La technologie Seagate pourrait être un futur gagnant
Seagate Technology Holdings PLC (NASDAQ : STX) est un fournisseur mondial de technologies et de solutions de stockage de données électroniques. La société se spécialise dans les disques durs et fabrique une variété de produits de stockage de données électroniques, tels que des disques hybrides à semi-conducteurs, des disques à semi-conducteurs, des cartes PCIe et des contrôleurs d’architecture de technologie avancée série destinés à être utilisés dans les serveurs d’entreprise et les systèmes de stockage, le calcul client applications et applications clientes non informatiques. De nombreuses entreprises du monde entier adoptent la technologie cloud, une tendance qui s’est accélérée en raison des restrictions de mobilité liées à la pandémie au cours des deux dernières années. Ce développement macroéconomique a aidé Seagate à saisir de nouvelles opportunités commerciales, de sorte que la société semble bien placée pour se développer au cours des cinq prochaines années.
Les bénéfices évoluent dans la bonne direction
Les performances de la société au trimestre de décembre ont été solides, Seagate affirmant qu’il s’agissait des meilleures depuis plus de six ans grâce à une demande accrue des clients du cloud. La société a déclaré un bénéfice par action de 2,4 $, en hausse de 87 % par rapport à l’année précédente.
L’activité des disques durs a établi une capacité record pour le cinquième trimestre consécutif, totalisant 163 exaoctets, en hausse de 3 % en séquentiel et de 26 % d’une année sur l’autre. La demande de cloud a fait grimper les revenus de la capacité de masse à 2 milliards de dollars, une amélioration de 1 % séquentiellement et de 35 % par rapport à l’année précédente. Le nombre total d’exaoctets obtenus sur le marché de la capacité de masse était de 147, soit une augmentation de 4 % en séquentiel et de 41 % d’une année sur l’autre.
Les revenus du marché historique se sont élevés à 775 millions de dollars, en baisse de 15 % d’une année sur l’autre. Il a été impacté par les pénuries continues de composants d’ordinateurs personnels et la baisse des ventes essentielles à la mission. Malgré l’environnement de marché actuel, les revenus non liés aux disques durs ont augmenté de 48 % d’une année sur l’autre pour atteindre un nouveau sommet de 294 millions de dollars, stimulés par une forte demande de disques SSD.
Seagate a bénéficié d’investissements accrus dans les centres de données cloud au cours des dernières années pour prendre en charge le travail à distance, l’éducation en ligne et l’évolution générale du marché vers un modèle technologique axé sur le cloud. Les technologies émergentes gourmandes en données sont susceptibles de stimuler la demande de stockage à grande échelle à l’avenir. Bien que les perspectives à long terme de l’industrie soient prometteuses, Seagate prévoit un ralentissement saisonnier au cours du trimestre de mars en raison de problèmes de chaîne d’approvisionnement et de pressions inflationnistes. D’autre part, la société est optimiste quant à l’activité non-HDD, en particulier ses solutions système, où la demande est stable. Le directeur financier de Seagate, Gianluca Romano, a informé les analystes que la fourchette cible de marge opérationnelle non conforme aux PCGR à long terme de la société a été relevée entre 18 % et 22 % des revenus, contre une fourchette précédente de 15 % à 20 %. Seagate s’attend désormais à une croissance des ventes de 12% à 14% pour l’exercice se terminant en juin, en hausse par rapport à une prévision précédente d’une faible augmentation à deux chiffres.
Les perspectives du secteur sont prometteuses
La pandémie a eu une influence négative sur de nombreux segments du marché des disques durs, mais elle a également contraint les entreprises à passer au cloud, ce qui a accru le besoin de solutions de stockage de données. Selon International Data Corp., les expéditions de pétaoctets dans le secteur des disques durs augmenteront à un taux de croissance annuel composé de 18,5 % jusqu’en 2025. Le marché du stockage de données devrait atteindre une valeur de 4,2 milliards de dollars d’ici 2026, selon Industry ARC, augmentant à un TCAC de 32,3 % jusqu’en 2026. L’utilisation croissante des smartphones, des ordinateurs portables et des tablettes, ainsi que la forte demande de plates-formes de stockage en nuage, sont tous des facteurs de croissance mondiaux importants pour ce marché.
La valorisation est attractive
Malgré la mauvaise performance des principaux indices boursiers en janvier, de nombreuses entreprises technologiques continuent de se négocier à des valorisations élevées. Ce niveau de valorisation élevé a contraint de nombreux investisseurs axés sur la valeur à rechercher des opportunités d’investissement dans d’autres segments de marché. Seagate Technology est une exception car la société est évaluée à un multiple de bénéfices prévisionnels de 11,95 par rapport à la moyenne du secteur des technologies de l’information de 22,49, ce qui suggère qu’elle est évaluée à un prix relativement bas par le marché. Ce qui rend ce niveau de valorisation encore plus attractif, c’est l’amélioration des conditions commerciales du marché des solutions de stockage, qui pourrait aider Seagate à se développer à un rythme supérieur aux attentes au cours des prochaines années.
Emporter
Seagate Technology est une importante société de solutions de stockage et de gestion de données spécialisée dans le développement de solutions de stockage internes et externes uniques. Au cours du dernier trimestre, la société a généré une croissance record des revenus de capacité de masse, tirée par la demande des clients du cloud. Compte tenu de la transformation technologique actuelle en faveur du cloud, les analystes prévoient une autre année de croissance significative à deux chiffres des investissements en capital liés au cloud en 2022. Bien que l’entreprise n’ait pas connu de croissance constante de ses revenus au cours des cinq dernières années, les cinq prochaines années semblent prometteuses. compte tenu des perspectives macroéconomiques s’améliorent.
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