Le co-PDG d’Origin Materials entre en bourse via le SPAC de 1,8 milliard de dollars

Origin Materials, le leader mondial des matériaux négatifs en carbone, va être racheté par Artius Acquisition. John Bissell, co-PDG et co-fondateur d’Origin Materials se joint à Yahoo Finance Live pour discuter des raisons pour lesquelles la société devient publique via SPAC.

Transcription vidéo

ZACK GUZMAN: Je veux mettre cette discussion en pratique ici parce que, sans aucun doute, il y a beaucoup d’entreprises qui deviennent publiques via les SPAC. Le dernier en date de notre émission est le fabricant de produits négatifs en carbone, Origin Materials, qui a été rendu public par le biais d’un SPAC avec Artius Acquisition pour valoriser cette entité combinée à près de 2 milliards de dollars. Origin fabrique des matières premières négatives en carbone à partir de résidus de bois dans le but de remplacer les matières fossiles dans une large gamme de produits. Nous rejoignons en ce moment le PDG, co-PDG et co-fondateur d’Origin Materials. John Bissell se joint à nous dès maintenant.

John, merci d’avoir pris le temps. Beaucoup de choses à aborder, pas seulement l’idée de rendre publique via un SPAC, mais aussi ce que fait votre entreprise, ce qui est assez intéressant pour essayer de capter le carbone et d’aller dans cette direction. Je suppose que nous allons commencer par ce que vous faites simplement parce que, pour moi, cela se démarque plutôt que certaines de ces entreprises ennuyeuses qui passent par la SPAC. Nous allons commencer par là. Parlez-moi de ce que Origin essaie d’accomplir.

JOHN BISSELL: Oui, bien sûr, nous nous considérons donc vraiment comme une entreprise axée sur la mission qui a développé une technologie pour permettre au monde de passer à des matériaux durables. Et ce que nous faisons, comme vous l’avez décrit, nous prenons – nous prenons la lignocellulose des intrants de bois, nous la convertissons en éléments de base qui peuvent être utilisés pour fabriquer toutes sortes de matériaux et de produits chimiques différents. Nous utilisons des sources non alimentaires, donc le bois, et cela nous donne une faible empreinte carbone. Cela nous donne un avantage de coût important, ce qui est important dans toutes les activités, mais particulièrement dans les matériaux et les produits chimiques. Et les produits avec lesquels nous commençons sont vraiment – nous commençons par le PET, n’est-ce pas.

Le PET est donc un matériau intéressant car c’est un produit de haute qualité. Il est utilisé dans toutes sortes de produits, emballages, textiles, droit, vêtements. Et ce qui est intéressant à propos du PET, c’est qu’il a déjà l’une des meilleures réponses en matière de fin de vie en matière de matériaux.

L’histoire continue

C’est recyclé. C’est l’un des matériaux les plus recyclés que nous utilisons en tant qu’espèce. Et ainsi, être capable de prendre un matériau de si haute qualité qui peut être recyclé de manière si efficace et de le rendre négatif en carbone a vraiment semblé gagnant-gagnant.

ZACK GUZMAN: Donc, en partant de notre discussion sur les SPAC, je veux dire, vous parlez de ce plastique PET, que je pense que vous avez commencé à développer là-bas avec votre partenariat avec Nestlé, d’accord, je veux dire, en parlant d’une bouteille d’eau en plastique qui était un peu meilleure. Pour l’environnement. Mais ce cycle, ou ce type d’accord public via SPAC, est également venu avec un investissement privé de 200 millions de dollars d’un partenaire d’entreprises, une poignée d’entreprises, dont Nestlé et PepsiCo. Alors parlez-moi de la décision de rendre public via un SPAC. Qu’est-ce qui vous a donné envie de faire ça maintenant? Comme il semble que vous ayez mis en place ces partenariats qui auraient pu vous faire grandir un peu plus du côté privé.

JOHN BISSELL: Ouais, je veux dire, je pense que de notre point de vue, il y a quelques avantages différents pour les SPAC, n’est-ce pas. Et cela consiste à le comparer à une introduction en bourse typique ou à une levée de capitaux sur les marchés privés. Avec un SPAC, vous obtenez – tout d’abord, vous savez, il y a les choses typiques – l’accès à une haute certitude de vitesse relative proche. Vous savez, les marchés publics ont généralement des capitaux à moindre coût que le marché privé. C’est donc intéressant pour une entreprise à forte intensité de capital comme la nôtre, n’est-ce pas.

