L’ASX gagne, la RBA met en garde contre une hausse anticipée des taux

Les actions australiennes se négocient à la hausse sur les prix élevés des matières premières, mais l’avertissement de la RBA d’une hausse précoce des taux pourrait effrayer certains investisseurs dans les échanges de l’après-midi.

L’indice ASX 200 a augmenté de 0,5% à 7 565 à 13h00 AEST, tandis que l’indice All Ordinaries plus large a ajouté environ 0,6% à 7 867.

Le dollar australien est resté stable à 73,49 cents américains.

Les mineurs ont augmenté de 2% pour atteindre un niveau record grâce à la vigueur des prix du minerai de fer, soutenus par l’espoir d’une relance supplémentaire de la part du principal importateur, la Chine, qui voit les risques d’un ralentissement économique marqué en raison des blocages de COVID-19.

Les grands mineurs Rio Tinto, BHP Group et Fortescue Metals Group ont ajouté entre 1,3% et 2,1%.

Les actions énergétiques ont atteint un sommet de plus de deux ans, suivant une hausse des prix du pétrole alors que les pannes en Libye ont aggravé les inquiétudes concernant l’offre mondiale restreinte.

Les actions aurifères ont également soutenu le sentiment, prolongeant les gains dans une septième session, en hausse de 1,3%, alors que les prix des lingots ont augmenté dans un contexte d’inquiétudes concernant le conflit russo-ukrainien et la hausse de l’inflation.

Les poids lourds de l’indice Newcrest Mining et Northern Star Resources ont gagné environ 1 %.

Les services financiers ont augmenté de 1%, les quatre grandes banques progressant entre 0,6% et 1,3%.

Les actions du gestionnaire de patrimoine AMP ont augmenté de 0,2% après que la société a confirmé qu’elle était en pourparlers avec plusieurs parties, dont la société immobilière Dexus, pour vendre Collimate Capital, anciennement AMP Capital.

Les actions de Dexus sont restées stables après un léger gain, à la nouvelle, elle envisageait d’acheter les activités d’équité en matière d’immobilier et d’infrastructure d’AMP.

« Pendant que ces discussions se poursuivent, AMP reste en mesure de poursuivre soit la vente, soit la scission de ces entreprises », a déclaré AMP.

La RBA regarde l’inflation

Pendant ce temps, la Banque de réserve a averti qu’elle se rapprochait d’une hausse précoce des taux.

Le procès-verbal de la réunion d’avril de la RBA indique qu’une hausse précoce des taux est probablement plus rapide, car la hausse de l’inflation et le resserrement du marché du travail poussent la croissance des salaires à la hausse.

« Ces développements ont avancé le moment probable de la première hausse des taux d’intérêt », indique le procès-verbal.

« Au cours des prochains mois, d’importantes preuves supplémentaires seront disponibles à la fois sur l’inflation et sur l’évolution des coûts de main-d’œuvre. »

La plupart des économistes s’attendent à ce que la RBA relève le taux directeur en juin, après la publication de données économiques clés sur l’IPC et les salaires.

« La nouvelle formulation de » au cours des prochains mois « ainsi que l’accent mis sur » à la fois l’inflation et l’évolution des coûts de main-d’œuvre « sont tous deux importants », a noté l’ABC.

« Le procès-verbal était une dernière chance de laisser la porte entrouverte pour une randonnée en mai, étant donné qu’il n’y aura aucune nouvelle communication de la RBA avant la réunion du conseil d’administration de mai.

« Le procès-verbal a fourni peu de nouvelles informations sur la réflexion de la RBA et a principalement réitéré la déclaration post-réunion selon laquelle la RBA évaluerait au cours des prochains mois les données à venir sur l’inflation et les coûts de main-d’œuvre. »

Cependant, l’ABC a déclaré qu’étant donné ses prévisions de chiffres d’inflation élevés dans la publication des données de l’IPC la semaine prochaine, la réunion du conseil d’administration de la RBA en mai devrait être considérée comme « en direct ».

Le mois dernier, la Réserve fédérale américaine a relevé ses taux de 25 points de base, et la Fed devrait relever ses taux de 50 points de base en mai et en juin, ajoutant à la pression pour que les autres banques centrales suivent.

Les banques centrales de la Nouvelle-Zélande et du Canada ont toutes deux récemment augmenté de 50 points de base, invoquant la nécessité de limiter les anticipations d’inflation.

Les dépenses des ménages en hausse

Les dépenses des ménages ont augmenté de 7,7% au cours de la période de 12 mois se terminant en février, selon les chiffres du Bureau australien des statistiques (ABS).

Les plus fortes hausses ont été enregistrées dans les vêtements (+20,2 %), les loisirs et la culture (+17,8 %) et les hôtels, cafés et restaurants (+15,6 %).

« Les dépenses des ménages ont augmenté dans sept des neuf catégories de dépenses en février 2022, par rapport à février 2021 », a déclaré Jacqui Vitas, responsable des statistiques macroéconomiques chez ABS.

Les seules catégories dont les dépenses ont diminué au cours de la même période sont les boissons alcoolisées et le tabac (-10,3 %) et les biens et services divers (-0,8 %).

