La société CRCC High-Tech Equipment Corporation Limited (HKG: 1786) est-elle une action à dividende solide?

CRCC High-Tech Equipment Corporation Limited (HKG: 1786) pourrait-elle être une action de dividende intéressante à détenir sur le long terme? Les investisseurs sont souvent attirés par les entreprises fortes avec l’idée de réinvestir les dividendes. Malheureusement, il est courant que les investisseurs soient attirés par le rendement apparemment attrayant et perdent de l’argent lorsque l’entreprise doit réduire ses paiements de dividendes.

Avec un rendement de dividende de bonne taille malgré un historique de paiement relativement court, les investisseurs pourraient se demander si CRCC High-Tech Equipment est un nouvel aristocrate des dividendes en devenir. Nous sommes d’accord que le rendement semble attrayant. Cela dit, la récente hausse du cours de l’action fera paraître le rendement du dividende de CRCC High-Tech Equipment, même si les perspectives de la société pourraient s’améliorer. Lorsque vous achetez des actions pour leurs dividendes, vous devez toujours passer en revue les vérifications ci-dessous pour voir si le dividende semble durable.

Cliquez sur le graphique interactif pour notre analyse complète du dividende

Ratios de paiement

Les entreprises versent (généralement) des dividendes sur leurs bénéfices. Si une entreprise paie plus qu’elle ne gagne, le dividende devra peut-être être réduit. Comparer les paiements de dividendes au bénéfice net après impôts d’une entreprise est un moyen simple de vérifier si un dividende est durable. L’année dernière, CRCC High-Tech Equipment a versé 3 587% de ses bénéfices sous forme de dividendes. À moins de circonstances atténuantes, du point de vue d’un investisseur qui espère devenir propriétaire de l’entreprise pendant de nombreuses années, un ratio de distribution supérieur à 100% est certainement une préoccupation.

En plus de comparer les dividendes aux bénéfices, nous devons vérifier si l’entreprise a généré suffisamment de liquidités pour payer son dividende. CRCC High-Tech Equipment a versé 1 350% de son cash gratuit l’an dernier. Les flux de trésorerie peuvent être irréguliers, mais ce dividende n’a pas été bien couvert par les flux de trésorerie. Le versement d’un pourcentage aussi élevé des flux de trésorerie suggère que le dividende a été financé soit par des liquidités en banque, soit par des emprunts, ce qui n’est pas souhaitable à long terme. Le dividende de CRCC High-Tech Equipment n’étant pas bien couvert par les bénéfices ou les flux de trésorerie, nous craindrions que ce dividende ne soit à risque à long terme.

Bien que l’analyse ci-dessus se concentre sur les dividendes par rapport aux bénéfices d’une entreprise, nous notons la solide position de trésorerie nette de CRCC High-Tech Equipment, qui lui permettra de verser des dividendes plus importants pendant un certain temps, si elle le souhaite.

Pensez à obtenir notre dernière analyse sur la situation financière de CRCC High-Tech Equipment ici.

Volatilité des dividendes

Avant d’acheter une action pour son revenu, nous voulons voir si les dividendes ont été stables dans le passé et si l’entreprise a des antécédents de maintien de son dividende. En regardant les données, nous pouvons voir que CRCC High-Tech Equipment paie un dividende depuis cinq ans. Son dividende annuel le plus récent était de 0,04 CNY par action, ce qui est en fait stable lors de son premier versement il y a cinq ans.

Il est bon de voir une certaine croissance des dividendes, mais le dividende a été réduit au moins une fois, et la taille de la réduction éliminerait la majeure partie de la croissance, de toute façon. Nous ne sommes pas très enthousiasmés par cela.

Potentiel de croissance des dividendes

Avec un dividende relativement instable, il est encore plus important d’évaluer si le bénéfice par action (BPA) augmente – cela ne vaut pas la peine de prendre le risque de réduire le dividende, à moins que vous ne soyez récompensé par des dividendes plus importants à l’avenir. Au cours des cinq dernières années, il semble que le BPA de CRCC High-Tech Equipment ait diminué d’environ 69% par an. Une forte baisse du bénéfice par action n’est pas terrible du point de vue des dividendes, car même des ratios de distribution prudents peuvent être mis sous pression si les bénéfices chutent suffisamment.

Conclusion

Lorsque nous examinons une action à dividende, nous devons nous forger un jugement sur la croissance du dividende, si l’entreprise est en mesure de le maintenir dans un large éventail de circonstances économiques et si le paiement du dividende est durable. CRCC High-Tech Equipment a versé la quasi-totalité de ses flux de trésorerie et de ses bénéfices sous forme de dividendes, laissant peu à réinvestir dans l’entreprise. Le bénéfice par action est en baisse et le dividende de CRCC High-Tech Equipment a été réduit au moins une fois dans le passé, ce qui est décevant. En utilisant ces critères, CRCC High-Tech Equipment semble tout à fait sous-optimal du point de vue de l’investissement en dividendes.

Les sociétés ayant une politique de dividende stable bénéficieront probablement d’un plus grand intérêt des investisseurs que celles qui souffrent d’une approche plus incohérente. Pendant ce temps, malgré l’importance des paiements de dividendes, ce ne sont pas les seuls facteurs que nos lecteurs devraient connaître lorsqu’ils évaluent une entreprise. À cette fin, CRCC High-Tech Equipment a 5 panneaux d’avertissement (et 1 qui est préoccupant) nous pensons que vous devriez savoir.

Nous avons également dressé une liste d’actions mondiales avec une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars et un rendement supérieur à 3%.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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