La route à venir de Nvidia (NASDAQ:NVDA) peut être cahoteuse alors que la société joue le long jeu avec la stratégie Metaverse
Cet article a été initialement publié sur Simply Wall St News.
NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) est dans la position enviable de fournir des composants à certaines des industries à la croissance la plus rapide au monde, notamment les jeux, le cloud computing, l’intelligence artificielle, la visualisation et l’extraction de crypto-monnaie. Avec une valeur de marché de 538 milliards de dollars, c’est la 11e entreprise la plus cotée sur les marchés américains et sur le point de dépasser TSMC (NYSE:TSM) en tant que fabricant de semi-conducteurs le plus précieux au monde.
Cependant, lorsqu’une entreprise est de la taille de Nvidia, il devient plus difficile de maintenir les taux de croissance qui l’ont amenée à cette taille en premier lieu. Parmi les sociétés à méga-capitalisation mondiale, Nvidia possède l’une des valorisations les plus riches, à part peut-être Tesla (Nasdaq:TSLA).
Le ratio cours/bénéfice (ou « P/E ») de Nvidia de 74x est le deuxième derrière Tesla parmi les 20 plus grandes entreprises. Et le ratio prix/ventes (ou « P/S ») de Nvidia de 24x est le plus élevé de ce groupe d’entreprises. Ces mesures suggèrent que Nvidia et Tesla ont la croissance la plus future prise en compte dans leurs valorisations parmi les actions à méga capitalisation.
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Que vaut Nvidia ?
Lorsque nous estimons la valeur intrinsèque de Nvidia à l’aide des prévisions des analystes, nous arrivons à une valeur de 107,75 $, ce qui implique que l’action est surévaluée d’environ 103 %. Cette estimation est calculée en utilisant le flux de trésorerie disponible en 2 étapes et vous pouvez voir le calcul complet ici.
Désormais, les entrées les plus importantes d’un flux de trésorerie actualisé sont le taux d’actualisation et, bien sûr, les flux de trésorerie réels. Ces deux éléments peuvent changer et changeront probablement au fil du temps. La valeur de 107 USD n’est donc qu’une estimation basée sur les prévisions actuelles.
Entrez dans le métavers
De toute évidence, le marché pense que Nvidia peut croître plus rapidement que les prévisions actuelles ne le suggèrent. L’une des raisons en est le métaverse et les efforts de Nvidia pour accélérer la croissance dans les industries qu’il fournit.
Le métaverse est un ou plusieurs mondes virtuels, 3D, numériques. Actuellement, le métaverse se limite principalement à des jeux comme Fortnite et Minecraft. Mais à l’avenir, le métavers promet d’être un endroit pour travailler et jouer. Il verra la pleine réalisation du potentiel de la réalité virtuelle et augmentée et fusionnera le monde réel avec Internet.
La création du métaverse nécessite le cloud computing, l’intelligence artificielle et la réalité virtuelle et augmentée – les mêmes industries et technologies qui constituent certains des marchés clés de Nvidia. Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, pense que l’économie du métavers sera plus importante que l’économie du monde physique, bien qu’il ait tendance à utiliser le terme omnivers plutôt que métavers.
Un élément essentiel de la stratégie de croissance de Nvidia consiste à fournir les outils nécessaires pour en faire une réalité. Ces efforts s’inscrivent dans le Nvidia Omniverse, une plate-forme de collaboration et de simulation en temps réel.
Il existe d’innombrables applications où les entreprises peuvent utiliser n’importe quelle combinaison d’AR, de VR et d’IA pour augmenter l’efficacité, réduire les coûts et collaborer. Les applications pour des industries telles que l’animation, les jeux, l’architecture et la conception automobile sont évidentes. Mais il existe également des applications dans d’innombrables autres industries.
Pour créer la plate-forme, Nvidia s’est associée à un grand nombre d’autres sociétés, notamment Adobe, Autodesk, Blender et Pixar. Cela signifie que Omniverse de Nvidia aide les utilisateurs de tous ces produits à faire du métaverse une réalité, augmentant ainsi la taille du marché de Nvidia.
Conclusion
Si la prédiction de Jensen Huang selon laquelle le métavers sera une économie plus importante que l’économie physique actuelle se rapproche de la réalité, Nvidia sera l’un de ses principaux fournisseurs, sinon son plus grand fournisseur. Cela constitue un argument d’investissement convaincant – mais le métaverse est loin d’être une réalité à grande échelle, et les actions n’évoluent pas en ligne droite.
L’industrie des semi-conducteurs est également cyclique et les bénéfices ont tendance à être irréguliers. Ajoutez à cela le fait que Nvidia se négocie avec une prime substantielle et qu’il existe un potentiel de volatilité à l’avenir.
Nous avons récemment souligné que les transactions d’initiés suggéraient que Nvidia était peut-être proche d’un pic. Nous pourrions assister à de nombreuses corrections d’ampleur variable à l’avenir – c’est la nature des entreprises qui se négocient de manière persistante à des valorisations élevées. Regarder les activités des initiés peut être un bon moyen de gérer vos propres attentes. L’activité d’initié et la répartition de la propriété sont incluses dans notre libre analyse de Nvidia.
L’analyste de Simply Wall St Richard Bowman et Simply Wall St n’ont aucune position dans aucune des sociétés mentionnées. Cet article est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant uniquement une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à être des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou des documents qualitatifs.
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