La société AZEK Inc. a dépassé les attentes et le consensus a mis à jour ses estimations
Comme vous le savez peut-être, La société AZEK Inc. (NYSE:AZEK) a récemment publié ses chiffres du premier trimestre. Cela ressemble à un résultat globalement crédible – bien que des revenus de 260 millions de dollars US aient été conformes aux prévisions des analystes, AZEK a surpris en réalisant un bénéfice statutaire de 0,11 $ US par action, soit 18 % au-dessus des attentes. Les analystes mettent généralement à jour leurs prévisions à chaque rapport sur les résultats, et nous pouvons juger à partir de leurs estimations si leur vision de l’entreprise a changé ou s’il y a de nouvelles préoccupations à prendre en compte. Nous avons rassemblé les prévisions statutaires les plus récentes pour voir si les analystes ont modifié leurs modèles de bénéfices, suite à ces résultats.
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Compte tenu des derniers résultats, les prévisions consensuelles des 14 analystes d’AZEK prévoient des revenus de 1,38 milliard de dollars en 2022, ce qui refléterait une solide amélioration de 13 % des ventes par rapport aux 12 derniers mois. Le bénéfice par action devrait grimper de 40 % à 0,90 $ US. Avant ce rapport sur les résultats, les analystes prévoyaient des revenus de 1,38 milliard de dollars US et un bénéfice par action (EPS) de 0,89 $ US en 2022. Il est donc assez clair que, bien que les analystes aient mis à jour leurs estimations, il n’y a pas eu de changement majeur dans les attentes pour l’entreprise suite aux derniers résultats.
En l’absence de modifications majeures des prévisions de bénéfices, l’objectif de prix consensuel a chuté de 9,1 % à 47,93 $ US, ce qui suggère que les analystes espéraient peut-être auparavant une amélioration des bénéfices. Il pourrait également être instructif d’examiner la fourchette des estimations des analystes, pour évaluer à quel point les opinions aberrantes sont différentes de la moyenne. Actuellement, l’analyste le plus haussier évalue AZEK à 58,00 USD par action, tandis que le plus baissier l’évalue à 42,00 USD. Ces objectifs de prix montrent que les analystes ont des opinions divergentes sur l’entreprise, mais les estimations ne varient pas suffisamment pour nous suggérer que certains parient sur un succès fou ou un échec total.
Une autre façon de voir ces estimations est dans le contexte d’une vue d’ensemble, comme la façon dont les prévisions se comparent aux performances passées, et si les prévisions sont plus ou moins optimistes par rapport aux autres entreprises du secteur. Nous soulignons que la croissance des revenus d’AZEK devrait ralentir, le taux de croissance annualisé prévu de 18 % jusqu’à la fin de 2022 étant bien inférieur à la croissance historique de 30 % de l’année dernière. À titre de comparaison, les autres sociétés de ce secteur couvertes par des analystes devraient augmenter leur chiffre d’affaires de 5,3 % par an. Il est donc assez clair que, même si la croissance des revenus d’AZEK devrait ralentir, elle devrait toujours croître plus rapidement que l’industrie elle-même.
L’essentiel
La chose la plus importante à retenir est qu’il n’y a pas eu de changement majeur dans le sentiment, les analystes confirmant que l’entreprise fonctionne conformément à leurs précédentes estimations de bénéfice par action. Heureusement, ils ont également reconfirmé leurs chiffres de revenus, suggérant que les ventes sont conformes aux attentes – et nos données suggèrent que les revenus devraient augmenter plus rapidement que l’ensemble du secteur. De plus, les analystes ont également réduit leurs objectifs de prix, suggérant que les dernières nouvelles ont conduit à un plus grand pessimisme quant à la valeur intrinsèque de l’entreprise.
Dans cet esprit, nous ne serions pas trop rapides pour arriver à une conclusion sur AZEK. La capacité bénéficiaire à long terme est beaucoup plus importante que les bénéfices de l’année prochaine. Nous avons des prévisions pour AZEK jusqu’en 2024, et vous pouvez les voir gratuitement sur notre plateforme ici.
Cependant, avant que vous ne soyez trop enthousiaste, nous avons découvert 2 panneaux d’avertissement pour AZEK dont vous devriez être conscient.
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