Nous devons en fait mettre un tas d’acier dans le sol afin de produire les produits que nous vendons à nos clients. Et donc ce sont toutes des choses attrayantes. Mais je pense que l’autre partie vraiment intéressante de – et, peut-être, s’ajoutant à la conversation que vous venez d’avoir – l’autre aspect intéressant que nous avons vécu était notre processus nous a mis en face de beaucoup d’investisseurs vraiment, vraiment sophistiqués. Et c’était important pour nous, non. Vous savez, notre entreprise, qui est une entreprise de fabrication à haute technologie, vous voulez vraiment avoir des investisseurs très sophistiqués qui investissent à chaque tour.

Et vous avez vu ça un peu avec la pipe, d’accord. Vous avez vu que certains des investisseurs les plus sophistiqués de la planète investissaient vraiment dans les tuyaux. Et donc, ce SPAC nous a donné la possibilité de parler à une grande variété de ces types d’investisseurs sophistiqués, au lieu d’être simplement motivés par une seule conversation ou quelque chose du genre.

AKIKO FUJITA: Et, John, on a vraiment l’impression qu’il y a tellement d’entreprises qui se bousculent pour devancer la réglementation alors qu’elles voient parler, entendre parler d’une taxe sur le carbone, d’autres règles de divulgation. Je me demande comment cela a conduit à une augmentation de l’activité pour votre entreprise. À quel point cela a-t-il été important?

JOHN BISSELL: Ouais, ça a été une sorte d’incroyable urgence au cours des 12 à 18 derniers mois, je dirais, à peu près. Et ce que nous avons vu, c’est juste une demande écrasante, pour parler franchement. C’était en fait un facteur important. Vous savez, il y a un peu une question de tout à l’heure, c’était, eh bien, pourquoi la SPAC pour la collecte de fonds. Mais c’est aussi, pourquoi maintenant?

Pourquoi lever des capitaux supplémentaires dès maintenant? Et pour nous, ce sont nos clients – et je parle en gros, c’est vrai – qui sont vraiment passés de cette initiative stratégique importante à un problème qui doit vraiment être résolu très, très rapidement, à partir de leur perspective. Et cela faisait partie de ce qui poussait à l’urgence d’aller obtenir des capitaux supplémentaires importants afin de mettre plus d’acier dans le sol pour produire davantage de ces produits négatifs en carbone pour nos clients.

AKIKO FUJITA: Lorsque vous parlez de l’innovation dans ce domaine, il y a eu tellement d’argent investi dans la technologie de capture du carbone. Et quand vous regardez le nombre global en termes de quantité de carbone à éliminer, je veux dire, cela semble assez intimidant. Je regarde les chiffres de l’ONU, de 100 à 1 billion de tonnes de dioxyde de carbone qui doivent être éliminés. Que dites-vous à ces critiques qui disent que la capture du carbone n’est pas la solution à long terme ici? C’est vraiment une sorte de solution rapide que les gens recherchent parce qu’ils ne veulent pas être taxés à l’autre bout de leur empreinte carbone.

JOHN BISSELL: Oui, je veux dire, je pense que nous nous concentrons sur l’ampleur du problème, n’est-ce pas, et comment faire correspondre les bons types d’outils technologiques, de fabrication et commerciaux à l’ampleur de ce problème. Et pour nous, c’est une énorme opportunité, non. Nous cherchons, comme vous le dites, non seulement c’est un énorme problème de carbone qui doit être résolu, mais nous parlons de matériaux, qui sont parmi les matériaux les plus consommés par l’humanité, et essayons de jumeler les deux celles. Comment pouvons-nous prendre cet énorme problème et cette énorme quantité de matériaux que nous utilisons et les sauvegarder les uns aux autres et résoudre en quelque sorte le problème du volume de matériaux, n’est-ce pas? Et donc je pense que vous avez raison de dire qu’il y a un problème à grande échelle.

Il n’est pas clair pour moi que, de quelque manière que ce soit, sous quelque forme que ce soit, nous devrions seulement essayer de choisir une sorte de vainqueur unique dans cette catégorie. Alors, quelle est, je pense, peut-être une façon de formuler la question que vous venez de poser est la suivante: devrions-nous essayer un seul type de solution? Je pense que la réponse est que c’est un problème tellement important que nous devons faire tout ce que nous pouvons trouver comment faire. Et d’un point de vue commercial, il y a plus qu’assez de place pour que de nombreuses entreprises connaissent un succès extraordinaire et, essentiellement, les grandes entreprises industrielles de la prochaine génération, à vrai dire, en train de résoudre ce problème climatique.

AKIKO FUJITA: Oui, et à votre propos, nous avons vu tellement d’argent de la Colombie-Britannique affluer dans cet espace. Je vous remercie de vous joindre à nous aujourd’hui, John Bissell, co-PDG et co-fondateur d’Origins Materials.