« Moins de cas de COVID-19 en février, parallèlement à l’assouplissement supplémentaire des restrictions au cours du mois, ont entraîné une augmentation des dépenses dans les lieux de loisirs, d’accueil et de vente au détail », a déclaré Mme Vitas.

Les dépenses des ménages ont augmenté dans tous les États et territoires. Victoria (+13,9 %) et l’Australie-Occidentale (+12,1 %) ont enregistré les plus fortes augmentations de dépenses tout au long de l’année.

Le Territoire du Nord a enregistré la plus faible hausse (+0,6%).

Wall Street tourne

Le Dow Jones Industrial Average a perdu 0,1%, à 34 411,69. Le S&P 500 a chuté de 0,02%, à 4 391,69. Le Nasdaq Composite a chuté de 0,1%, à 13 332,36.

Les acteurs du marché se préparent à un barrage de bénéfices qui les aidera à évaluer l’impact de la guerre en Ukraine et d’un pic d’inflation sur les finances des entreprises. Netflix, Tesla, Johnson & Johnson et International Business Machines doivent tous faire rapport cette semaine.

Les marchés européens sont restés fermés lundi.

« Le marché cherche une certaine direction. L’obtenons-nous des bénéfices? Peut-être », a déclaré Jack Janasiewicz, gestionnaire de portefeuille et stratège de portefeuille principal chez Natixis Investment Managers.

« Mais les facteurs primordiaux continuent d’être, ‘À quoi ressemble la Chine avec sa politique zéro-COVID ?’ et « À quoi ressemble la Fed en termes de taux d’intérêt et d’inflation ».

« Il va falloir un certain temps avant que l’un ou l’autre ne nous donne une direction claire. Dans ce contexte, je ne suis pas choqué si nous continuons à négocier dans une fourchette. »

Bank of America a enregistré une forte croissance de son activité de crédit à la consommation, bien que son unité de banque d’investissement ait été touchée par un ralentissement des transactions.

Le cours de son action a augmenté, tandis que l’indice plus large des banques S&P 500 a également progressé.

Les actions Megacap telles qu’Apple Inc et Meta Platforms ont chuté alors que le rendement de référence du Trésor à 10 ans a grimpé à 2,85%, après avoir atteint 2,884% plus tôt lundi, le plus haut depuis 2018.

Les actions des entreprises technologiques et de croissance leaders du marché ont été mises sous pression alors que les attentes d’une série de hausses de taux d’intérêt menacent d’éroder leurs bénéfices futurs.

Tesla, cependant, a augmenté alors qu’elle se prépare à rouvrir son usine de Shanghai après un arrêt de près de trois semaines lié au COVID-19.

La majorité des 11 principaux secteurs S&P étaient en baisse.

L’indice de l’énergie était l’une des rares valeurs aberrantes. Sur les marchés pétroliers, le brut Brent a augmenté de 1,2%, à 113,02 dollars le baril, après avoir dépassé les 114 dollars le baril lorsque les pannes en Libye ont aggravé les inquiétudes concernant l’offre mondiale restreinte.

Le brut de l’ouest du Texas a augmenté de 0,8 %, à 107,91 $ US le baril.

Les noms de raffinage figuraient parmi les plus performants de la bourse, notamment Valero Energy Corp, Phillips 66 et Marathon Petroleum Corp.

Twitter a augmenté alors que le site de micro-blogging a adopté sa stratégie de « pilule empoisonnée » vendredi pour empêcher le PDG de Tesla, Elon Musk, d’augmenter sa participation au-delà de 15% pendant une période d’un an.

Les marchés chinois s’effondrent

La croissance du PIB chinois a dépassé les prévisions, mais une chute des ventes au détail a secoué les marchés boursiers chinois.

Plus tôt mardi, la Chine a fait état d’une baisse de 3,5% de ses ventes au détail, un choc pour le marché, les économistes ne se préparant qu’à une baisse de 1,6% dans le pire des cas.

« La première contraction des ventes au détail depuis 2020 a renforcé la crainte d’un coût économique » difficile à prévoir « pour compenser [COVID-19] en Chine continentale », a déclaré Hebe Chen, analyste de marché chez IG.

Pendant ce temps, la Banque mondiale a réduit ses perspectives pour 2022, prédisant que la croissance économique mondiale ralentira – à 3,2% contre 4,1% – en raison de la guerre en Ukraine et de la politique COVID-zéro de la Chine.

Cependant, a déclaré M. Chen, ce ne sont pas seulement l’Ukraine et la Chine qui sont confrontées à une menace pour leur croissance économique.

« Dans le monde occidental, les gens [have] semblent accepter le fait que les banques centrales doivent déployer tous les outils disponibles à grande échelle pour éliminer l’inflation de l’économie », a déclaré M. Chen.

« Il semble plus probable qu’un ensemble de taux d’intérêt plus élevés et de resserrement monétaire conçu par la Fed Reserve arrivera dans deux semaines.

« Pour le moment, le marché s’inquiète de plus en plus de savoir si un » atterrissage en douceur « – c’est-à-dire que la chaleur est retirée de l’économie sans provoquer de récession – est réalisable. »

ABC/Reuters