L’action Cognizant Technology (CTSH) est-elle un achat ou une vente?
Comment choisissez-vous la prochaine action dans laquelle investir? Une façon serait de passer des jours de recherche à parcourir des milliers de sociétés cotées en bourse. Cependant, un moyen plus simple consiste à examiner les actions sur lesquelles les investisseurs en argent intelligent sont collectivement optimistes. Les hedge funds et autres investisseurs institutionnels investissent généralement de grandes quantités de capital et doivent faire preuve de diligence raisonnable lors du choix de leur prochain choix. Ils ne font pas toujours les choses correctement, mais, en moyenne, leurs choix d’actions ont historiquement généré de solides rendements après ajustement pour tenir compte des facteurs de risque connus. Dans cet esprit, jetons un coup d’œil à l’activité récente des hedge funds autour de Cognizant Technology Solutions Corp (NASDAQ: CTSH).
L’action CTSH est-elle un achat ou une vente? Cognizant Technology Solutions Corp (NASDAQ: CTSH) a récemment connu une augmentation de l’intérêt des hedge funds. Cognizant Technology Solutions Corp (NASDAQ: CTSH) figurait dans 46 portefeuilles de hedge funds à la fin du quatrième trimestre de 2020. Le record historique pour cette statistique est de 55. Nos calculs ont également montré que CTSH n’est pas parmi les 30 plus populaires actions parmi les hedge funds (cliquez pour le classement du quatrième trimestre).
Alors, pourquoi prêtons-nous attention au sentiment des hedge funds avant de prendre des décisions d’investissement? Nos recherches ont montré que les sélections d’actions à petite capitalisation des hedge funds ont réussi à battre le marché à deux chiffres par an entre 1999 et 2016, mais la marge de surperformance a diminué ces dernières années. Néanmoins, nous avons pu identifier à l’avance un groupe sélectionné de fonds de couverture qui ont surperformé les ETF S&P 500 de plus de 124 points de pourcentage depuis mars 2017 (voir les détails ici).
Ric Dillon de Diamond Hill Capital
Chez Insider Monkey, nous ne négligeons rien lors de la recherche de la prochaine excellente idée d’investissement. Récemment, l’Oregon est devenu le premier État à légaliser les champignons psychédéliques qui se sont avérés avoir des résultats prometteurs dans le traitement de la dépression, de la dépendance et du SSPT dans les premières études universitaires. Donc, nous vérifions ceci idée de stock de drogue psychédélique à l’heure actuelle. Nous parcourons des listes comme les 10 meilleures actions biotechnologiques dans lesquelles investir pour choisir la prochaine action qui offrira un rendement 10x. Même si nous ne recommandons des positions que dans une infime partie des sociétés que nous analysons, nous vérifions autant d’actions que possible. Nous lisons les lettres des investisseurs de hedge funds et écoutons les pitchs boursiers lors de conférences sur les hedge funds. Vous pouvez vous abonner à notre newsletter quotidienne gratuite sur notre page d’accueil (ou à la fin de cet article) .En gardant cela à l’esprit, nous allons voir l’action clé des hedge funds autour de Cognizant Technology Solutions Corp (NASDAQ: CTSH).
Les hedge funds pensent-ils que CTSH est une bonne action à acheter maintenant?
À la fin du quatrième trimestre, 46 des fonds spéculatifs suivis par Insider Monkey étaient optimistes sur ce titre, une variation de 2% par rapport au trimestre précédent. Ci-dessous, vous pouvez consulter l’évolution du sentiment des hedge funds envers CTSH au cours des 22 derniers trimestres. Le capital des hedge funds changeant de mains, il existe un «palier supérieur» de gestionnaires de hedge funds notables qui augmentaient significativement leurs participations (ou avaient déjà accumulé des positions importantes).
En ce qui concerne les investisseurs institutionnels suivis par Insider Monkey, Generation Investment Management, géré par David Blood et Al Gore, détient la plus grande position dans Cognizant Technology Solutions Corp (NASDAQ: CTSH). Generation Investment Management détient une position de 1,1391 milliard de dollars dans le titre, soit 5,1% de son portefeuille 13F. Assis à la deuxième place est Pzena Investment Management, dirigé par Richard S. Pzena, détenant une position de 703,8 millions de dollars; 3,3% de son portefeuille 13F est alloué à l’entreprise. Certains autres hedge funds et investisseurs institutionnels qui détiennent des positions longues comprennent Diamond Hill Capital de Ric Dillon, Yacktman Asset Management de Donald Yacktman et Citadel Investment Group de Ken Griffin. En termes de pondérations de portefeuille attribuées à chaque position, Broad Peak Investment Holdings a attribué la plus grande pondération à Cognizant Technology Solutions Corp (NASDAQ: CTSH), soit environ 7,02% de son portefeuille 13F. Generation Investment Management est également relativement très optimiste sur le titre, affectant 5,08% de son portefeuille d’actions 13F à CTSH.
