L’action d’Align Technology, Inc. (NASDAQ : ALGN) est sur une tendance haussière : des données financières solides guident-elles le marché ?

La plupart des lecteurs savent déjà que l’action d’Align Technology (NASDAQ:ALGN) a augmenté de manière significative de 10 % au cours du mois dernier. Étant donné que le marché paie généralement pour les fondamentaux à long terme d’une entreprise, nous avons décidé d’étudier les indicateurs de performance clés de l’entreprise pour voir s’ils pouvaient influencer le marché. Dans cet article, nous avons décidé de nous concentrer sur le ROE d’Align Technology.

Le rendement des capitaux propres ou ROE est un facteur important à prendre en compte par un actionnaire, car il lui indique dans quelle mesure son capital est réinvesti efficacement. En d’autres termes, cela révèle le succès de l’entreprise à transformer les investissements des actionnaires en bénéfices.

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Comment calculer le rendement des capitaux propres ?

Le ROE peut être calculé en utilisant la formule :

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE pour Align Technology est :

21 % = 740 millions de dollars US ÷ 3,5 milliards de dollars US (sur la base des douze derniers mois jusqu’en septembre 2021).

Le « rendement » est le revenu que l’entreprise a gagné au cours de la dernière année. Une façon de conceptualiser cela est que pour chaque 1 $ de capital des actionnaires dont elle dispose, l’entreprise a réalisé 0,21 $ de profit.

Pourquoi le ROE est-il important pour la croissance des bénéfices ?

Jusqu’à présent, nous avons appris que le ROE mesure l’efficacité avec laquelle une entreprise génère ses bénéfices. Sur la base de la part de ses bénéfices que l’entreprise choisit de réinvestir ou de « conserver », nous sommes alors en mesure d’évaluer la capacité future d’une entreprise à générer des bénéfices. D’une manière générale, toutes choses égales par ailleurs, les entreprises avec un rendement des capitaux propres et une rétention des bénéfices élevés ont un taux de croissance plus élevé que les entreprises qui ne partagent pas ces attributs.

Aligner la croissance des bénéfices de Technology et 21 % de ROE

À première vue, Align Technology semble avoir un ROE décent. De plus, le ROE de l’entreprise se compare assez favorablement à la moyenne de l’industrie de 9,7 %. Cela a probablement jeté les bases de la croissance significative du revenu net d’Align Technology de 38 % observée au cours des cinq dernières années. Nous pensons qu’il pourrait également y avoir d’autres facteurs en jeu ici. Tels que – une rétention élevée des bénéfices ou une gestion efficace en place.

Dans l’étape suivante, nous avons comparé la croissance du revenu net d’Align Technology à celle du secteur et, heureusement, nous avons constaté que la croissance observée par l’entreprise est supérieure à la croissance moyenne du secteur de 14 %.

La base pour attacher de la valeur à une entreprise est, dans une large mesure, liée à la croissance de ses bénéfices. L’investisseur doit essayer d’établir si la croissance ou la baisse attendue des bénéfices, selon le cas, est prise en compte. Ce faisant, il aura une idée si l’action se dirige vers des eaux bleues claires ou si des eaux marécageuses l’attendent. Un bon indicateur de la croissance attendue des bénéfices est le ratio P/E qui détermine le prix que le marché est prêt à payer pour une action en fonction de ses perspectives de bénéfices. Ainsi, vous voudrez peut-être vérifier si Align Technology se négocie sur un P/E élevé ou un P/E bas, par rapport à son industrie.

La technologie Align utilise-t-elle efficacement ses bénéfices non répartis ?

Align Technology ne verse actuellement aucun dividende, ce qui signifie essentiellement qu’il a réinvesti tous ses bénéfices dans l’entreprise. Cela contribue certainement au nombre élevé de croissance des bénéfices dont nous avons discuté ci-dessus.

Sommaire

Dans l’ensemble, nous sommes très satisfaits des performances d’Align Technology. En particulier, il est formidable de voir que l’entreprise investit massivement dans son entreprise et avec un taux de rendement élevé, ce qui a entraîné une croissance importante de ses bénéfices. Cela dit, la croissance des bénéfices de la société devrait ralentir, comme le prévoient les estimations actuelles des analystes. Pour en savoir plus sur les dernières prévisions des analystes pour l’entreprise, consultez cette visualisation des prévisions des analystes pour l’entreprise.

Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant uniquement une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à être des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou des documents qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.

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