La vente boursière s’interrompt alors que le Dow vacille

Le S&P 500 a subi sa plus longue séquence de défaites hebdomadaires depuis juin 2011, même après avoir affiché des gains vendredi, et flirte avec le territoire du marché baissier.

L’indice devrait perdre environ 200 points par rapport au niveau de clôture de vendredi pour atteindre la définition abrégée d’un marché baissier, soit une baisse de 20 % par rapport à un sommet récent. Mais dans la pratique, les marchés agissent déjà comme si un marché baissier était arrivé, a déclaré Fawad Razaqzada, analyste de marché de City Index.

Le manque de suivi du rallye de vendredi est un signe révélateur d’une mentalité de marché baissier, a-t-il déclaré. Les investisseurs sont aux prises avec tant de problèmes – la guerre russo-ukrainienne, la politique de la Réserve fédérale, l’inflation, le ralentissement économique de la Chine – qu’il leur est difficile de justifier de détenir quoi que ce soit trop longtemps, a-t-il déclaré. Plus fondamentalement, a-t-il dit, la confiance des investisseurs a été durement ébranlée par la vente massive.

« Nous sommes dans un marché baissier, cela ne fait aucun doute », a déclaré M. Razaqzada.

Les investisseurs, inquiets que la Réserve fédérale soit arrivée trop tard pour détecter les risques d’une inflation galopante, craignent que la banque centrale n’agisse de manière trop agressive pour la combattre, une erreur qui pourrait faire basculer l’économie dans une récession.

La vente qui en a résulté, qui a été aggravée par la guerre en Ukraine et les fermetures de Covid-19 en Chine, a été étendue, affectant la plupart des actifs, des crypto-monnaies et des actions aux obligations d’État, laissant les investisseurs incertains de l’endroit où chercher la sécurité.

Après des semaines de pertes, certains investisseurs conservent leurs actions ou en achètent davantage, espérant que les baisses atteignent leur plus bas. D’autres s’installent pour une longue période de volatilité.

« Nous entrons dans une période plus difficile pour les marchés. Nous devons voir des signes indiquant que l’inflation n’est pas seulement en train de culminer, mais qu’elle décélère avant que vous ne trouviez un plancher durable sur le marché. Cela va prendre au moins quelques mois », a déclaré David Donabedian, directeur des placements chez CIBC Private Wealth.

« Cela ne signifie pas que nous n’aurons pas de contre-ralliements plus élevés de jour en jour, mais je pense que c’est un processus long et fastidieux et qu’il est largement basé sur les données », a-t-il déclaré.

Parmi les actions individuelles, les actions Twitter ont chuté de 5,4 % lundi après qu’Elon Musk a déclaré samedi que l’équipe juridique de la société l’avait accusé d’avoir violé un accord de non-divulgation. M. Musk a déclaré vendredi que son acquisition de 44 milliards de dollars de la société de médias sociaux était « en attente », faisant chuter les actions de la société de près de 10 %.

Spirit Airlines a bondi de 13% après que le Wall Street Journal a annoncé que JetBlue Airways prévoyait de lancer une tentative de prise de contrôle hostile du transporteur à prix réduit. Les actions de JetBlue ont baissé de 4,1 %.

McDonaldc’est

les actions ont chuté de 0,7% après que la société a annoncé qu’elle quitterait la Russie et y vendrait ses activités.

Sur les marchés obligataires, le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans de référence a légèrement baissé à 2,884% contre 2,932% vendredi.

Dans les matières premières, le pétrole brut américain a augmenté de 1 % à 111,56 $ le baril. Le prix moyen national américain de l’essence ordinaire à la pompe a atteint un nouveau sommet de 4,48 $ le gallon, selon AAA.

Outre-mer, l’indice pancontinental Stoxx Europe 600 a baissé de moins de 0,1%. En Chine continentale, les principaux indices boursiers ont chuté après que des données plus faibles que prévu ont montré le coût économique des verrouillages stricts imposés pour contrôler les épidémies de Covid-19. Les ventes au détail ont chuté d’environ 11 % en glissement annuel en avril et la production industrielle s’est contractée de 2,9 % sur la même base, tandis que la croissance des investissements en immobilisations a ralenti.

L’indice CSI 300, qui suit les 300 plus grandes entreprises cotées à Shanghai ou à Shenzhen, a chuté de 0,8 %, tandis que l’indice Shanghai Composite plus large a perdu 0,3 %. Les actions immobilières du continent ont surperformé, bondissant de 1,6 % après que les autorités chinoises ont abaissé le taux d’intérêt minimum pour les prêts hypothécaires accordés aux acheteurs d’une première maison.

« Les chiffres économiques d’avril ont confirmé les inquiétudes des investisseurs concernant un ralentissement en Chine », a déclaré Tai Hui, stratège en chef des marchés pour l’Asie chez JP Morgan Asset Management à Hong Kong. Bien que Shanghai ait présenté un plan de réouverture et que les cas nationaux de Covid-19 aient diminué, les investisseurs ne s’attendent qu’à une reprise progressive au cours des semaines et des mois à venir, a-t-il déclaré.

Pourtant, les marchés américains se sont déjà nettement soldés ces dernières semaines, en partie à cause des inquiétudes concernant les perturbations de la chaîne d’approvisionnement chinoise, de sorte que les faibles données n’auront probablement pas beaucoup d’impact sur les marchés mondiaux plus larges, a déclaré M. Hui.

Ailleurs en Asie, l’indice Nikkei 225 à Tokyo a augmenté de 0,5 %, tandis que le Kospi Composite de Corée du Sud a légèrement baissé de 0,3 %.

—Rebecca Feng a contribué à cet article.

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