or ont été pris dans une vente massive, notamment St Barbara (-7,1 %), Silver Lake Resources (-7,1 %) et Regis Resources (-5,2 %).

L’action la moins performante a été Johns Lyng Group (-14,8%), après que la société a déclaré que son PDG avait vendu 4 millions d’actions. Pendant ce temps, Capricorn Metals (-10,1%), Block (-6,2%) et Chalice Mining (-7,3%) figuraient également parmi les moins performants.

Seules quelques actions se sont négociées à la hausse, notamment Fortescue Metals (+1,9%), Sims (+2,2%) et Rio Tinto (+0,9%).

Le dollar australien est tombé à 63,23 cents américains lundi après-midi, son plus bas niveau en deux ans et demi.

Bien qu’elle soit remontée à 63,3 cents américains à 16 h 20 AEDT, la monnaie locale se situe toujours autour de son niveau le plus faible depuis fin avril 2020.

La faiblesse était en grande partie due au fait que l’indice du dollar américain (qui suit le billet vert par rapport aux principales devises) avait atteint son plus haut niveau en deux décennies, grâce à une demande accrue de valeurs refuges.

Depuis son sommet de 76,6 cents américains en avril, le dollar australien a chuté de plus de 17 %.

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Reprise du dollar australien attendue en 2023

La National Australia Bank prévoit que la monnaie locale s’échangera principalement entre 62,5 et 67,5 cents américains pour le reste de cette année, avant de se redresser vers 70 cents américains d’ici le milieu de 2023.

« Nous sommes réticents à appeler un pic du dollar américain, étant donné une Fed toujours belliciste [US Federal Reserve] et les risques croissants d’une récession mondiale, et dont nous ne sommes pas convaincus qu’il soit correctement évalué sur les marchés des actifs à risque », ont écrit les stratèges monétaires du NAB Ray Attrill et Rodrigo Cattril dans une note de recherche.

Ils prévoient que le dollar américain s’affaiblira (et que le dollar australien se redressera) une fois que les marchés seront convaincus que la Fed a cessé de relever les taux d’intérêt américains – et à condition que l’économie européenne se rétablisse après un hiver difficile et que la Chine assouplit sa politique COVID-zéro l’année prochaine.

Pendant ce temps, l’économiste en chef d’AMP Capital, Shane Oliver, estime que la monnaie locale « restera probablement à risque de nouvelles baisses à court terme alors que les incertitudes mondiales persistent et que la RBA [Reserve Bank] reste un peu moins hawkish que la Fed ».

La semaine dernière, la RBA a renversé la tendance en augmentant le taux de trésorerie de 0,25 point de pourcentage plus faible que prévu, ce qui a brièvement alimenté la spéculation selon laquelle d’autres banques centrales pourraient également commencer à ralentir leur rythme de hausse des taux.

« Cependant, une tendance à la hausse du dollar australien est probable à moyen terme, car les prix des matières premières restent finalement dans un marché haussier de super cycle », a ajouté le Dr Oliver.

Wall Street s’effondre sur les paris sur la hausse des taux

L’ambiance « sans risque » a été déclenchée par les chiffres de l’emploi aux États-Unis, publiés vendredi, qui montraient que 263 000 postes avaient été ajoutés à l’économie américaine en septembre et que le taux de chômage était tombé à 3,5%, près de son plus bas niveau en 50 ans.

Cela suggère que l’économie américaine se porte toujours bien, ce qui alimente les paris selon lesquels sa banque centrale, la Réserve fédérale, continuera d’augmenter agressivement les taux d’intérêt au point de déclencher un ralentissement économique.

Cela a entraîné de fortes pertes pour les principaux indices de Wall Street, le Dow Jones (-2,1 %), le S&P 500 (-2,8 %) et le Nasdaq Composite (-3,8 %).

Il y a de très fortes chances (plus de 80 %) que la banque centrale américaine relève ses taux de 0,75 point de pourcentage lors de sa prochaine réunion de novembre, selon les prix à terme.

Il s’agirait également de la quatrième hausse des taux de la Fed de cette ampleur, alors qu’elle tente désespérément de faire baisser l’inflation, qui a atteint un sommet en 40 ans.

La Banque centrale européenne (BCE) devrait également relever ses taux de 0,75 point de pourcentage, tandis que la Banque d’Angleterre devrait annoncer une augmentation d’au moins 1 point de pourcentage (ou 100 points de base) lors de sa prochaine réunion.

Hausse de l’inflation et des prix du pétrole

« Nous sommes au milieu du resserrement de la politique monétaire mondiale le plus important et le plus synchronisé depuis plus de trois décennies », a déclaré Bruce Kasman, responsable de la recherche économique chez JPMorgan, qui s’attend à des hausses de 0,75 point de base de la part de ces trois banques centrales.

« La [US] IPC de septembre [consumer price index] devrait montrer une modération des prix des biens qui annonce probablement un ralentissement plus large de l’inflation sous-jacente.

« Mais la Fed ne sera pas sensible à un murmure de modération de l’inflation tant que les marchés du travail crieront au resserrement. »

Les économistes interrogés par Reuters s’attendent à ce que l’inflation globale des prix à la consommation aux États-Unis ralentisse à 8,1%, lorsque les données seront publiées jeudi soir (AEDT).

Cependant, la mesure de l’inflation de base devrait s’accélérer à 6,5 %, contre 6,3 %.

L’or au comptant a chuté de 0,4 %, à 1 687,54 $ US l’once.

Les prix du pétrole sont toujours proches d’un sommet de cinq semaines, malgré une baisse de 0,8% des contrats à terme sur le Brent, à 97,17 dollars le baril.

La semaine dernière, les prix du pétrole ont été gonflés par le cartel OPEP+ (qui comprend la Russie, l’Arabie saoudite et les plus grands pays producteurs de pétrole au monde) qui a décidé de réduire la production de pétrole de 2 millions de barils par jour à partir de novembre.

Cela représente environ 2 % de la production mondiale de pétrole.