Désormais, les principaux gestionnaires de fonds innovaient eux-mêmes. Point72 Asset Management, géré par Steve Cohen, a initié la position la plus démesurée de Cognizant Technology Solutions Corp (NASDAQ: CTSH). Point72 Asset Management avait investi 16,7 millions de dollars dans la société à la fin du trimestre. Tudor Investment Corp de Paul Tudor Jones a également investi 5,8 millions de dollars dans l’action au cours du trimestre. Les autres fonds avec de nouvelles positions dans l’action sont CaaS Capital de Frank Fu, Peter Rathjens, Bruce Clarke et Arrowstreet Capital de John Campbell, et Sciencast Management de Qing Li.
Passons maintenant en revue l’activité des hedge funds dans d’autres actions similaires à Cognizant Technology Solutions Corp (NASDAQ: CTSH). Nous examinerons Ross Stores, Inc. (NASDAQ: ROST), Twitter Inc (NYSE: TWTR), TAL Education Group (NYSE: TAL), Marriott International Inc (NYSE: MAR), Enterprise Products Partners LP (NYSE: EPD), ConocoPhillips (NYSE: COP) et General Dynamics Corporation (NYSE: GD). Les valeurs marchandes de ce groupe d’actions ressemblent à la valeur marchande de CTSH.
[table] Ticker, Nombre d’ES avec positions, Valeur totale des positions d’EC (x1000), Changement de position HF ROST, 57,1308907,11 TWTR, 78,2777387,3 TAL, 29,1970456, -12 MAR, 58,3421401,2 EPD, 30,316886,0 COP, 49,687393,4 GD, 40,4955250,3 Moyenne, 48,7,2205383,1,6 [/table]
Consultez le tableau ici si vous rencontrez des problèmes de formatage.
Comme vous pouvez le voir, ces actions avaient en moyenne 48,7 hedge funds avec des positions haussières et le montant moyen investi dans ces actions était de 2205 millions de dollars. Ce chiffre était de 3517 millions de dollars dans le cas de CTSH. Twitter Inc (NYSE: TWTR) est l’action la plus populaire dans ce tableau. D’autre part, TAL Education Group (NYSE: TAL) est le moins populaire avec seulement 29 positions haussières de fonds spéculatifs. Cognizant Technology Solutions Corp (NASDAQ: CTSH) n’est pas l’action la moins populaire de ce groupe, mais l’intérêt des hedge funds est toujours inférieur à la moyenne. Notre score global de sentiment des hedge funds pour CTSH est de 48,4. Les actions avec un nombre plus élevé de positions de hedge funds par rapport aux autres actions ainsi que par rapport à leur fourchette historique reçoivent un score de sentiment plus élevé. Il s’agit d’un signal légèrement négatif et nous préférerions passer notre temps à rechercher des actions sur lesquelles les hedge funds s’empilent. Nos calculs ont montré que les 30 actions les plus populaires parmi les hedge funds ont enregistré un rendement de 81,2% en 2019 et 2020 et ont surperformé le S&P 500 ETF (SPY) de 26 points de pourcentage. Ces actions ont gagné 5,3% en 2021 jusqu’au 19 mars et ont de nouveau dépassé le marché de 0,8 point de pourcentage. Malheureusement, CTSH n’était pas aussi populaire que ces 30 actions (le sentiment des hedge funds était plutôt baissier); Les investisseurs de CTSH ont été déçus car l’action a enregistré un rendement de -6,3% depuis la fin décembre (jusqu’au 3/19) et a sous-performé le marché. Si vous souhaitez investir dans des actions à grande capitalisation avec un énorme potentiel de hausse, vous devriez consulter le top 30 des actions les plus populaires parmi les hedge funds, car la plupart de ces actions ont déjà surperformé le marché en 2020.
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Divulgation: Aucune. Cet article a été initialement publié sur Insider Monkey.
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