L’ASX s’apprête à grimper alors que Wall Street lutte pour sa direction

La Réserve fédérale a augmenté de manière agressive les taux d’intérêt pour tenter de ralentir l’économie et lutter contre l’inflation, aux côtés d’autres banques centrales. La Banque d’Angleterre a lancé jeudi sa plus forte hausse de taux depuis plus d’un quart de siècle.

Des données économiques récentes sur les ventes au détail et les rapports sur l’emploi ont montré que l’économie ralentit déjà.

« Le remède à une inflation élevée est parfois une inflation élevée », a déclaré Katie Nixon, directrice des investissements de Northern Trust Wealth Management. « Le récit selon lequel nous aurions pu atteindre ou dépasser le pic d’inflation est en cours de validation par certaines des données qui sortent. »

L’augmentation de la demande des consommateurs et le manque d’approvisionnement pour de nombreux biens ont d’abord alimenté l’inflation. La hausse des prix qui en a résulté a incité les consommateurs à réduire leurs dépenses. Mais la politique de taux d’intérêt agressive de la Fed fait craindre aux investisseurs que la banque centrale ne freine trop l’économie et ne la plonge dans une récession.

Cette préoccupation se reflète sur le marché obligataire, où le rendement du Trésor à deux ans reste supérieur à celui du Trésor à 10 ans. C’est un événement relativement rare que certains voient comme un précurseur d’une récession d’ici un an ou deux.

Un point positif dans l’ensemble de l’économie a été un marché de l’emploi vigoureux. De nouvelles données du département du Travail jeudi ont montré que le nombre d’Américains demandant des allocations de chômage la semaine dernière a augmenté conformément aux attentes, alors que le nombre de chômeurs continue d’augmenter légèrement.

Les dernières données font suite à des mises à jour plus tôt cette semaine montrant que les offres d’emploi ont diminué, mais restent toujours à des niveaux record. Vendredi, le département du Travail a publié son rapport sur l’emploi de juillet, qui devrait montrer des signes de resserrement.

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Les investisseurs surveillent de près les dernières données sur l’emploi pour évaluer si un resserrement du marché de l’emploi pourrait éventuellement inciter la Fed à assouplir ses hausses de taux d’intérêt, réduisant potentiellement le risque que la banque centrale provoque une récession.

« Ils voulaient étouffer la demande et tempérer l’inflation et ils voulaient le faire sans affecter indûment le marché du travail de manière négative », a déclaré Nixon. « Jusqu’à présent, la Fed va évaluer tout cela comme prévu et ils vont continuer. »